“Kami telah menghilangkan kata sabar, tetapi kami tidak akan menjadi tidak sabar”. Dengan kata-kata ini Janet Yellen dia ingin menghilangkan rasa takut akan kenaikan biaya uang AS yang akan segera terjadi, yang pertama sejak 2006. Pasar mengindahkan presiden Fed. Wall Street mengambil jalan ke atas: indeks Dow Jones naik 1,27%, S&P500 sebesar 1,22% dan Nasdaq sebesar 0,92%. Mulai hari ini Apple menjadi bagian dari Dow Jones 30.
Telusuri kembali dolar hingga maksimum 1,0880 melawan euro (+2,8%). Imbal hasil t-bond juga turun tajam: -11 poin selama 2 tahun menjadi 0,56%, pergerakan tertajam dalam satu hari sejak 2009. Bursa saham Lelang-Pasifik tumbuh tajam pagi ini: Australia naik l '1,4%. Hong Kong +1,3%, Mumbai +1,12%.
REM MILAN. YUNANI SATU LANGKAH DARI DEFAULT
Hari yang sulit kemarin untuk Eropa. Selain ekspektasi keputusan Washington, risiko yang semakin nyata dari keruntuhan Yunani membebani. Di Milan, bursa saham terburuk, indeks Ftse Mib ditutup turun 0,69% menjadi 22.565 poin. Frankfurt juga menurun -0,48%. Paris justru menguat 0,09%, didahului oleh Madrid (+0,2%). London naik tajam (+1,57%).
Obligasi pemerintah melambat: imbal hasil BTP 10 tahun naik menjadi 1,32%, spread dengan Bund melebar menjadi 113 basis poin (+15 dibandingkan kemarin). Menimbang "pencernaan" Btp 15 tahun baru ditempatkan pada hari Selasa. 43,8% dijual ke investor Italia, 20% antara Inggris dan Irlandia.
Kemarin malam Parlemen Athena menyetujui, tanpa berkonsultasi dengan pejabat lembaga internasional, bantuan kemanusiaan (voucher makan dan suplai listrik) untuk 300 keluarga dengan biaya 200 juta. Menjelang kunjungan perdana menteri Tsipras ke Berlin, presiden Eurogroup Jeroem Djissembloem menyiarkan pembekuan rekening bank Yunani, seperti yang telah terjadi di Siprus. Bursa Efek Athena kehilangan 4,3% (bank kehilangan lebih dari 10%) dan obligasi 11 tahun kembali di atas XNUMX%.
PERTUMBUHAN AS MEMPERLAMBAT, TEKANAN TERHADAP BIAYA UANG BERKURANG
“Mengingat perbaikan berkelanjutan dalam kondisi ekonomi – kata Yellen dalam konferensi pers kemarin malam – kami tidak ingin mengabaikan hipotesis bahwa kenaikan suku bunga mungkin diperlukan dalam beberapa bulan mendatang. Namun, setiap ukuran akan bergantung pada tren data ekonomi makro”. Dan sama sekali tidak pasti, dari perspektif ini, titik balik sudah dekat: sebelum mengubah arah, Janet Yellen akan menunggu untuk melihat tanda-tanda baru penguatan pasar tenaga kerja dan untuk mendapatkan konfirmasi bahwa inflasi sekali lagi bergerak menuju 2 target %.
Ini adalah tujuan yang, untuk saat ini, tampak cukup jauh. Memang, berkat perlambatan ekspor karena kekuatan dolar (yang bahkan tidak disebutkan dalam siaran pers), bank sentral telah merevisi turun perkiraan pertumbuhan untuk tahun 2015 dalam kisaran antara 2,3 dan 2,7 persen (terhadap sebelumnya 2,6-3) bahkan jika tingkat pengangguran turun menjadi 5-5,2% (bahkan 4,9 untuk 2016). Selanjutnya, inflasi tidak akan mencapai tingkat target yang diinginkan sebelum tahun 2017.
Karenanya perasaan bahwa Janet Yellen tidak mungkin memulai kenaikan suku bunga pertama sejak 2006 pada bulan Juni. “Dengan tambang dari kenaikan Dana Fed berkurang dalam jangka pendek - komentar Giuseppe Sersale, ahli strategi Anthilia - tampaknya masuk akal untuk mengharapkan pemulihan lebih lanjut dalam sentimen dalam beberapa hari mendatang. Di Eropa, selera risiko bisa agak tertahan oleh rebound euro yang tak terelakkan, tetapi tidak dimusnahkan, juga karena kerangka struktural tidak berubah: ECB mencetak dan Fed tidak”.
PENGGERAK PASAR: ENEL, FINMECCANICA DAN TELECOM
Menyoroti hari ini hari Investor Enel (-0,4%). Direktur pelaksana Francesco Starace akan mempresentasikan rencana strategis tersebut kepada para analis keuangan di London. Ada antisipasi untuk menunggu pengumuman divestasi dan penurunan nilai aset. Tidak seperti kasus Eni, kebijakan dividen tidak boleh digoyahkan: tahun lalu Enel membayar 13 sen per saham dengan pembayaran sebesar 40%.
Enel Green Power melonjak kemarin di Piazza Affari (+2,7%). Di antara utilitas, Snam jatuh: -0,9% setelah penurunan peringkat Goldman Sachs ke Jual
Lampu sorot di pagi ini juga Finmeccanica (kemarin -2,4%). Presentasi hasil 10 akan diadakan di London mulai pukul 2014 pagi, ditutup dengan laba bersih 70 juta euro, dibandingkan dengan kerugian 649 juta euro pada 2013.
Hari ini dewan dari Telecom Italia (-3,3%) menyetujui rancangan anggaran 2014. Pengembalian laba diharapkan (sekitar 100 juta) setelah tiga tahun merugi. Data lainnya sudah diketahui, mulai dari dividen yang akan dibayarkan ke saham tabungan saja.
MOBIL DAN REM BANK SETELAH RELI PANJANG
Penurunan tajam di industri otomotif dan bank, sektor yang paling diuntungkan dari reli baru-baru ini. Sektor perbankan Italia, yang terpengaruh oleh pelebaran spread, meninggalkan 2,2% di lapangan. Banca Pop.Milano jatuh (kemarin -2,1). Unicredit turun 2,2%, Intesa -2,4%, MontePaschi -0,7%. Banco Popolare -3% dan Ubi -1,6% juga turun. Sebaliknya, Banca Carige naik 2% menunggu Dewan Direksi hari ini yang akan menerapkan langkah-langkah penguatan modal yang disetujui oleh ECB.
Sektor otomotif Eropa lebih buruk, turun 3,2%. Di Piazza Affari: Fiat Chrysler -2,6%, Pirelli -0,3%. Reli BMW berhenti di Frankfurt (-3,4% menjadi 117 euro), yang terbang pada hari Senin ke level tertinggi sepanjang masa, di 123,75 euro.
IKHTISAR BELANJA DI USA, PRYSMIAN TERBANG
Dalam daftar yang didominasi oleh tanda minus, kinerja Prysmian menonjol (kemarin +4%): pemimpin dunia dalam produksi kabel menjadi pusat dari sedikit cerita detektif. Menurut rumor pasar, perusahaan sedang dalam pembicaraan untuk membeli American General Cables. Namun perusahaan membantah.
TERBANGKAN BETON, D'AMICO LEPAS LEPAS
Sektor semen menjadi bukti kuat, dalam gejolak setelah kabar bahwa kesepakatan merger antara raksasa Lafarge dan Holcim dapat diselamatkan dan untuk ditingkatkan oleh Standard Chartered. Buzzi naik 1,9% setelah penawaran untuk Sacci, tanda konsolidasi datang ke sektor ini dalam konteks pemulihan siklus ekonomi. Setelah Italcementi melonjak lebih dari 4% dan Cementir sebesar 2,6%. Di antara caps kecil, D'Amico menonjol (+8%), gelar terbaik kemarin di Piazza Affari. Banca IMI mengulangi rekomendasi Beli, menyesuaikan target harga menjadi 0,80 euro dari 0,76 euro. Harga target memproyeksikan kemungkinan kenaikan sekitar 50%.
DANA DODGE &COX 10% DARI SAIPEM
Penurunan baru dalam minyak, sekarang dalam penurunan tujuh hari berturut-turut: Minyak mentah WTI Amerika turun 2,8% menjadi 42,2 dolar per barel, Brent menjadi 53,3 dolar (-0,3%). Namun, Eni (kemarin +1,6%) dan Saipem (+1,9%) sudah naik. Dari komunikasi ke Consob tentang kepemilikan saham yang relevan, diketahui bahwa dana investasi Dodge & Cox, yang berbasis di San Francisco, telah meningkatkan kepemilikan saham di perusahaan peralatan minyak melalui manajemen aset menjadi 10,4%.
