“Mereka sudah gila di The Fed. Mereka membuat kesalahan besar." Donald Trump lebih marah dengan Jerome Powell, pria yang dia pilih untuk mengepalai bank sentral, dibandingkan dengan China. Kemarahan presiden dibenarkan oleh pukulan tajam dalam daftar harga yang disukai, jika tidak dipicu, oleh intervensi Powell, yang kemarin, di hadapan tanda-tanda baru ketegangan harga, berbicara tentang kemungkinan mencapai tingkat bunga yang memadai. tarif untuk mengekang kekuatan ekonomi Amerika yang berisiko menjadi terlalu bersemangat. Pukulan rendah bagi presiden, yang terlibat dalam kampanye pemilihan untuk pemilihan paruh waktu. Terlebih lagi, indikasi yang datang pada saat yang sangat sensitif untuk kebutuhan Departemen Keuangan AS mulai hari ini dengan penawaran besar-besaran surat utang dalam lelang yang dapat mengakibatkan desersi pembeli China.
Ketegangan suku bunga telah memicu tarian beruang di bursa saham di seluruh planet ini.
NASDAQ HANCUR, UNTUK S&P PENURUNAN TERBURUK SEJAK VOTE 2016
Tadi malam Wall Street, menjelang kampanye triwulanan, mengalami hari mimpi buruk: Nasdaq turun lebih dari 4%, hari terburuk sejak Juni 2016. Dow Jones -3,3%. Indeks S&P500 kehilangan 3,2%: dalam lima hari terakhir, semuanya turun, indeks mengalami penurunan terburuk sejak pemilihan Trump.
Oleh karena itu, pasar menetapkan harga untuk menyalip imbal hasil obligasi, yang telah meningkat ke level tertinggi dalam tujuh tahun, dibandingkan dengan dividen bursa saham.
Kontrak berjangka Wall Street memberi isyarat pagi ini bahwa badai belum mereda. Namun penjualan obligasi telah mereda dalam beberapa jam terakhir, karena imbal hasil 3,15 tahun AS turun menjadi XNUMX%.
Dolar melemah terhadap euro menjadi 1,156.
JAMES MURDOCH AKAN MENGGANTI MUSK MENJADI TESLA
Di depan perusahaan, menunggu rekening bank-bank besar yang tiba besok, sebuah kecerobohan dari Financial Times memegang meja: James Murdoch, putra taipan yang sesaat menjadi pengangguran terkaya di planet ini, akan menjadi CEO Tesla berikutnya. menggantikan Elon Musk yang terkena kartu merah Sec.
THUD OF TOKYO. YUAN SATU LANGKAH DARI 7 PADA DOLAR
Reaksi pasar Asia tidak kalah kuatnya. Di Tokyo, indeks Topix turun 3,5%, dengan puncak lebih dari 4% di antara teknologi. Yen menguat untuk hari keenam berturut-turut. Taiwan, yang paling terikat dengan teknologi, kehilangan 6%. Seoul -4%, Mumbai dan Sydney -2,5%.
Juga turun adalah daftar China: Hong Kong -3,8%, indeks CSI 300 dari daftar Shanghai dan Shenzhen -4%.
Nilai tukar dolar-yuan terus mendekati 7, pagi ini di 6,93 meskipun ada peringatan dari Menteri Keuangan AS Steve Mnuchin. Kemarin pihak berwenang China mengisyaratkan, melalui sebuah artikel yang ditandatangani oleh mantan konsultan bank sentral, bahwa mereka dapat mentolerir perubahan bahkan di luar 7, sebuah peringatan kepada Gedung Putih tentang risiko serangan tarif.
PENURUNAN KEJUTAN JUGA UNTUK MINYAK. SAIPEM -2,5%
Ketakutan akan perlambatan ekonomi yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga juga berdampak pada minyak, Brent diperdagangkan di Asia pagi ini di 81,6 dolar per barel, turun 2%, kemarin ditutup dengan penurunan 2%.
Di Piazza Affari kemarin Saipem -2,5% bahkan jika Barclays menaikkan target menjadi 6,6 euro. Eni -0,7%.
Dalam kerangka ini, psikodrama manuver Italia berlanjut. Tetapi kenaikan suku bunga yang berkelanjutan dan perlambatan ekonomi menunjukkan bahwa angka yang sudah goyah akan segera perlu direvisi.
TEMPAT BISNIS TERENDAH TAHUN INI
Gelombang panjang penjualan juga melanda bursa saham Eropa kemarin. Tapi Piazza Affari bukanlah bagian belakang daftar harga Eropa. Ketegangan internal atas manuver mengambil kursi belakang ke iklim berat yang menyebar dari Wall Street ke Eropa, dipicu oleh kekhawatiran akan konfrontasi dengan China dan ketegangan suku bunga. Dan efek positif dari kejutan peningkatan produksi industri pada bulan Agustus (juga di Italia) yang telah menimbulkan harapan di tengah sesi untuk rebound kutipan menghilang. Pasar saham telah demikian tergelincir ke bawah. Dalam iklim ini, rotasi sektoral yang tajam telah dimulai pada daftar Eropa. Kemewahan telah membayar harga yang, menurut laporan Morgan Stanley yang diedit oleh Krupa Patel "tidak lagi populer". Dengan demikian Tlc (+2%, Telecom Italia +1,3%) dan Banks (+0,4%) naik. Teknologi (-4,3%), bahan dasar (-4,2%), bahan kimia (-3,3%), industri (-3%) dan otomotif (-3%) turun.
Indeks FtseMib (19.720, -1,70%) membatalkan upaya rebound yang dilakukan sehari sebelumnya, kembali ke posisi terendah tahun ini.
Bursa Efek lainnya berat: Paris (-2,11%) membayar penjualan barang mewah, Frankfurt (-2,19%) untuk mobil. Madrid-1,09%. London -1,27%.
REUTERS: TRIA AKAN MENINGGAL SETELAH MANUVER
Fitch menulis: "Kami melihat risiko yang cukup besar untuk target manuver, terutama setelah 2019". Oleh karena itu, risiko nyata bahwa pada kesempatan tinjauan peringkat yang akan tiba pada kuartal pertama 2019, peringkat Italia, hari ini prospek BBB- negatif, akan diturunkan karena target defisit baru. Catatan agensi tiba di malam hari, tepat saat perdana menteri di Palazzo Chigi Giuseppe Conte menerima manajemen puncak perusahaan investee untuk ruang kontrol investasi.
Seperti biasa, reaksi kedua wakil perdana menteri itu menghina: "Bagus bahwa mereka yang mempromosikan pemerintahan sebelumnya mengecewakan kita," kata Luigi Di Maio. Dan Matteo Salvini melampiaskannya pada "birokrat biasa". Di pagi hari, Menteri Ekonomi Giovanni Tria meyakinkan Parlemen bahwa pemerintah "akan melakukan segalanya untuk memulihkan kepercayaan pasar". Namun menurut Reuters, Tria kemungkinan besar akan mundur sebagai menteri dalam beberapa bulan. "Tria ingin pergi, terlepas dari fakta bahwa kami bosan dengannya, tetapi tidak akan terjadi apa-apa sebelum Januari - seorang anggota mayoritas mengatakan kepada agensi - Pertama kita perlu menyetujui undang-undang anggaran di Parlemen".
SPREAD MENJADI 294 POIN. LELANG HARI INI RISIKO BAGI BTP
Melihat gelas setengah penuh, itu adalah hari yang baik untuk surat utang. Spread 294-tahun turun mendekati 300 basis poin dari puncak pagi ini di atas 3,49. Hasil 3,60-tahun turun menjadi 2% dari 1,35%. Ada juga kemajuan di ujung pendek kurva: imbal hasil BTP 1,52 tahun turun menjadi XNUMX% dari XNUMX%.
Untuk menempatkan semua 6 miliar BOT 12 bulan yang ditawarkan, Departemen Keuangan harus menerima hasil sebesar 0,949%, tertinggi sejak Oktober 2013, lebih dari dua kali lipat dibandingkan dengan 0,436% dari lelang sebelumnya pada bulan September. Ini adalah tingkat bunga tertinggi dalam lima tahun (hasilnya negatif pada bulan Mei). Permintaan mendekati 10 miliar, dengan rasio penawaran/permintaan 1,63%, turun dari 1,91 pada lelang sebelumnya.
Mengingat premisnya, baca catatan dari Unicredit, “lelang hari ini merupakan ujian penting selera investor” tulis Unicredit. Bahkan, hari ini penawaran BTP 3-7-15/20 tahun untuk tambahan maksimal 2,5 miliar masuk dalam agenda. Peningkatan tajam dalam hasil juga diharapkan di sini. Pada akhirnya, di pasar abu-abu, obligasi tiga tahun baru diperdagangkan pada 2,37%, lebih dari satu poin persentase di atas 1,20% dari lelang pertengahan September (yang ditawarkan adalah tolok ukur April 2021 yang lama, kupon 0,05% ): ini akan menjadi lelang maksimum sejak Oktober 2013.
“MEWAH BUKAN LAGI DALAM FASHION”. MONCLER -10%
Di Piazza Affari kemarin turunnya kemewahan dan stok mobil mengadakan adegan.
Penjualan di sektor barang mewah dipicu oleh laporan Morgan Stanley yang dirilis menjelang conference call tentang hasil Lvmh. Di Piazza Affari, terutama Moncler (-10%), blue chip terburuk saat itu, membayar harganya. Namun perusahaan down jacket, yang tetap membanggakan kinerja 45% sejak awal tahun, bukan satu-satunya yang menyalahkan penurunan peringkat sektor barang mewah menjadi Underweight dari Netral. Di Milan, nama-nama bagus lainnya di Made in Italy juga merugi besar: Ferragamo -4,3% dan Tod's -2,3%. Brunello Cucinelli -9%. Badai pecah pada hari panggilan konferensi pada hasil Lvmh (-4,7%) terlepas dari fakta bahwa penjualan kuartal ke-3 memenuhi ekspektasi analis dengan pertumbuhan organik sebesar 10%; Kering -3,7%, Richemont -1,4%.
Morgan Stanley, setelah menggarisbawahi risiko perlambatan di pasar Cina (yang menyerap sepertiga dari penjualan barang mewah) mengamati bahwa dalam fase perlambatan pertumbuhan laba ini, saham "nilai" lebih disukai daripada saham "pertumbuhan". Saham mewah "rentan terhadap kinerja buruk secara umum" dibandingkan dengan saham "nilai" tulis analis Morgan Stanley yang dipimpin oleh Krupa Patel.
FERRARI DALAM PENGLIHATAN, MOBIL JUGA KELUAR
Ferrari, ikon kemewahan tetapi juga dunia roda empat, mengalami penurunan peringkat kemewahan dan ketegangan di bagian depan otomotif: The Reds tertinggal 8% di lapangan.
Indeks Stoxx turun 2,76%. Di Frankfurt, kerugian nama-nama besar di industri otomotif semuanya di atas 2%. Porsche -2,8% Di Milan, Fiat Chrysler kehilangan 5,55%, Brembo 5,86%.
Teknologi juga berat: Stm -5,77% sejalan dengan penurunan sektor teknologi.
MEREKA MEMEGANG BANK. CARIGE "RISIKO KEGAGALAN" UNTUK FITCH
Untuk sekali ini, para bankir tidak berada di mata badai: tonik di bagian pertama sesi, mereka melambat di final sejalan dengan tren umum. Indeks sektor ini praktis tidak berubah, Bper Banca mempertahankan kenaikan sebesar 2,18% di final. Unicredit +0,33% dan Intesa +0,53%. Ubi Banca -1,01%.
Banca Carige masih menderita (-5,77%): Fitch memangkas peringkat jangka panjang Banca Carige dari 'B-' menjadi 'CCC+' menempatkan level ini di bawah 'rating watch' negatif. Penurunan peringkat mencerminkan pandangan bahwa "kegagalan bank sekarang merupakan kemungkinan yang nyata."
Fineco Bank (-4,63%) mengambil titik hitam dalam manajemen aset, umumnya dengan sedikit pergerakan. Tapi judulnya adalah satu-satunya yang memiliki saldo positif tahun-ke-tanggal hampir 20%.
Maire Tecnimont juga positif (+0,27%). pertahankan tanda positif di final. Barclays memperkuat opini Overweight dengan menaikkan target harga menjadi 5,60 euro dari 5,50 euro.
Frana Astaldi (-17,47%) yang membantah perbedaan Direksi dan dewan pemeriksa statuta dan berencana mengadakan rapat dewan setelah putusan pengadilan atas permohonan pengaturan dengan kreditur.
