Mario Draghi kemarin membantah bahwa dia pernah memperlakukan Italia dengan hormat dalam kapasitasnya sebagai presiden ECB. Tapi hutang budi Bel Paese kepada bankir itu terus bertambah. Kemarin super Mario, terlepas dari suara bermusuhan dari presiden Bundesbank, Jens Weidmann, menyelesaikan misi lain. Keputusan untuk memperpanjang QE hingga Desember 2017, meskipun dengan pengurangan pembelian menjadi 60 miliar per bulan mulai April, akan memungkinkan ekonomi zona euro untuk sepenuhnya mengeksploitasi dampak kenaikan suku bunga AS yang akan datang.
Pasar telah beradaptasi dengan situasi baru: bursa saham sedang naik, euro sekitar 1,06, turun dari puncak 1,08 sebelum Draghi sendiri mengklarifikasi bahwa pemotongan menjadi 60 miliar tidak menandai dimulainya pengurangan, yaitu penurunan progresif dalam pembelian, yang sebenarnya bisa naik kembali jika perlu.
Ini adalah kabar baik terutama untuk Made in Italy, kata ekonom Daniel Gros. “Dampak devaluasi euro terhadap dolar – tulisnya – tiga kali lebih besar di Italia daripada di Jerman: Jerman berspesialisasi dalam barang investasi dengan harga yang tidak terlalu permeabel terhadap nilai tukar. Kebalikan dari ekspor lampu Italia”.
Kemungkinan untuk akhirnya mempercepat tingkat pertumbuhan membayangi manufaktur Italia. Celakalah untuk menyia-nyiakan kesempatan yang ditawarkan oleh perisai naga yang tidak mengherankan menegaskan kembali bahwa "negara-negara yang membutuhkan reformasi harus melakukannya terlepas dari ketidakpastian politik, karena cara terbaik untuk menghadapi ketidakpastian adalah memulihkan pertumbuhan, lapangan kerja dan penciptaan lapangan kerja".
SEMUA DAFTAR AS MENANDAI TINGGI BARU
Meteo Borsa memberi sinyal angin ke atas untuk semua daftar harga. Pasar saham Asia naik mulai dari Tokyo, +1,2% (+3% selama seminggu), didorong oleh penurunan yen terhadap dolar. Nintendo bersinar dalam daftar (+8%): minggu depan akan ada peluncuran super Mario. Hog Kong dan Shanghai yang lemah. Pembatasan ATM di Makau sangat membebani, dengan kerusakan signifikan pada aktivitas kasino.
Kumpulan rekor lainnya di Wall Street: Dow Jones +0,33%, S&P 500 +0,22%, Nasdaq +0,44%. Dalam ketiga kasus tersebut, serta untuk Russell 2000 (keranjang UKM), rekor absolut baru telah ditetapkan. Memimpin balapan lagi adalah keuangan (+0,9% keranjang sektor), protagonis utama reli. Goldman Sachs naik 2,5%. AMD naik 8,3% setelah laporan Bank of America yang mempromosikan saham tersebut menjadi Buy from Underperform.
WALL STREET GILA UNTUK YOGA: LULULEMON +15%
Lululemon, sebuah perusahaan pakaian yang berspesialisasi dalam setelan untuk yoga dan disiplin oriental lainnya, patut disebutkan secara terpisah, yang mencapai peningkatan sebesar 15% setelah kuartal yang cemerlang. Bank of America menaikkan rekomendasinya menjadi Netral dengan target harga $70, sementara broker Evercore menaikkan rekomendasinya menjadi Beli, dengan target harga $80. Perusahaan mengkapitalisasi sekitar 9 miliar dolar.
Minyak naik dengan Brent pada 53,6 dolar per barel (+1,3%), Wti naik 1,4% menjadi 50,3 dolar. Kenaikan harga minyak mentah mencoba mengimbangi kekhawatiran bahwa pemotongan yang diputuskan oleh OPEC mungkin tidak cukup untuk menyeimbangkan pasar.
Pasar minyak kesulitan, dengan Eni naik 0,9%. Tenaris -0,9%. Saipem melaporkan penurunan 1,9% setelah konfirmasi rekomendasi penangguhan (outlook negatif) oleh Jefferies.
RELI MILAN BERLANJUT, MENYEBAR KE 161
Bursa saham Eropa bereaksi kemarin dengan peningkatan yang kuat terhadap keputusan ECB untuk memperpanjang program stimulus ekonomi melampaui tenggat waktu Maret 2017, memperpanjangnya hingga akhir tahun depan. Secara khusus, bank-bank berlari.
Di Milan, indeks FtseMib naik 1,6%, menjadi 18.428 poin. Bursa Efek Paris naik 0,9%, Frankfurt +1,7%. Setelah keputusan ECB, imbal hasil BTP sepuluh tahun naik menjadi 2,0% dari 1,88%. Imbal hasil Bund naik menjadi 0,38% (tertinggi sejak Januari), dari 0,34%. Akibatnya, spread melebar 8 basis poin menjadi 161.
Mengenai tren kawasan euro, Mario Draghi menetapkan bahwa ekonomi akan tumbuh secara moderat namun solid. Kantor riset ECB mengonfirmasi perkiraan pertumbuhan zona euro sebesar 1,7% untuk 2016 dan menaikkan estimasi untuk 2017 menjadi 1,7%, dari 1,6%. Adapun inflasi, ECB melihat pertumbuhan harga 0,2% pada 2016, 1,3% pada 2017, 1,6% pada 2018 dan 1,7% pada 2019. Diharapkan 1,7% pada 2019, kata Draghi, "belum mendekati target ECB. ", yang merupakan inflasi hanya di bawah 2%. Presiden ECB kemudian mengatakan bahwa "risiko deflasi sebagian besar telah hilang".
BANKING RISE CONTAGUE EROPA
Kenaikan tajam lainnya di saham bank di Piazza Affari: indeks sektor menandai kenaikan sebesar 4%. Peluncuran kembali sektor ini di tingkat Eropa juga kuat (European Stoxx +2,3%) didukung oleh pengumuman bahwa ECB juga akan dapat membeli obligasi dengan imbal hasil lebih rendah dari suku bunga simpanannya (-0,4%). Sebuah langkah yang dalam perspektif meningkatkan profitabilitas bank.
Performa perbankan Spanyol khususnya: Santander +4,9%, BBVA +4,4%, di Paris Société Générale naik 4,3%.
UNICREDIT, SETELAH PENJUALAN PEKAO, GILIRAN PIONEER
Yang menjadi pusat perhatian adalah Unicredit, +2,98% (+28% sejak awal bulan), menjelang presentasi pada hari Selasa di London dari rencana industri baru yang membayangkan peningkatan modal yang kuat (sekitar 13 miliar) disertai dengan pemotongan biaya dan dari tinjauan tata kelola. Mengingat penunjukan tersebut, CEO Jean Pierre Mustier mempercepat pemecatan mengingat rapat dewan hari Senin.
Kemarin adalah giliran penjualan sekitar 40% Banca Pekao (total hasil sekitar 3 Milyar). Penandatanganan penjualan Pioneer ke French of Amundi, perusahaan manajemen aset yang dimiliki oleh Crédit Agricole dan Société Générale dengan jumlah sekitar 4 miliar, akan tiba besok atau Minggu. Untuk ini harus ditambahkan penjualan 30% lagi dari Finecobank, +3,1% (900 juta), dan penjualan paket 20 miliar Npl.
MPS SIAPKAN PARASUT NEGARA
Reli Monte Paschi berlanjut (+4,1%) yang meminta ECB untuk perpanjangan hingga 20 Januari untuk menyelesaikan operasi penguatan modal dengan total 5 miliar euro dibandingkan dengan batas waktu yang awalnya ditetapkan pada 31 Desember. Tanggapan Frankfurt akan datang hari ini. Prakiraan, dalam hal ini, tidak positif. Karenanya prospek memicu rencana B, yaitu intervensi Negara yang telah diupayakan untuk dicegah sampai akhir. Dalam hal ini, undang-undang dekrit dapat disahkan untuk memungkinkan konversi paksa obligasi subordinasi. Pemegang obligasi akan menerima saham sebagai gantinya yang kemudian akan dibeli oleh Departemen Keuangan. Atau kami akan melanjutkan dengan peningkatan pencegahan. Ada berbagai hipotesis, tetapi satu fakta pasti: bailout, dalam bentuk apapun, diapresiasi oleh pasar.
Di sektor lainnya, lompatan mengesankan diambil oleh Banco Popolare (+9,7%) dan Pop.Milano (+10%). Pemahaman Cemerlang (+3,3%). Bank akan memberikan sebagian besar pembiayaan kepada konsorsium yang dibentuk oleh Qatar dan Glencore untuk pembelian saham di raksasa minyak negara Rusia Rosneft.
UMUM DIPROMOSIKAN OLEH HSBC. AMERIKA SERIKAT MENYANGKAL AMPLIFON
Di antara blue chips, Generali terbang (+ 4,5%) dipromosikan menjadi Beli oleh HSBC. Dalam manajemen aset, Banca Mediolanum bersinar +7,73%. Telecom Italia terus tumbuh (+1,3%) bersama dengan semua perusahaan telekomunikasi Eropa (Telefonica +3,8%). Industrialis melakukannya dengan baik: Fiat Chrysler +1,9%, peningkatan substansial untuk StM (+4,7%) dan Prysmian (+2,5%).
Di daftar harga lainnya, Amplifon turun (-5,9%): penurunan tersebut dipicu oleh keputusan badan Amerika FDA (Food and Drug Administration) yang mengumumkan bahwa mulai hari ini di AS tidak boleh membeli alat bantu dengar. diperlukan resep medis yang lebih lama.
