“Sebelumnya, mereka menuduh kami terlalu kaku. Hari ini terlalu lembut. Pada kenyataannya KPPU bermaksud menerapkan Basel 3 dengan seimbang”. Dengan kata-kata ini kepada Financial Times Michel Barnier, komisaris UE untuk jasa keuangan, secara tidak langsung mengonfirmasi berita dari surat kabar Inggris yang telah mendukung tren sektor "keuangan" sejak pagi ini: bank-bank UE akan dapat menghindari sebagian dari aturan pajak modal yang lebih ketat dari Basel III. Berkat propelan ini, pasar saham Eropa mampu mengatasi dua kendala: revisi turun prospek Jepang oleh Fitch, yang hanya menyebabkan sedikit penurunan sementara pada indeks; dampak dari beberapa data ekonomi yang datang dari AS yang mengkonfirmasi perlambatan ekonomi luar negeri. Konsumsi, khususnya, tumbuh hanya sebesar 0,4 persen, di bawah tekanan kenaikan harga bensin (indikator psikologis yang sangat penting bagi keluarga Amerika). Angka-angka semacam ini pada hari Jumat, hingga beberapa minggu lalu, memicu penurunan tajam daftar harga, dimulai dari New York, disertai dengan kenaikan dolar, yang dianggap sebagai safe haven. Kebalikan dari apa yang terjadi kemarin, di awal akhir pekan yang panjang (Bursa saham akan tetap tutup pada hari Senin di AS dan Inggris). Alasannya? Perasaan yang berlaku adalah bahwa KTT G8 di Deauville dapat menghasilkan buah yang baik; apalagi, seperti yang digarisbawahi oleh laporan sistem perbankan Citigroup, setelah aksi jual besar-besaran beberapa minggu terakhir, saham perbankan sudah memasukkan potensi kerugian saham Yunani ke dalam portofolio. Ketiga, pasar menyaksikan pelemahan ekonomi AS dengan senang hati. Ini adalah sinyal bahwa Fed tidak akan melakukan tindakan pembatasan pada biaya uang: deflasi lebih menakutkan daripada inflasi.
MEDIOBANCA SUPERSTAR TERIMA KASIH KEPADA BASEL
Ini menjelaskan hari positif bank di Piazza Affari, protagonis sebenarnya dari sesi yang akan ditutup dengan kenaikan Ftse / Mib sebesar 0,76%, sejalan dengan Frankfurt Dax (+0,68%) tetapi di bawah kinerja London FTSE (+1,12%) dan Parisian Cac 40 (+1,07%). Memimpin perlombaan adalah Mediobanca (+2,6 persen) salah satu saham berpotensi paling disukai oleh kriteria Basel 3 baru yang memungkinkan investasi ekuitas yang diadakan di perusahaan asuransi dianggap sebagai modal. Berkat berita ini, yang menyangkut 13,4% yang dipegang di Generali oleh Piazzetta Cuccia, core tier 1, yang hari ini sudah berada di level 11,33%, akan naik 300 bp lagi.
Diikuti dalam peringkat sekuritas paling populer oleh Banca Intesa (+1,8%) yang akan mendapatkan keuntungan dari penilaian perusahaan asuransinya dan Unicredit (+2,8). Dalam hal ini, "hadiah" dari Basel 3 terdiri dari kemampuan bank untuk mempertimbangkan produk hybrid yang diterbitkan sebelum Juli mendatang sebagai modal. Lihat, dalam kasus Unicredit, uang tunai sebesar 3 miliar yang akan menjadi subjek dewan direksi luar biasa, bersidang pada hari Senin untuk menyesuaikan produk dengan karakteristik yang disepakati dengan Bank of Italy. Di antara bank-bank yang terlibat dalam peningkatan modal mendatang, baik Ubi (+2%) dan Mps (+1%) ditutup di wilayah positif.
Terakhir, pemulihan euro terhadap dolar (1,426) signifikan, sementara mata uang tunggal tetap lemah terhadap franc Swiss (1,221). Brent (115,30 dolar + 0,30) dan emas (1524 dolar per ons) tidak banyak bergerak sementara harga perak naik (37,90 dolar + 1,70).
BREMBO TIDAK MENGEREM, ITU BERAKSELERASI
Di antara saham industri, kemajuan Pirelli (+0,9%) terus berlanjut, sementara Fiat tidak diuntungkan terutama dari berita pertemuan baru-baru ini di Turin dengan staf puncak Suzuki, mengunjungi Italdesign di Turin di bawah Mole Goirgio Giugiaro, sekarang dikendalikan oleh Volkswagen, mitra grup Asia. Brembo sangat diapresiasi (+3%) setelah penguatan basis produksi dan komersial di Amerika Selatan, mungkin pasar paling bersemangat untuk rem grup yang berbasis di Bergamo. Dan pada sore hari, saham Prysmian juga naik di teritori positif berkat konfirmasi Overweight yang ditunjukkan dalam laporan Morgan Stanley yang juga menurunkan target harga dari 20,6 menjadi 20 euro. Di antara kapitalisasi kecil, rebound Prelios dapat diperkirakan (+2%) setelah lampu hijau dari Pengadilan Milan untuk penjualan La Rinascente ke pembeli Thailand. Longsornya Maire Tecnimont, yang kemarin juga berada di urutan paling belakang, berisiko menjadi kebiasaan; sejak Januari kerugian telah melebihi 60 persen.
Di tingkat Eropa. Terakhir, sektor konstruksi dan Minyak & Gas berkinerja baik (+1,2% untuk Eni dan Enel), dengan sedikit penurunan dalam teknologi.
WALL STREET UNTUK MENUTUP DENGAN PERCAYA DIRI.
Indeks kepercayaan konsumen AS dari University of Michigan lebih baik dari yang diperkirakan. Berita memperkuat tren naik: Dow Jones dan Nasdaq naik 0,4%, S&P 0,5. Di sisi lain Atlantik, ini juga merupakan hari keberuntungan bagi bank, dimulai dengan JO Morgan (+1,6%) dan Bank of America (+1,4%). Di antara blue chips, hari baik Walt Disney dan Hewlett Packard menonjol.
