HALO ITALIA. SANG EKONOM DUKUNG MONTI MELAWAN MERKEL
"Halo Italia". The Economist memihak bersama Mario Monti (alias Full Monti, seperti yang didefinisikan oleh Financial Times) dalam konfrontasinya dengan Jerman dengan antusiasme yang sama dengan yang diperjuangkan Silvio Berlusconi di masa lalu. Editorial mingguan paling bergengsi di dunia, setelah mencatat bahwa nasib euro dan Eropa akan diputuskan dalam beberapa minggu mendatang, menyimpulkan sebagai berikut: “Italia membutuhkan reformasi struktural, tetapi juga permintaan yang lebih berkelanjutan. Monti tidak meminta Jerman untuk merefleksikan ekonominya, karena dia tahu Berlin akan mengatakan tidak. Tapi dia mendesak Jerman untuk meliberalisasi layanan mereka, yang dapat meningkatkan konsumsi swasta. Dan dia menginginkan suku bunga yang lebih rendah pada utang Italia, untuk menyenangkan pembayar pajak yang diperas dan menjaga agar perusahaan tidak terpukul demi kepentingan mereka. Semua ini membutuhkan dukungan dari ECB di pasar atau dana bailout yang lebih kuat”.
“Jika argumen ekonomi ini tidak meyakinkan Merkel – menyimpulkan editorial – argumen politik harus berhasil… Monti mencatat bahwa kebencian terhadap Jerman, simbol intoleransi Eropa, sudah tumbuh di Italia: ancaman terburuk bagi euro adalah pemberontakan populis di negara-negara yang paling berutang. Merkel harus mengingat ini“. Itu untuk melihat bahwa, pada tingkat ini, Kanselir akan menyesali Berlusconi, alibi yang nyaman untuk dosa Eropa di lobi di seberang Rhine.
Bantuan berharga untuk Monti pada malam janji temu, semoga menentukan, selama sepuluh hari ke depan. Dengan selingan dari liberalisasi di Italia (ditambah kebaruan yang disambut baik dari rilis pembayaran publik untuk bisnis) dan serangan cepat di Tripoli: super Mario tidak pernah berhenti.
Aneh tapi Nyata: Penolakan S&P bagus. Siapa yang tahu jika hakim Trani yang kemarin meminta kantor pusat agensi di Italia mencari bukti penyalahgunaan pasar dan perdagangan orang dalam akan mempertimbangkan hal ini. Itu terjadi pada bulan Agustus pada obligasi-T AS, sejarah terulang kembali kemarin di Paris. di lelang pertama setelah hilangnya triple A, Departemen Keuangan Prancis itu menjual sekuritas senilai 7,9 miliar dengan jatuh tempo jangka menengah / panjang, mencatat penurunan hasil secara umum. Jumlah maksimum yang diumumkan adalah 8,5 miliar.
Juga 'lelang spanyol itu diakhiri dengan pesta: Madrid menempatkan obligasi pemerintah 4, 7 dan 10 tahun dengan jumlah total 6,6 miliar euro, jauh di atas target yang diumumkan sebesar 4,5 miliar. Pada jatuh tempo sepuluh tahun, imbal hasil turun menjadi 5,40%, dari 6,97% pada lelang sebelumnya. Sedangkan BTP tenor 10 tahun turun menjadi 6,33%, di bawah 12 poin. Spread dengan bund turun menjadi 448 bp.
TAS CUACA. CLOUD DARI GOOGLE, JELAS DI ASIA. BULAN BARU MEMBAWA JANJI UNTUK TAURUS
Satu-satunya catatan negatif datang di malam hari dengan akun Google. Mesin pencari mengakhiri kuartal dengan biaya yang lebih tinggi dikombinasikan dengan penurunan pendapatan tak terduga dari bisnis intinya. Reaksi pasar segera terjadi: -10% setelah jam kerja. Di sisi lain, saingannya Microsoft tersenyum: keuntungan lebih baik dari yang diharapkan, saham naik 2% setelah sesi.
Tapi itu benar slip Google, sementara konfrontasi tentang pembajakan komputer meningkat, hal itu tidak membebani suasana hati pasar yang baik. Daftar harga AS ditutup naik juga berkat kinerja Morgan Stanley dan Bank of America, keduanya naik sebesar 4%: Standard & Poor's 500 +0,49%, Dow Jones +0,36, Nasdaq +0,67%. Di antara 35 perusahaan yang telah mengumumkan hasil kuartalan mereka, 22 telah melakukan lebih baik dari yang diharapkan. Akun General Electric akan diumumkan sebelum dibuka hari ini.
Optimisme juga menguasai tas Asia. Tokyo naik 1,55%, Hong Kong juga naik +0,55% dan Shanghai +1% menjelang liburan panjang. Bursa Efek China akan ditutup sepanjang minggu untuk liburan Tahun Baru Imlek. Hong hanya akan tinggal selama tiga hari.
Jangkauan obligasi pemerintah menjelaskan rebound dari bursa saham Eropa. Indeks FtseMib naik 2,4%, Paris naik 1,9%, Frankfurt +0,9%, London +0,8%. Reli di Milan disebabkan oleh rebound bank yang luar biasa.
UNICREDIT BERAKSELERASI MENJELANG TUJUAN. CALTAGIRONE MENGAMBIL LANGKAH KEMBALI DARI SIENA
Final layak untuk pawai kemenangan Aida Unicredit + 12,9%, menjelang hari terakhir perdagangan hak untuk penambahan modal. Hari ini hak penabung yang tidak berniat berlangganan akan menghujani pasar namun banjir, menurut ramalan konsorsium, tidak akan terjadi. Di antara nama-nama besar, dua pemegang saham Libya tidak akan berlangganan, akibatnya keseluruhan saham akan turun menjadi 4,3% dari saat ini 7,2%; sebaliknya, dana Abu Dhabi al Aabar akan naik menjadi 6,5% dari 4,9% saat ini. Porsi dana Riset Modal AS meningkat. Luigi Maramotti, yang sudah kuat sebesar 2,2%, hanya berlangganan sebagian. Intesa naik 6,1%, Mediobanca +9,4%. Kenaikan luar biasa untuk Banca Popolare di Milano +17,6%. Hari yang gemilang juga untuk Banco Popolare +13,8% dan Ubi +6,2%, dua institusi yang hari ini akan mempresentasikan rencana mereka kepada Bank of Italy untuk menyempurnakan modal, seperti yang diminta oleh EBA, tanpa operasi yang memberatkan.
Garam, tetapi dengan lebih hati-hati juga Mp % + 3,50. Rencana tersebut, yang disetujui kemarin oleh dewan direksi, untuk menambah modal (3,2 miliar) akan tiba di Bank of Italy hari ini seperti yang diminta oleh EBA. Tidak ada peningkatan modal yang diramalkan atau, seperti yang diklaim oleh Financial Times, intervensi oleh CDP. Sebaliknya, tindakan akan diambil pada uang tunai, divestasi (tetapi Crt Foundation telah menyatakan tidak tertarik) dan "optimalisasi aset industri". Apakah itu akan cukup? Mungkin tidak, jika dividen tidak dibagikan. Memang, operasi pembersihan dengan penghancuran niat baik Antonveneta (7 miliar) tidak dikecualikan, yang memungkinkan lembaga tidak membayar bunga sebesar 160 juta untuk obligasi Tremonti. Kutipan Btp di tangan Monte akan dilanjutkan. Mungkin ya jika, ketika menentukan "buffer" baru untuk Monte (di musim semi), nilainya akan kembali ke level yang lebih normal.
Namun, untuk saat ini, berita sensasional yang sebenarnya adalah hal lain: Francesco Gaetano Caltagirone, mantan pria paling likuid di Italia, telah menjual 1,1% modal Mps, dengan nilai total sekitar 25,6 juta. Saham tersebut, dilaporkan dalam siaran pers tentang transaksi internal, dijual antara 13 dan 18 Januari dengan harga masing-masing antara 0,20 dan 0,23 euro. Caltagirone, mengikuti kenaikan MPS musim panas lalu, memiliki sekitar 4,7% Rocca Salimbeni. Apa pentingnya langkah ini? Di luar strategi keuangan, retret mengantisipasi bahwa Caltagirone, yang dihukum pertama kali atas pengambilalihan BNL, akan mundur selangkah dari wakil presiden Monte.
Kebangkitan bank tidak berhenti di Chiasso. Di Eropa, indeks bank Stoxx mencetak lompatan 6,1%. Di Paris, Société Générale naik 13%, BnpParibas +8,2%. Deutsche Bank naik di Frankfurt +8,4% tetapi ledakan sebenarnya terjadi Commerzbank naik 14% setelah mengumumkan peningkatan modal dalam fungsi Eba sebesar 6 miliar euro.
Namun, poin yang menyakitkan bagi perusahaan yang disentuh dekrit liberalisasi yang sedang disiapkan pemerintah untuk diluncurkan hari ini. Atlantia melemah -0,1%, Snam kehilangan pijakan -2,1% sementara Eni menyukainya +3% dengan utang lebih sedikit: dana aktivis Knight Cpiatl kembali ke kantor, yang mengontrol tepat di bawah 1,5% dari anjing berkaki enam: penjualan Snam akan menyebabkan Eni mengumpulkan 6 miliar tetapi, yang terpenting, akan memungkinkannya untuk mendekonsolidasikan 11,5 miliar utang.
Secara umum, itu satu hari kelemahan untuk semua utilitas, termasuk Enel -2,2% dan Enel Green Power, tidak berubah. Fiat Industrial +4,9% dan Buzzi +5,3% menonjol.
