Diam: angka berbicara. Data inflasi AS yang telah lama ditunggu-tunggu keluar hari ini. Perkiraan para ahli adalah bahwa ini akan menjadi angka rekor: +6,8%, dibandingkan 6,2% di bulan Oktober, tertinggi selama 31 tahun. Jika ini kasusnya, dimulainya pengurangan pembelian Treasury (tapering) yang berulang kali diumumkan akan diterima begitu saja: 30 miliar dolar lebih sedikit setiap minggu untuk membatalkan intervensi pada bulan Maret. Retret teratur yang terjadi setelah rekor satu minggu lagi: indeks super MSCI World naik sekitar 2,7% antara XNUMX November dan XNUMX Desember. Dalam pengaturan ini, pasar terbuka datar, pasrah untuk mengambil keuntungan tetapi masih penuh setelah kudeta terakhir (lihat Unicredit) dari musim Bull besar. Bahkan "momen Lehman" Evergrande tidak menyebabkan kebingungan besar.
KRISIS CHIP, TOYOTA TUTUP DUA PABRIK
Di Asia pagi ini penurunannya meluas, namun tidak terlalu signifikan. Nikkei Tokyo -0,3%. Hong Kong Hang Seng -0,5%. CSI 300 dari daftar harga Shanghai dan Shenzen -0,6%. Kospi Seoul -0,7%, BSE Sensex Mumbai -0,4%.
Masalah chip baru: Toyota mengumumkan penutupan dua pabrik selama sebulan penuh. Di Hong Kong, Evergrande turun 2% setelah Fitch mematahkan penundaan tersebut dan menyatakan bahwa perusahaan tersebut gagal bayar: tetapi malam ini saham dibuka turun 4%. Di belakang pendakian ada beberapa posisi yang diambil oleh lembaga-lembaga penting China dalam hal ini. Kaisa, pengembang real estate besar lainnya yang berada dalam kesulitan keuangan, sedang bernegosiasi dengan sekelompok kreditur yang dipimpin oleh Lazard.
YUAN MASIH NAIK, US Futures TAK BERUBAH
Yuan China masih menguat, meskipun ada intervensi baru oleh Bank Rakyat China: bank sentral telah menetapkan kisaran fluktuasi mata uang jauh di bawah ekspektasi konsensus, ukuran yang muncul setelah permintaan kepada bank untuk meningkatkan cadangan mata uang asing. Salib dolar-yuan turun 0,2% menjadi 6,36.
Futures Wall Street tidak berubah. S&P500 ditutup turun 0,7% kemarin. Nasdaq -1,7%, Dow Jones hampir datar (-0,06%).
Data pasar kerja kemarin menunjukkan bahwa orang Amerika kembali bekerja. Klaim Pengangguran Baru Awal lebih baik dari yang diharapkan, jatuh ke 184.000; analis memperkirakan 215.000.
TREASURY SEPULUH TAHUN DI BAWAH 1,50%
Menunggu data inflasi hari ini, Treasury Note 1,49 tahun hampir tidak bergerak di 30%. Pembukaan kembali lelang obligasi XNUMX tahun kemarin memberikan hasil yang mengecewakan, dengan permintaan tidak langsung yang berasal dari investor asing, lebih rendah dari rata-rata dua belas bulan terakhir.
MACRON MENGUSULKAN "JUARA EROPA"
Masa depan Eropa juga tidak bergerak menjelang debut Kanselir Jerman Scholz. Kemarin Emmanuel Macron, mengilustrasikan tujuan semester UE berikutnya di bawah kepemimpinan Paris, kembali ke kantornya dengan "juara Eropa": pada KTT Maret Macron akan mengusulkan untuk membangun "rantai industri" untuk baterai, semikonduktor, hidrogen, cloud , pertahanan, kesehatan dan budaya. Presiden Prancis juga bermaksud untuk membahas "aturan anggaran dan keuangan yang diadaptasi yang memungkinkan memprioritaskan investasi yang dibutuhkan" untuk model ekonomi Eropa yang baru dan iklim serta transisi digital.
EROPA MENUJU CUTTING AID PADA MARET
Apa yang membuat perbedaan pada daftar harga Eropa adalah "efek U" seperti Unicredit, didorong oleh konsensus pasar rencana yang disajikan oleh CEO Mario Orcel. Kinerja Bank (+10,82% pada 12,80 euro) memungkinkan Piazza Affari ditutup di wilayah positif, berbeda dengan pasar keuangan lainnya, yang telah mengikuti peristiwa penting minggu ini: angka inflasi Amerika.
Memperhatikan bahwa jenis virus baru dapat secara efektif dilawan dengan vaksin dosis ketiga, masalah Covid 19 telah digantikan oleh ancaman nomor satu, yaitu biaya hidup. Data sore ini dapat menentukan kemajuan sesi berikutnya, bahkan mungkin sisa tahun 2021. Menunggu keputusan Fed, debat setelah Pepp semakin cepat di Eropa.
TAPI DEROGASI SUDAH DALAM KONSTRUKSI
Menurut Reuters, kompromi semakin matang untuk peningkatan pembelian yang "terbatas dan sementara". Dalam praktiknya, enam sumber berbeda akan menyatakan bahwa keputusan akan tetap diambil pada bulan Desember (dan Omicron tidak mengubah keadaan) dan bahwa konsensus bergerak menuju peningkatan program yang sudah ada (APP) baik dengan jumlah baru, atau dengan peningkatan ukuran pembelian, namun untuk jumlah yang lebih rendah dari PEPP. Namun suatu bentuk "fleksibilitas geografis" akan diperluas ke APP untuk menghindari risiko fragmentasi pasar.
PENYEBARAN MENINGKAT LAGI. HARI INI BOT LELANG
Dengan demikian arus penjualan obligasi 5 dan 10 tahun Italia mereda. Tingkat sepuluh tahun ditutup sekitar 1,03% dan kemudian menetap di 1%. Spread di Bund naik menjadi 134 poin dari 133 pada malam sebelumnya. Hari ini Departemen Keuangan akan menempatkan 6 miliar euro dalam Treasuries 12 bulan. Kemarin Mef menetapkan 2,255 miliar di CCTEU 2029 terhadap jumlah maksimum 2,5 miliar, dan pada saat yang sama menarik total 2,25 miliar dari peredaran.
LELANG TIGA TAHUN BARU MENUTUP TEASURY YEAR
Kementerian juga mengumumkan bahwa BTP 14 tahun baru akan dilelang pada 3 Desember. Perbendaharaan menetapkan bahwa, dengan mempertimbangkan ketersediaan uang tunai yang besar dan persyaratan pembiayaan yang berkurang, lelang sekuritas jangka menengah dan panjang lainnya yang dijadwalkan pada hari yang sama tidak akan dilakukan.
TAS BERWARNA MERAH, UNICREDIT MENYIMPAN MILAN (+0,24%)
Unik di antara Bursa Saham utama, Milan ditutup di wilayah positif (+0,24%), namun masih di bawah 27 poin (26.187 poin). Daftar lainnya berwarna merah: Bursa Efek terburuk adalah Madrid (-0,9%), diikuti oleh Amsterdam (-0,7%). London kehilangan 0,2%. Penjualan di Frankfurt (-0,3%) dan Paris (-0,14%) lebih terkendali.
VOLKSWAGEN MELUNCURKAN INVESTASI 89 MILIAR
Volkswagen (-1%) akan menginvestasikan 89 miliar euro selama 5 tahun ke depan untuk teknologi baru seperti mobilitas listrik dan digitalisasi. Hal tersebut diumumkan oleh grup otomotif tersebut dalam konferensi pers. Ekspor Jerman tumbuh pada laju terkuat dalam lebih dari satu tahun di bulan Oktober meskipun hambatan pasokan terus-menerus dari sektor manufaktur. Inilah yang muncul dari data yang diterbitkan oleh Kantor Statistik Federal. Ekspor yang disesuaikan secara musiman naik 4,1% bulan ke bulan setelah penurunan di bulan Agustus dan September. Impor juga mengalami lonjakan tak terduga, tumbuh sebesar 5%, setelah kenaikan sedikit direvisi sebesar 0,4% bulan sebelumnya.
VIVENDI MEMPERSIAPKAN TAWARAN PENGAMBILAN UNTUK LAGARDERE DI JANUARI
Lagardére terbang ke Paris (+4,94%) untuk mengantisipasi tawaran pengambilalihan yang sedang dipersiapkan Vivendi (+0,36%) untuk diluncurkan pada bulan Januari dengan harga 24,10 euro per saham, setelah kemarin mengambil alih saham Amber Capital di grup transalpine medium.
ORCEL BERBICARA, DALAM SATU JAM SAHAM MENGHASILKAN 3,3 MILIAR
Bintang sesi Piazza Affari adalah Unicredit: +10,82%, sama dengan kapitalisasi 3,3 miliar lebih, sebanyak saham yang diperoleh setelah presentasi 60 menit oleh Andrea Orcel. Rencana unlocked Unicredit telah dipuji oleh semua orang: broker, analis dan serikat pekerja, yang telah sangat kritis terhadap pekerjaan manajemen Mustier selama bertahun-tahun. “Untuk pertama kalinya – komentar pemimpin Fabi Lando Sileoni – ada rencana nyata untuk meluncurkan kembali pertumbuhan grup”.
PADA TAHUN 2024 16 MILIAR UNTUK PEMEGANG SAHAM
Pasar menyukai profitabilitas dan target redistribusi modal lebih baik, paling tinggi di Eropa: setidaknya 16 miliar total untuk periode 2021-2024, dengan distribusi tahunan "sejalan dengan generasi organik modal untuk setiap tahun referensi" . Distribusi sebesar €2022 miliar diharapkan untuk tahun 3,7, yang terdiri dari dividen tunai sebesar 30% dari laba bersih pokok dan pembelian kembali saham untuk sisanya.
PARIBAS: SANTA CLAUS TELAH TIBA DI PIAZZA GAE AULENTI
Bagi Goldman Sachs, berita penting adalah bahwa manajemen telah berjanji untuk "membayar kembali semua modal yang dihasilkan secara organik, setara dengan 16 miliar euro, atau 62% dari kapitalisasi pasar di atas cakrawala rencana".
Exane Paribas bertanya-tanya apakah Sinterklas telah tiba di Unicredit. Tetapi kita tidak boleh lupa bahwa ada lebih banyak rencana - mereka menambahkan - target profitabilitas (Rote) 10% dibandingkan dengan konsensus 6%, yang menyiratkan peningkatan konkret di bagian depan keuntungan ", yang akan berasal dari rasio Cet 1 yang diharapkan sebesar 12,5-13% pada akhir rencana.
Untuk Citi, grup telah meningkatkan pengembalian modal jauh di atas ekspektasi pasar (setidaknya 16 miliar euro, setara dengan 60% kapitalisasi). Pandangan serupa dari Jefferies dan Kepler. Menurut Deutsche Bank, kebijakan pemegang saham akan mendukung aksi tersebut. Catatan kritis datang dari Kbw (berkinerja buruk pada 11,80): kebijakan bank sangat agresif dalam menghadapi "biaya integrasi minimum".
BANK LAIN LEMAH, UMUM TUMBUH DI INDIA
Di antara bank lain, Bper naik 0,7%. Banco Bpm dan Intesa San Paolo melambat. Generali (+0,6%) dalam pembicaraan untuk meningkatkan sahamnya di dua perusahaan asuransi India, karena mitra lokal Future Group yang terlilit hutang ingin keluar dari aliansi. Direksi menyetujui beberapa perubahan tata cara penyampaian daftar pembaharuan pengurus oleh pengurus yang keluar, sesuai dengan indikasi Consob.
Diasorin pulih (+1,7%) menjelang Hari Investor.
DALAM STELLANTIS MERAH DAN MINYAK. ENI HANCUR
Stellantis -1,4% meskipun ada komentar positif dari Kepler Cheuvreux. Faktanya, analis menaikkan target harga saham dari 25 menjadi 27 euro, mengonfirmasi rekomendasi beli.
Sektor minyak kehilangan momentum: Eni -1%, Saipem -2,17%, Tenaris -2%.
Longsor Telecom Italia (-3,5%) menunggu Dewan Direksi pada tanggal 17 untuk mengklarifikasi nasib Gubitosi. Revisi turun yang baru dari panduan kemungkinan besar disebabkan oleh hasil yang lemah dari operasi Dazn.
JUVENTUS -5,1%, PERCEPAT LARI DARI HAK
Juventus bahkan lebih buruk (-5,11%) dua hari setelah berakhirnya pembahasan hak atas penambahan modal, yang turun 35%.
SVAS, DEBUT REKOR BARU PADA RUPSLB
Rekor debut lainnya di Euronext Growth Milano: Svas Biosana, pemimpin dalam produksi dan distribusi perangkat medis untuk fasilitas kesehatan, naik 14%.
