Ketakutan besar akan awal tahun kini telah berlalu. Kami sekali lagi mengembuskan rekor di Bursa Efek, juga berkat pemulihan harga minyak. Dan perhatian pasar beralih kembali ke bank sentral, dimulai dengan direktorat ECB hari ini untuk melanjutkan dengan dewan Fed dan Boj Jepang minggu depan: diharapkan, dengan nada yang berbeda, bank sentral akan mengulangi kebutuhan mereka akan sebuah kebijakan ekspansif.
Pasar saham Amerika mencatat sedikit kenaikan: Dow Jones +0,24% menjadi 18.096, S&P 500 +0,08% masih di atas 2.100 poin. Nasdaq naik 0,16%. Beberapa data makro yang positif, seperti peningkatan penjualan rumah, mengimbangi kekecewaan di sisi kuartalan, seperti Coca Cola (-4,78%).
MINYAK: PRODUKSI AS MENURUN, KONSUMSI MENINGKAT
Namun catatan paling positif datang dari minyak, yang pulih dengan kuat meskipun penghentian pemogokan di Kuwait. Harga berada pada level tertingginya untuk tahun ini, membenarkan perkiraan Badan Energi Internasional, yang meramalkan penyeimbangan kembali pasar pada paruh kedua tahun ini. Kutipan Brent (45,55 dolar per barel) dan Wti (43,89 dolar) naik sebesar 4%.
Rebound didukung oleh: a) pemulihan konsumsi bensin di AS (+4% dibandingkan tahun lalu) yang mendorong aktivitas kilang ke level tertinggi; b) penurunan produksi minyak serpih AS, di bawah 9 juta barel selama dua minggu berturut-turut. Ini lebih dari 600 barel lebih sedikit dari puncak 9,6 juta barel per hari yang dicapai pada pertengahan 2015.
Bursa saham Asia mengikuti gelombang optimisme. Tokyo naik 2% pagi ini, diikuti oleh Hong Kong (+1,5%) dan pasar lainnya: indeks Asia Pasifik mencapai level tertinggi sejak awal Desember, sehingga menghapus ketakutan besar akan krisis China. Sedikit bergerak Shanghai.
EROPA MENUNGGU SENJATA BARU ECB. MILAN +1,14%
Sesi positif kemarin juga untuk Eropa. Frankfurt, juga berkat rumor kesepakatan antara Volkswagen dan otoritas AS (grup Jerman akan membeli kembali lebih dari setengah juta mesin diesel palsu), naik 0,82%, selangkah lagi dari harga di awal tahun. Paris naik 0,61%. London +0,22% setelah publikasi data tingkat pengangguran yang tetap stabil di 5,1% pada kuartal yang berakhir Februari 2016. Piazza Affari (+1,14%) membaik, didorong oleh beberapa catatan positif di front banking. Namun, Milan tetap jauh dari nilai di awal tahun.
Dalam setting inilah Mario Draghi kembali ke lapangan pagi ini. Pedagang mengharapkan tanggapan bank sentral terhadap kritik dari Wolfgang Schaeuble dan pejabat Jerman lainnya terhadap kebijakan suku bunga rendah Frankfurt. Tetapi juga untuk memahami senjata apa yang ingin digunakan ECB jika kebijakan moneter ekspansif saat ini terbukti tidak cukup. Draghi diharapkan untuk memberikan perincian lebih lanjut tentang TLTRO dan perpanjangan program pembelian, yang bertujuan untuk lebih mendefinisikan keuntungan yang dapat diperoleh bank-bank Eropa dari kebijakan moneter saat ini.
BTP 20, 58% DIBELI DARI LUAR NEGERI
Sementara itu, keberhasilan BTP 20 tahun yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan menegaskan "kelaparan" pasar, untuk mencari pengembalian yang positif. Penerbitan BTP 6,5 tahun senilai 41,9 miliar itu sebagian besar dilanggan investor asing. Hanya sekitar 58,1% yang dilanggan oleh investor Italia. 20,4% sisanya dibagi antara Inggris dan Irlandia (10,1%), Amerika Serikat (9,1%), Jerman dan Austria (4,1%), negara-negara Skandinavia (3,3%), Prancis (3,3%), Swiss (3,2%) %), Spanyol dan Portugal (2,2%), Asia (2,5%) dan negara lain (XNUMX%).
ATLANTE, DIPROMOSIKAN OLEH UE, AKAN MEMBAYAR VICENZA POPS 0,10 EURO
Kali ini, tidak seperti Selasa, sore hari bagus untuk saham bank Italia. Memimpin balapan adalah Monte Paschi (+6,14%): pada malam hari Fitch mengkonfirmasi peringkat jangka panjang dan jangka pendek masing-masing di 'B-' dan 'B' dengan prospek stabil. Diikuti oleh Unicredit (+4,61%), Ubi (+3,2%), Mediobanca (+3,1%) dan Banca Popolare Emilia-Romagna (+2,95%). Skor Intesa meningkat sebesar 1,82%. Keluar dari keranjang utama Carige +4,8%: ICBPI merevisi peringkat dari "netral" menjadi "beli".
Ada beberapa penjelasan untuk bouncing:
– Penantian KTT ECB dan lebih banyak lagi untuk konferensi Mario Draghi disukai seluruh sektor kredit Eropa (+2,2%). Analis mengharapkan jawaban tegas atas kritik Jerman terhadap kebijakan ECB pada suku bunga rendah.
– Komisaris Eropa untuk Persaingan Margrethe Verstager telah "membebaskan" dana Atlante: instrumen tersebut tidak dirancang untuk menghindari kontrol UE atas bantuan negara. “Tidak, menurut saya pilihan pemerintah Italia tidak berfungsi untuk menghindari kendali atas bantuan negara. Saya pikir mereka mencoba menemukan cara terbaik untuk memajukan sektor perbankan Italia, ”katanya kemarin.
– Komisi UE juga telah memberikan lampu hijau untuk pembayaran kepada pemegang obligasi dari empat bank yang berakhir dengan resolusi pada bulan Desember. Credit Agricole telah menolak peluncuran penawaran di Good Banks (Popolare dell'Etruria, Cradife, Cassa Chieti dan Banca delle Marche).
– Prospek kenaikan bank-bank Veneto membaik. CEO Unicredit Federico Ghizzoni mengatakan dia sangat yakin bahwa peningkatan modal Banca Popolare Vicenza akan berjalan positif. Unicredit, penjamin tunggal hingga 1,5 miliar peningkatan modal dari 1,76 miliar, telah menandatangani perjanjian dengan Quaestio Management (Atlante) yang menyediakan intervensi dana Atlante, menggantikan Unicredit jika harga yang tidak dipilih tidak melebihi nilai minimum garpu, yaitu 0,10 euro. Komitmen maksimum untuk Atlante (koleksi naik menjadi lebih dari 4 miliar kemarin) akan menjadi 1,5 miliar.Selanjutnya, sambil menunggu publikasi prospektus setelah penambahan yang diminta oleh Consob, muncul kondisi free float minimal 25% dari modal “tidak akan mengikat”.
– Untuk Gian Maria Gros-Pietro, ketua Dewan Manajemen Intesa, kondisi pasar harus memungkinkan keberhasilan peningkatan modal Veneto Banca sebesar 1 miliar euro tanpa menggunakan bantuan Dana Atlante. Anak perusahaan Banca IMI adalah kepala konsorsium penjaminan peningkatan yang ditujukan untuk listing di Bursa Efek.
VOLKSWAGEN MENYERAHKAN MOBIL, CNH TERUS TERBANG
Peningkatan yang jelas juga untuk saham industri. Dorongan datang dari Fiat Chrysler (+1,6%) dan dari Cnh Industrial (+3,4%), di sektor Otomotif yang tumbuh di Eropa sebesar 1,1%, terutama berkat dorongan dari Volkswagen (+6,5%). Perusahaan Jerman itu mengatakan tidak ada yang perlu ditakutkan dari uji coba yang akan segera dimulai di AS karena telah mengubah data polusi mesinnya.
Finmeccanica mengurangi kerugiannya menjadi -0,1%, Stmicroelectronics turun 0,9%, Prysmian +0,6%. Buzzi +1,1% setelah peluncuran obligasi 500 juta 7 tahun.
ANTITRUST TERHADAP MEDIASET MAKSIMUM. DELLA VALLE: SAYA MEMBELI DI RCS
Diharapkan pagi ini untuk reaksi pasar terhadap pukulan yang ditimbulkan oleh Antitrust pada Mediaset. Otoritas telah menghukum protagonis pertarungan terbuka untuk hak siar TV di Serie A untuk periode 2015-2018. Denda sebesar 66 juta dikenakan pada operator televisi utama di pasar TV berbayar: Sky dan Mediaset Premium, serta pada Lega Calcio dan penasehatnya Infront. Yang paling terpukul adalah Mediaset dengan denda 51,4 juta.
Telecom Italia, yang bersiap untuk menguasai Premium, naik 0,5%. Sorotan pada deklarasi Vincent Bolloré dan Arnaud de Puyfontaine pada pertemuan Vivendi yang akan diadakan hari ini di Olimpia di Paris.
Berbicara tentang Rcs, Diego Della Valle yang memiliki 7,1% modal ingin mengklarifikasi bahwa "kami adalah pembeli dan bukan penjual" tetapi tidak menutup pintu ke Urbano Cairo, seorang teman yang tepat untuk mencoba . Itu pekerjaannya dan saya tidak menganggapnya sebagai operasi yang bermusuhan karena kami adalah pembeli dan mitra, boleh dikatakan, orang-orang yang memiliki tujuan yang sama dengan saya untuk memiliki grup editorial independen, dan saya menekankan independen, dengan dewan direksi yang berurusan dengan memberikan nilai pada saham”.
A2A MENYIAPKAN PENAWARAN UNTUK ACSM-AGAM. BERHENTI MEWAH
A2A +1,8%: grup bersiap untuk mengakuisisi mayoritas Acsm-Agam (+1,2%), perusahaan listrik dan gas dari Kotamadya Como dan Monza. Analis mengharapkan campuran saham dan penawaran tunai. Sedikit bergerak Enel (+0,1%).
Penutupan negatif untuk sektor mewah: Yoox -0,5%, Moncler -1,8%. Luxottica (-0,15%) turun menjadi 48,21 euro, sekitar dua poin persentase dari posisi terendah tahun ini yang tercatat minggu lalu. Kepler-Cheuvreux mengonfirmasi rekomendasi Hold dengan target harga 51 euro. Tods (-1,4%) mengonfirmasi dividen 2 euro, meskipun jumlah saham lebih tinggi, terkait dengan peningkatan modal untuk akuisisi Roger Vivier.
QUAESTIO BERBELANJA DALAM INVESTASI TEKNOLOGI
Tecnoinvestimenti memperoleh 2,9%: Tecno Holding, pemegang saham mayoritas dengan 78,86% saham, menempatkan 22% modal pada 3,4 euro per saham. Manajemen Modal Sgr Quaestio, yang berurusan dengan manajemen Atlante, dana pendukung untuk sistem perbankan, diberikan 10% dari modal, atas nama Dana Pertumbuhan Italia, dana terbuka yang ditujukan untuk perusahaan terdaftar berukuran sedang. Perusahaan pengelola aset itu mengatakan bersedia untuk berlangganan peningkatan modal Tecnoinvestimenti hingga 50 juta untuk bagiannya.
Ovs kehilangan 3,9% setelah pemegang saham utama, Gruppo Coin, menjual sekitar 10% modal di pasar kepada investor institusi dengan harga 5,68 euro per saham.
