"The ECB terjebak di antara batu dan tempat yang keras, dengan ainflasi tinggi didorong oleh energi dan a kemungkinan resesi sebelum akhir tahun". Sekejam sintetiknya, penilaian Ben Laidler, ahli strategi pasar global eToro, menafsirkan dengan baik keadaan pikiran pasar setelahnya. kenaikan suku bunga diputuskan kemarin oleh ECB. Operasi yang diperlukan, diterima dengan suara bulat, tetapi yang membuka daripada menutup musim pemerasan: di bulan Oktober akan ada lagi “peningkatan jumbo”, didahului dengan pertemuan dewan di Siprus pada tanggal 5 Oktober, di mana masalah bagaimana mengurangi anggaran ECB, yang telah meningkat menjadi lebih dari 5 ribu miliar euro dengan pembelian beberapa tahun terakhir, akan dibahas. Sebuah strategi yang selaras sepenuhnya dengan strategi The Fed, kemarin ditegaskan kembali oleh ketua Jerome Powell: inflasi masih menjadi masalah nomor satu, resesi tidak menyentuh kita untuk saat ini. Pasar, untuk saat ini, mempercayainya. Setidaknya untuk AS. Tapi seberapa baik bendungan Frankfurt menahan tekanan di bidang energi? Tidak lama, jika kesepakatan politik terhadap pemerasan Moskow tertunda. Oleh karena itu peningkatan volatilitas, diimbangi oleh euforia sistem perbankan: setelah hampir satu dekade, parkir modal, bahkan yang diterima dengan potongan harga berkat LTTRO, sekali lagi dibayar. Dengan demikian, sektor kredit kembali populer. Dan, tidak mengherankan, Berlin menolak untuk menjual saham Commerzbank.
Akhir dari era tarif rendah bertepatan, pada waktunya, dengan epilog yang jauh lebih relevan: akhir masa pemerintahan Yang Mulia Elizabeth II yang segera mengikuti dimulainya sebuah raksasa rencana dukungan keluarga diputuskan oleh perdana menteri baru Liz Truss: pound tergelincir ke posisi terendah sepanjang masa terhadap dolar, di 1,1407. Pada saat penobatan Elizabeth pada tahun 1952 harganya $2.80 per pon.
Mata uang AS kehilangan beberapa posisi terhadapeuro, pulih ke 1,007 di sekitar paritas. Pagi ini yen juga agak pulih, namun mulai menutup minggu turun sebesar 1,8% terhadap mata uang AS, -19% dalam enam bulan terakhir.
Indeks berjangka positif EuroStoxx 50 (+0,2%) dan di Nasdaq (+0,5%, dari +0,6% kemarin). Saham Asia Pasifik naik, mengikuti Wall Street, seolah-olah mereka telah memperkirakan putaran kedua pengetatan moneter yang disinyalir oleh sebagian besar bank sentral.
Inflasi terkendali di China, Tokyo naik
Pada sesi terakhir indeks Nikkei dari Tokyo naik 0,5%, naik 2% untuk minggu ini. Hang Seng oleh Hong Kong +2,6%, -0,5% per minggu. Juga di daftar harga CSI 300 Shanghai dan Shenzen: +1,1%, +1,5% per minggu.
Data ekonomi makro yang dirilis Kantor Statistik malam ini menunjukkan bahwa kebijakan untuk menahan virus juga meredam inflasi dengan membatasi aktivitas ekonomi. Harga konsumen naik kurang dari yang diperkirakan di bulan Agustus: +2,5% YoY, dari +2,7% di bulan Juli. HSBC percaya bahwa data ini akan memungkinkan Banca del Popolo untuk melanjutkan fase kebijakan moneter akomodatif saat ini. Ekonom Erin Xi mengatakan dalam sebuah laporan bahwa dia mengharapkan tindakan pro-pertumbuhan lainnya yang ditujukan pada wilayah geografis individu dan pada masalah kelestarian lingkungan.
Dalam enam bulan terakhir, meskipun ada intervensi oleh bank sentral Beijing untuk mempertahankan mata uang, yuan telah kehilangan 9% terhadap dolar.
Wall Street positif, Treasuries naik
Pasar AS positif kemarin, pasrah pada kenaikan baru sebesar 75 basis poin pada pertemuan Fed pada 25 Oktober: Dow Jones e Nasdaq + 0,6% S&P 500 % + 0,7.
Mereka naik lagi imbal hasil obligasi. Treasury Notes 3,29 Tahun mencapai 3,22%, naik dari 3,50% kemarin pagi. Dua tahunan di 0,9%, sekali lagi mendekati tertinggi jangka panjang. Ekspektasi terhadap inflasi sedikit turun dan akibatnya tingkat riil meningkat: pada tingkat sekunder, TIP XNUMX tahun, yang terkait dengan inflasi, menghasilkan hampir XNUMX%.
Bank memberikan biaya kepada Milan
Imbal hasil obligasi di kawasan euro sedang meningkat. Hasil dari Bund Jerman XNUMX tahun naik menjadi 1,73%, dari 1,60% sehari sebelumnya. Untuk masa depan Bund XNUMX tahun, penurunan minggu keenam berturut-turut semakin dekat.
Il BPT XNUMX tahun memperlakukan sebesar 3,95%. Itu penyebaran antara tolok ukur sepuluh tahun Italia dan Jerman dimulai lagi dari 224 basis poin.
Untuk mendukung daftar harga Milan (+0,88%, melawan +0,08% dari Frankfurt) bank merawatnya: memimpin balapan Unicredit (% + 6,02).
Gas naik menjadi 229: tidak ada kesepakatan tentang batas harga
Indeks Komoditas Bloomberg dibuka naik 1,1% menjadi 117,4 poin. Gas AS +2%, lagi di atas 8 dolar. Gas Eropa, sebaliknya, naik 3% dan kembali ke 220 euro per MWh. Hari ini Dewan Energi Eropa yang luar biasa ada dalam agenda. Seperti yang sebagian besar dapat diprediksi, Belanda menentang batasan harga: "Pada prinsipnya kami sangat ragu dengan plafon harga gas dengan negara ketiga".
Brent di $90, Wti pada 84. Itu minyak pagi ini rebound sebesar 0,7%, dari +1,4% kemarin, sebagian besar dibenarkan oleh koreksi dolar.
Perlu dicatat adalah lompatan Bitcoin (+6% menjadi $20.500). Kenaikan kedua berturut-turut di Nasdaq dan kinerja positif dari futures di pra-pembukaan membawa selera risiko dan optimisme tentang dunia crypto kembali ke atas.
Di Piazza Affari, perhatikan Tim, Unicredit, dan Moncler
Tim akan segera meluncurkan proses formal untuk memilih mitra minoritas untuk Tim Enterprise, perusahaan yang akan menggabungkan layanan konektivitas untuk pelanggan besar dan bisnis cloud, keamanan siber, dan Internet of Things. Dua sumber yang dekat dengan situasi tersebut memberi tahu Reuters.
Unicredit e B untuk Bank: Italia telah memulai pembicaraan dengan Komisi Eropa untuk pembaruan skema Gacs, yang memungkinkan Negara untuk memberikan jaminan atas sekuritisasi pinjaman bermasalah bank, laporkan dua sumber yang dekat dengan berkas tersebut.
Moncler: Barclays menaikkan harga targetnya menjadi 62 euro.
