Di antara banyak studi statistik musiman yang tersedia, studi musiman dari indeks yang paling lama berjalan di dunia, dan juga salah satu yang paling banyak diikuti dan digunakan karena kemampuannya untuk mendikte waktu pergerakan semua bursa saham dunia: Dow Jones Industrial yang mewakili 30 saham industri paling berkapitalisasi di AS.
Statistik ini menunjukkan bahwa tahun yang diakhiri dengan "7" secara struktural tidak menguntungkan bagi investasi ekuitas dan memang sering memicu krisis pasar. Hari ini kami mengusulkan untuk menyelidiki masalah ini secara rinci untuk memastikan apakah dibenarkan untuk menerapkan tindakan pencegahan di tahun ini.
Dow Jones cocok dengan jenis analisis ini karena rangkaian sejarah telah tersedia sejak tahun 1896. Mari kita mulai dengan memeriksa kinerja agregat indeks dalam skala sepuluh tahun. Sampel terdiri dari 12 dekade (sumber: Seasonax).
Dari grafik tersebut diperoleh beberapa data umum: rata-rata apresiasi indeks Dow Jones selama 10 tahun adalah 65% (yaitu 5,13% per tahun yang merupakan rata-rata apresiasi jangka panjang Dow Jones), selanjutnya kita melihat bahwa rata-rata dua tahun pertama setiap dekade tidak terlalu positif, sedangkan tahun yang diakhiri dengan "5" rata-rata sangat positif.
Sekarang kita sampai pada tahun yang diakhiri dengan "7". Pola yang disarankan oleh grafik musiman (di dalam oval merah) adalah bahwa tahun-tahun tersebut ditandai dengan bagian pertama yang sangat positif dan penurunan tajam pada bagian kedua tahun tersebut.
Begitu banyak untuk pola sedang. Kami sekarang mengusulkan untuk memverifikasi kegigihan pola ini selama beberapa dekade. Kami melakukan ini dengan secara bertahap memeriksa grafik masing-masing tahun yang diakhiri dengan "7" (sumber: Bloomberg).
Setiap grafik mencakup periode dua tahun: tahun yang bersangkutan dan enam bulan sebelumnya dan berikutnya untuk memberikan gambaran keseluruhan. Dengan demikian, kami memiliki 12 grafik untuk diperiksa.
Mari kita mulai dengan bagan yang hampir sama dengan pola rata-rata. Ini adalah tahun 1897, 1917, 1937, 1947, 1957, 1967, 1987, 1997 dan 2007. Dalam semua tahun ini ada bagian pertama tahun yang positif atau netral, dan bagian kedua yang negatif atau sangat negatif. Di bawah ini adalah grafik yang berkaitan dengan 9 tahun ini:
Lalu ada dua tahun, 1907 dan 1977 di mana paruh pertama tahun itu tidak positif, pergerakan negatif dimulai pada bulan-bulan pertama tahun itu dan tren keseluruhan sangat negatif. Di bawah ini adalah grafiknya:
Satu-satunya tahun yang sama sekali tidak mengikuti pola yang berlaku adalah tahun 1927. Krisis terjadi beberapa kuartal kemudian pada tahun 1929.
KESIMPULAN
Analisis grafik menegaskan bahwa tahun yang diakhiri dengan "7" adalah tahun negatif untuk pasar saham Amerika (khususnya, tetapi tidak hanya, pada paruh kedua tahun ini) dalam 11 kasus dari 12 kasus yang diperiksa.
Dari sudut pandang operasional, ini adalah elemen yang harus dipertimbangkan dan menyarankan kehati-hatian dalam menyiapkan operasi ekuitas sepanjang tahun, terutama jika dikonfirmasi oleh sinyal teknis, politik, dan fundamental lainnya. Tren positif dari bagian pertama tahun 2017 digabungkan dengan fakta bahwa tertinggi absolut baru telah tercapai, seperti yang terjadi misalnya pada tahun 2007, 1987, 1967, meningkatkan kemungkinan bahwa pola tersebut akan terulang lagi tahun ini. Juga harus ditambahkan bahwa pola-pola ini diamati oleh banyak pedagang dan pedagang, dan ini juga merupakan faktor yang dapat memicu penjualan preventif di beberapa titik.
