“Tidak pernah ada aturan yang menghasilkan begitu banyak kerusakan dalam waktu sesingkat itu”. Ini adalah tulisan di batu nisan yang didedikasikan Financial Times untuk mekanisme otomatis untuk secara otomatis memblokir perdagangan di Bursa Efek jika terjadi penurunan lebih dari 7% yang diperkenalkan oleh China pada 4 Januari dan dibatalkan kemarin sore setelah hari panik lainnya di semua pasar . Sebuah perubahan yang merusak sedikit kredibilitas otoritas Beijing di bidang keuangan tetapi masih menenangkan badai.
Pagi ini baik Shanghai Stock Exchange (+2,4%) dan Shenzhen (+1,7%) mencatat kenaikan yang kuat. Volatilitas tinggi tetapi membantu stabilitas nilai tukar yuan (+0,02% menjadi 6,5636 terhadap dolar) setelah penurunan dalam beberapa hari terakhir. Pada bulan Desember, data terbaru mengungkapkan, cadangan China (3.300 miliar dolar) turun sebesar 100 miliar dalam upaya untuk mengekang pelarian modal. Secara keseluruhan tahun 2015 mengalami penurunan sebesar 512,66 miliar.
Krisis dapat disangga, tetapi tidak terselesaikan, seperti yang ditunjukkan oleh kinerja pasar Asia lainnya. Tokyo, setelah pulih di pagi hari, kembali mengambil jalur menurun, ditutup di -0,4%. Minggu pertama tahun ini ditutup turun sebesar 7%, hasil terburuk sejak 1997.
Skrip yang sama di Sydney, turun 0,4% (-5,7% sejak Senin) setelah mencoba rebound. Hong Kong +1,1%.
S&P TURUN 5% SEJAK SENIN. MINYAK PADA RENDAH 12 TAHUN
Bahkan daftar Eropa dan AS akan mencoba mengoreksi dampak dahsyat dari tsunami finansial di awal tahun, yang terburuk dalam sejarah Wall Street. Tapi kerugiannya sangat berat.
S&P ditutup turun 2,4% kemarin. Sejak Senin, penurunannya adalah 4,9% terhadap -5,2% dari Dow Jones (kemarin -2,3%), data paling negatif sejak lahirnya indeks pada tahun 1928. Segalanya menjadi lebih buruk di Nasdaq: -3%, dalam seminggu sejauh ini -6%, di bawah tekanan penjualan Apple (-4,2%), dipengaruhi oleh krisis di pasar Cina, dan Amazon (-3,7%). Jatuhnya JP Morgan (-4%) juga berat.
Volatilitas harga minyak juga sangat kuat, berfluktuasi sepanjang hari antara 32,16 (minimum sejak 2004) dan 34,40 dolar pada akhir sesi, bagaimanapun turun sebesar 7,7% sejak awal tahun. Sementara itu, Bank Dunia telah merevisi perkiraan pertumbuhannya ke bawah selama tiga tahun berturut-turut: +2,9% (-0,4% dari angka sebelumnya).
MILAN BATAS KERUSAKAN. BTP/BUND TERSEBAR 100 BP
Pembukaan bervariasi menjulang untuk bursa saham Eropa, setelah upaya pemulihan kemarin sore. Laporan berjangka: London +1bp ke 5955; Paris -2bp ke 4381; Frankfurt -49bp hingga 9930.
Kemarin di Milan, indeks FtseMib menutup sesi turun 1,14%, di 20.189 poin. Pada tahap pertama mencetak level terendah sejak Januari tahun lalu di 19.630 poin dengan penurunan lebih dari 3%. Pasar lain di Benua Lama juga membatasi penurunan di final. Tetapi keseimbangan tetap merah untuk semuanya: Frankfurt -2,29%, London -1,96%, Paris -1,72%. Selama sesi tersebut indeks Eropa sempat menyentuh kerugian ganda.
Namun kemarin, pembelian tersebut menghadiahkan obligasi pemerintah "inti" zona euro. Imbal hasil BTP 10 tahun turun menjadi 1,50%, level terendah sejak awal Desember, dengan spread 100 basis poin. Departemen Keuangan mengumumkan penawaran 7 miliar BOT 12 bulan dalam lelang Selasa depan.
MEMILIKI UTILITAS DAM
Di Piazza Affari, hanya delapan blue chips ditutup lebih tinggi dibandingkan 32 lebih rendah. Di antara saham-saham yang berada di wilayah positif, 5 adalah bagian dari sektor utilitas. Snam +0,1% berkat promosi Golman Sachs. Kepemilikan Eni turun menjadi 4,966% per 28 Desember 2015 dari sebelumnya 8,537% setelah konversi obligasi yang diterbitkan perseroan terhadap sekuritas anak perusahaan sebelumnya.
A2A naik 1,1%, Terna +0,3% setelah RBC Capital Markets menaikkan harga target menjadi 4,75 euro dari 4,50 euro, mengonfirmasikan rekomendasi Performa Sektor (akan berperilaku seperti sektor referensi). Analis Goldman Sachs juga menaikkan target harga menjadi 4,65 euro dari sebelumnya 4 euro, namun mengonfirmasi peringkat Jual. Enel (+0,4%) dan Enel Green Power (+0,8%) juga naik.
PULIHKAN ENI, TENARIS DAN SAIPEM NO
Hari roller coaster untuk minyak. Eni ditutup pada -0,76% setelah mencapai minimal 12,32 euro dalam beberapa saat pertama, harga terendah sejak November 2011. Perusahaan yang terkait dengan layanan untuk industri sektor ini lebih buruk: Tenaris -2,84, 1,77%, Saipem - 7,3%, Trevi -XNUMX%.
MEWAH MENINGKATKAN KEPALANYA. DAN BELANJA LAMA
Rebound kemewahan dari posisi terendah di bawah tekanan krisis "pelanggan" China juga kuat di malam hari. Ferragamo +2,5%, setelah penurunan tajam beberapa hari terakhir, adalah blue chip terbaik sebagai penutupan. Maison Florentine berbalik naik tajam setelah mencapai posisi terendah baru sejak November 2014 pada 18,50 euro di pagi hari. Yoox +2%.
Luxottica -1,04%. Sekali lagi Leonardo Del Vecchio memanfaatkan ketegangan pasar untuk mengakhiri cengkeramannya di perusahaan: pada tanggal 4 dan 5 Januari lalu, pengusaha membeli, melalui anak perusahaan Delfin, 665.000 saham, setara dengan 0,137% dari modal, dengan total investasi 38,7 juta.
UNICREDIT DI ROLLER COASTER, MANAJEMEN MENDERITA
Bank-bank menjadi merah tua setelah seharian penuh ketegangan. Montepaschi (-3,3%) telah tenggelam ke level terendah baru sepanjang masa. Unicredit dibuka turun 8%, ditutup pada -2,5%. Pemahaman -1,7%. Kerugian besar juga untuk manajemen aset: Azimut -2,8%, Anima -4%, Banca Mediolanum -2,5%. Generali baik-baik saja (-0,19%).
FINMECCANICA TERBANG, PERGESERAN OTOMOTIF
Di antara beberapa blue chips positif adalah Telecom Italia (+0,45%) dan Finmeccanica (+0,4%) di 12,60 euro dari minimal 12,17 euro. Kementerian Pertahanan Prancis telah mengumumkan pesanan baru untuk 7 helikopter NH90 dari konsorsium Prancis-Italia-Belanda NH Industries yang diikuti oleh Airbus, Finmeccanica Elicotteri dan Fokker.
Sesi badai baru sebagai gantinya untuk FCA (-3,3%) diimbangi oleh berita datang dari Brasil. Menurut asosiasi pabrikan mobil Brasil, Anfavea, produksi mobil turun 18,4% pada Desember.
Ferrari juga melambat (-3,2%). Exor (-1,19%) dan Piero Ferrari telah mengikat saham mereka di pabrikan mobil tersebut dengan kesepakatan sindikasi, namun perusahaan induk keluarga Agnelli ini sebenarnya bebas untuk menjual saham tersebut ke pihak ketiga meski tanpa persetujuan dari partner. Inilah yang muncul dalam dokumen yang diajukan oleh Sec.Cnh Industrial juga turun tajam (-1,19).
Di sektor otomotif lainnya, Brembo -5,81%.
