Siapa yang Takut pada Fed? Bukan pasar, rupanya. Sehari setelah bank sentral AS mengisyaratkan niatnya untuk menaikkan suku bunga dalam tahun ini, baik ekuitas maupun obligasi naik secara berpasangan. Indeks negara-negara industri utama naik, menunjukkan kemajuan sekitar 2%, sementara imbal hasil obligasi global turun 8/10 basis poin.
Mengapa reaksi ini? Giuseppe Sersale dari Anthilia menjelaskannya sebagai berikut: penundaan yang kesekian kalinya pada tahun 2016 memperburuk masalah kredibilitas Fed; “setelah tiga kenaikan diumumkan dan kemudian dibalik pada tahun 2016 – tanya analis – kepercayaan apa yang dapat dimiliki pasar dalam indikasi terakhir ini, mengingat antara sekarang dan Desember ada pemilihan presiden? Keputusan tersebut memungkinkan kami untuk berpikir bahwa alasan baru akan ditemukan pada pertemuan berikutnya untuk tidak pindah".
Namun, Alessandro Fugnoli dari Kairos percaya bahwa ada logika umum dalam pilihan Fed, BoJ dan ECB: "Bank of Japan, yang merupakan laboratorium moneter seluruh dunia, baru saja menaikkan imbal hasil obligasi 30 tahun. JGB sebesar XNUMX basis poin, sama seperti hasil pada Bunds dan Treasuries telah meningkat. Ini bukan masalah kebijakan restriktif, tetapi langkah-langkah persiapan mengingat ekspansi fiskal yang sekarang sudah dekat”.
FLAT ASIA, AMAZON UNTUK PERTAMA KALI LEBIH DARI 800 DOLAR
Bursa Efek Asia bergerak sedikit: Hong Kong -0,2%, Shanghai (-0,1%) dan Shenzhen (-0,2%) juga melemah. Sidney, sebaliknya, naik (+0,8%). Penurunan "teknis" di Tokyo dari indeks Nikkei (-0,2%). Bursa Saham, ditutup kemarin untuk liburan, bergulat dengan perubahan yang diperkenalkan oleh Bank Sentral yang mendukung ETF yang diinvestasikan di saham bank lebih banyak di indeks Topix daripada di Nikkei.
Sesi kenaikan ketiga berturut-turut untuk pasar AS: Dow Jones +0,54%, S&P 500 +0,65%; Nasdaq (+0,84%) memperbarui rekor bersejarah menjadi 5.339,62 poin. Amazon menonjol (+1,9%), untuk pertama kalinya di atas $800, didukung oleh peningkatan target oleh beberapa broker. apel +0,9%.
MINYAK NAIK: SAIPEM SUPERSTAR, TOTAL TERPISAH DARI ERG
Setelah rapat bank sentral diarsipkan, perhatian beralih ke keputusan berikutnya dari negara penghasil minyak, OPEC plus Rusia, yang akan bertemu di Aljazair minggu depan. Sementara itu, kejutan penurunan persediaan AS mendukung rebound harga: Brent naik 1,5% menjadi 47,54 dolar per barel, Wti +1,5% menjadi 46,32 dolar. Di Wall Street ConocoPhillips +2,4%.
Total berniat keluar dari bengkel jv dengan Erg tahun depan. Hal ini dikemukakan oleh CEO Patrick Pouyanne dalam pertemuan dengan investor di London di mana dia mengumumkan bahwa perusahaan bermaksud untuk melanjutkan pemotongan investasi lebih lanjut (15-17 miliar dibandingkan 18-19 saat ini) dan biaya operasi untuk mempertahankan profitabilitas juga. dengan harga minyak mentah rata-rata $55.
Penebusan di Piazza Affari Saipem (+5%) yang dengan demikian menjauh dari posisi terendah dalam dua bulan terakhir yang ditandai Selasa lalu. Perusahaan mengumumkan perolehan kontrak pengeboran darat baru di Timur Tengah dan Amerika Selatan dengan nilai total 430 juta dolar. Eni +1,1%, Tenaris +2,4%.
MILAN +1,8%, DEUTSCHE BANK KEMBALI DI FRANKFURT
Bursa saham Eropa membelok lebih tinggi, merayakan pesan masuk dari The Fed Awal yang datar diharapkan pagi ini menunggu indikasi yang datang, pertengahan pagi, dari survei PMI (terkait dengan niat pembelian perusahaan) dari Perancis, Jerman dan seluruh zona euro .
Ftse Mib menutup sesi positif lainnya di Milan, membukukan +1,76% menjadi 16.637 poin. Kotak lainnya juga sedang naik daun. Dalam urutan naik London +1,12%, Madrid +2,01%, Paris +2,27%. Frankfurt memimpin balapan (+2,28%).
Setelah begitu banyak penderitaan, Deutsche Bank pamer di Dax dengan kenaikan 3,5% menjadi 11,67 euro, sehingga menjauh dari level terendah sepanjang masa baru-baru ini di 11,06 euro. Kepler-Cheuvreux mengulangi penilaian Beli, namun menurunkan harga target menjadi 13,89 euro dari 15,28 euro. Di atas kertas, harga target menjanjikan kenaikan sekitar 20%. Bank sedang mempelajari sekuritisasi maksimal untuk memperkuat asetnya dan meyakinkan investor.
Bank-bank zona euro telah mengumpulkan €45,269 miliar dalam dana bebas bunga empat tahun dalam operasi kedua seri baru pinjaman jangka panjang yang ditargetkan dari TLTRO. Sebagian besar bank Italia belum mengajukan permintaan, kecuali Intesa Sanpaolo yang sudah mendapatkan 5 miliar euro.
Imbal hasil obligasi pemerintah di kawasan euro turun ke level terendah sejak 8 September, tanggal jabatan direktur ECB yang, dengan menunda keputusan tentang Qe, telah memicu fase koreksi yang berkepanjangan. Tingkat 1,172-tahun Italia turun menjadi 0,09%, hasil pada Bund XNUMX-tahun menjadi -XNUMX%.
Departemen Keuangan mengumumkan bahwa lelang pada Selasa 27 September akan menawarkan dari 2 hingga 2,5 miliar Ctz dan total 0,5 hingga 1 miliar Btpei yang jatuh tempo pada 15/9/2032.
SNAM, BLITZ DI AUSTRIA. PEMEGANG SAHAM KEDUA BLACKROCK DARI TELEKOM
Utilitas menonjol, diluncurkan kembali dengan penundaan kenaikan tarif: Enel +3,2%, diikuti oleh Terna (+2,6%). Snam (+2%), konsorsium dengan Allianz, mengambil alih 49% saham Gas Connect Austria (yang mengelola sekitar 900 km jaringan pipa gas bertekanan tinggi di dalam negeri) senilai 601 juta. Penjualnya adalah Omv, perusahaan minyak & gas terpenting Austria, yang masih menguasai 51%.
Telecom Italia juga melakukannya dengan sangat baik (-2,4%). Dari komunikasi ke Consob tentang kepemilikan saham yang relevan, terungkap bahwa dana BlackRock telah menggandakan kepemilikan saham mereka menjadi 5,04%, menjadi pemegang saham terbesar kedua di perusahaan telepon setelah Vivendi. Operasi tanggal kembali ke 19 September.
Pagi ini Macquarie menaikkan peringkat menjadi Mengungguli dari Netral. Target harga baru ditetapkan sebesar 0,93 euro dari sebelumnya 1,0 euro. Di atas kertas, ruang revaluasi yang diharapkan adalah sekitar 20%. Mediobanca Securities malah mengkonfirmasi peringkat saham tersebut sebagai outperform (Tp 1,27 euro). Perangkat media +1,1%.
PRYSMIAN TIDAK AKAN PERNAH BERHENTI. PERCEPATAN MOBIL ANDA: FERRARI +2,5%
Kemarin juga merupakan hari kejayaan bagi para industrialis. Prysmian naik 2,5%, memperbarui tertinggi sepanjang masa kemarin di 23,66 euro. Kinerja year-to-date meningkat menjadi +13%. HSBC menaikkan keputusan menjadi Buy from Hold dengan target harga 27 euro. Kepler Cheuvreux menaikkan harga target menjadi 25,5 euro dari 23 euro, membenarkan keputusan Beli. Perusahaan, menurut Morgan Stanley, berada di antara posisi terbaik untuk memanfaatkan musim M&A industri. Pada hari Rabu, ABB menjual divisi kabel tegangan tinggi ke Kabel NKT Swedia: nilai transaksi 836 juta euro di level EV.
Sektor Otomotif sangat terlihat di Eropa: Fiat Chrysler naik 2%, Daimler +3,4%, BMW +3,2%. Ferrari +2,44%: Mediobanca Securities mengulangi rekomendasi mengungguli dengan target harga ditetapkan pada 50 euro. Kenaikan yang baik oleh CNH Industrial (+2,8%) setelah data penjualan truk di Eropa yang sangat positif pada bulan Agustus. Peningkatan moderat untuk Leonardo (+0,7%) dan StM (+0,8%).
BPM PENSIUN DI BARAT, PERJANJIAN NPL CAIR 1-2 MILIAR
Empat jam konfrontasi tidak cukup kemarin bagi CEO Bpm (+0,89%), Giuseppe Castagna, untuk mengatasi perlawanan dari pensiunan anggota Piazza Meda. Para pemimpin asosiasi telah menyatakan bahwa mereka mengharapkan jawaban konkret (terutama tentang masa depan perusahaan bersama perusahaan) paling lambat 15 Oktober, tanggal majelis dipanggil untuk menyetujui merger: setiap suara yang menentang pensiunan dapat membahayakan merger dengan Banco Popolare (+1,54%).
Unicredit ditutup dengan kenaikan hanya 0,4%: rumor tentang kemungkinan penjualan Fineco (+1,5%) ke Banca Generali (+0,5%) harus diperhatikan. Intesa naik 1,2%. Menurut Bloomberg, lembaga tersebut sedang mempertimbangkan hipotesis untuk menjual paket pinjaman bermasalah dengan jumlah total (nilai nominal) antara 1 dan 2 miliar euro.
MEDIOBANCA AWARDS YOOX, EXANE SAFILO
Saham mewah yang positif: Yoox +3,8%, dikonfirmasi dalam daftar favorit Mediobanca Secuties. Luxottica +4%, Ferragamo +4%. Antara batas tengah dan kecil, Safilo memperoleh 3,9% didukung oleh rekomendasi Performa Luar Biasa baru oleh Exane.
Campari melompat ke depan (+4,9%). Perusahaan telah berhasil menyelesaikan beberapa operasi manajemen liabilitas berkat grup yang telah mengurangi keseluruhan biaya utang dan meningkatkan fleksibilitas keuangan.
