OLYMPICS MEMBUAT BULL TERBANG KE TOKYO. MENUJU MULAI PELUNCURAN DI EROPA
Olimpiade bagus untuk Bursa Saham Tokyo. Indeks Nikkei akan ditutup dengan rekor kenaikan, sekitar 2,5%. Propelan disediakan oleh penurunan baru dalam yen (-13% sejak awal tahun). Saham perusahaan konstruksi seperti Mitsubishi Real Estate sangat dibeli +5,5%. Semua pengamat setuju pada satu hal: penugasan Olimpiade 2020 ke Tokyo adalah akselerator hebat dari strategi Perdana Menteri Shinzo Abe. Sementara itu, data pertumbuhan telah direvisi naik: +0,9% (0,6%) perkiraan awal di kuartal kedua. Proyeksi tahunan adalah 3,8%. Pada titik ini, kenaikan PPN lebih mudah.
Bursa Efek Shanghai bahkan lebih baik +3%. Dalam hal ini, bantuan untuk Bull datang dari data ekspor China untuk bulan Agustus: +7,2%, jauh lebih tinggi dari 5,5% yang diperkirakan oleh para ekonom. Dan dari inflasi turun menjadi 2,6% (terhadap +2,7% di bulan Juli). Satu bulan setelah konferensi partai tentang ekonomi, China tampaknya telah keluar dari krisis musim semi mini.
LUNCUR LEBIH JAUH, SYRIA DAN BERLUSCONI LOOM
“Adalah masuk akal untuk memprediksi, setelah data ketenagakerjaan AS, bahwa Fed akan terus mencetak uang untuk sementara waktu…”. Begitu bunyinya dalam bahasa Inggris Daily Telegraph tentang kemungkinan pemotongan pembelian pasar oleh bank sentral AS. Pengurangan yang diharapkan, oleh karena itu, mungkin tidak terjadi pada 19 September, setelah pertemuan Fed. Tetapi tidak ada kepastian, apa yang diminta Negara Berkembang dari G20: "perlu - kata pernyataan resmi - bahwa bank sentral berkomunikasi secara jelas dan transparan”.
Namun, meskipun ketegangan pada tingkat suku bunga berkurang, minggu yang bertepatan dengan ulang tahun kelima gagal bayar Lehman Brothers (15 September 2008) tidak menjanjikan untuk tenang baik di dalam negeri (efek Berlusconi) atau di internasional. satu (krisis Suriah). Pada siang hari, komisi yang harus memutuskan pemecatan mantan perdana menteri akan bertemu di Senat Italia. Pada malam hari di Washington, Senat akan membahas resolusi untuk otorisasi penggunaan terbatas angkatan bersenjata melawan Suriah.
Tanpa mengabaikan beberapa pertandingan "panas" di antara kandang Piazza Affari.
1/ FILE MONTEPASCHI
Titik balik Eropa di Monte Paschi menjadi sorotan. “Italia tunduk pada tekanan UE di Monte Paschi” menjadi berita utama Financial Times. Dari pembicaraan pada pertemuan Ambrosetti antara Komisaris Uni Eropa Joaquin Almunia dan Menteri Ekonomi Fabrizio Saccomannni terungkap bahwa: 1) bank harus melanjutkan dalam 12 bulan dengan penambahan modal minimal 2,5 miliar, jauh lebih signifikan dari yang telah disetujui ( 1 miliar); 2) bank harus melanjutkan penjualan “progresif” sebagian besar portofolio obligasi pemerintah (29 miliar); c) akibatnya, juga perlu merevisi rencana bisnis, dengan tindakan pengendalian biaya.
Setelah persyaratan ini diterima, UE akan memberikan lampu hijau untuk pencairan obligasi Monti (4,1 miliar) yang tanpanya Tingkat 1 Siena sama dengan 6,5%. Peningkatan modal dengan ukuran dan karakteristik ini akan memiliki konsekuensi langsung dari pengurangan saham di Yayasan jauh di bawah 10%. Tetapi bagaimana jika peningkatan modal gagal? Obligasi akan dikonversi menjadi saham dan MPS akan berakhir di bawah Departemen Keuangan, prospek yang mengganggu saldo kredit.
2/ TELECOM, QATAR DATANG
Hitung mundur ke masa depan Telecom Italia yang pada minggu lalu memperoleh total lebih dari 14,6% karena pertumbuhan hipotesis M&A di sektor Eropa.
Penunjukan pertama berkaitan dengan rapat dewan yang ditunggu pada 19 September, didedikasikan untuk rencana pemotongan biaya yang disiapkan oleh ketua Franco Bernabé. Tetapi juga untuk kemungkinan skenario masa depan mengingat jendela pertama (28 September) bagi pemegang saham Telecom yang berniat membatalkan perjanjian tersebut. Dalam tiga hari Ambrosetti, protagonis dari permainan poker dikancingkan: Bernabé menggarisbawahi urgensi rencana industri sehubungan dengan struktur keuangan; presiden Generali, Gabriele Galateri (ex Telecom), membatasi dirinya dengan mengatakan bahwa "kontak antara pemegang saham terus berlanjut"; Naguib Sawiris, meski tertarik, mundur "karena pemerintah berpihak pada Telefonica". Mitra Spanyol itu diam. Carlos Slìm dengan keras menyangkal perannya. Dan, menurut sumber keuangan, di antara para kandidat akan ada dana kekayaan kedaulatan Qatar, yang antara lain, bersama dengan CDP, baru-baru ini mendaftar untuk sebuah kendaraan yang harus diinvestasikan di Made in Italy dan pariwisata.
3/ TARIF DEPAN
Kementerian Ekonomi dan Keuangan pagi ini akan mengkomunikasikan jumlah dan karakteristik obligasi pemerintah jangka menengah panjang yang akan diterbitkan pada 12 September. Lelang Bot 3 bulan dan 12 bulan akan diadakan pada hari Rabu.
Ada banyak wawasan tentang pasar obligasi, di dalam dan di luar zona euro.
Kesenjangan antara Italia dan Spanyol hampir ditutup: BTP 4,51 tahun Italia mengakhiri minggu ini dengan hasil 4,53%, tepat di bawah 3% yang dijamin oleh Bono 256 tahun Spanyol. Dalam hal penyebaran di Bund Jerman, jarak antara Italia dan Spanyol menyempit menjadi hanya 259 basis poin (XNUMX lawan XNUMX basis poin).
Taruhan di meruncing di sisi lain, hal itu mengobarkan imbal hasil sekuritas Jerman, sebuah fenomena yang mereda sebagian di akhir sesi. Bund future Jerman jatuh ke 138,5, terendah sejak September 2012, tetapi berita yang paling sensasional adalah bahwa hasil 2,03 tahun Jerman telah naik menjadi 2%, di atas ambang batas psikologis 2012% untuk pertama kalinya sejak Maret 1,2. Itu sekitar 6% pada pertengahan Maret. Penerbitan obligasi pemerintah Jerman dengan jatuh tempo 3 bulan diharapkan hari ini. Jumlah yang diharapkan: XNUMX miliar euro.
Sesi AS bermuka dua, dikondisikan oleh data ketenagakerjaan: pada awalnya, obligasi 3 tahun melonjak di atas 2011% untuk pertama kalinya sejak Juli 2,93 dan kemudian turun menjadi XNUMX% pada tahap akhir.
TAS, PLAZA DE TOROS DI MADRID
Wall Street naik sekitar satu poin persentase setiap minggu. Di awal bulan September ini, kebangkitan Brasil menonjol, dengan peningkatan +6%. Atau pemulihan tren positif di Tokyo naik 3,5%. Indeks Eurostoxx50 menyelesaikan minggu ini dengan kenaikan lebih dari 2,5 poin persentase. Membongkar hasilnya, +4% yang diakumulasikan oleh Bursa Efek Madrid menonjol. Milan harus "puas" dengan +1,8%, performa yang kira-kira sejalan dengan Frankfurt.
PENJUALAN FINMECCANICA PINDAHKAN MILAN
Naik lebih dari 7% juga untuk Atlantia, Buzzi dan Finmeccanica. StM +6,3%. Lagi-lagi hipotesis spekulatif yang membuat Ansaldo Sts naik 6%. Presiden General Electric Italia, De Poli, menyatakan bahwa grup Amerika akan tertarik untuk memeriksa berkas "Ansaldo Sts" jika Finmeccanica memutuskan untuk menjualnya.
Enel, berkat +5% hari ini, meningkatkan performa keseluruhan menjadi +4,5%. Pirelli +4,2% dan Prysmian +3,3%. Kami tidak menemukan bank di 10 besar, tetapi hanya perusahaan asuransi, Fondiaria Sai, dengan +3,3%. Dua raksasa perbankan Intesa dan Unicredit harus puas dengan kenaikan sekitar 2%.
Jika kami memeriksa bagian belakang grup kami menemukan Autogrill -4%, dan Saipem -3%, tetapi Luxottica juga menderita dengan -2%. Lalu ada utilitas Brescia-Milanese A2A -1,6% dan sepasang bank: Ubi -1,5% dan anggota parlemen -1,3%.
