Perang tampaknya semakin jauh, setelah pengumuman penarikan beberapa pasukan Rusia dari perbatasan Ukraina dan pasar menarik napas lega: daftar Eropa rebound dan Wall Street dibuka selaras menunjukkan kecepatan yang kuat di jam-jam awal perdagangan. Minyak, di sisi lain, kehilangan pangsa, kembali dari keuntungan firaun beberapa bulan terakhir dan gas mundur setelah perbaikan, setidaknya untuk sementara, di papan catur geopolitik Eropa. Brent turun hampir 4,5% dan diperdagangkan pada 92,15 dolar per barel.
Piazza Affari naik 2,09 menjadi 26.967 poin dan memulihkan kerugian kemarin. Bank dan saham industri kembali bertahan. Saya berada di gelombang yang sama Frankfurt +1,98%; Paris +1,86%; Madrid +1,71%. Tertinggal adalah Amsterdam +0,98% dan London +1,03%. Itu menonjol di atas segalanya Moskow, +3,42%, ternyata lebih tenang setelah kerugian baru-baru ini.
Selera baru untuk risiko menghukum obligasi pemerintah. Hasil panen naik di AS, dengan tingkat 2,03 tahun di +XNUMX%.
Mereka tumbuh dewasa hasil juga di zona euro: BTP 10 tahun mendekati 2% dan Bund dengan durasi yang sama di +0,31%, untuk spread yang turun menjadi 167 basis poin (-1,35%).
Di pasar mata uang, indeks dolar turun sekitar 0,4%. Mata uang euro naik dan membawa nilai tukar kembali ke area 1,136.
menderitaemas, yang mencapai level tertinggi tujuh bulan saat perdagangan dimulai pada pagi hari. Saat ini, emas spot turun sekitar 1% dan diperdagangkan pada sekitar 1859 dolar per ons.
Bper ratu Piazza Affari
Bank kembali ke perisai di Piazza Affari, setelah ketakutan kemarin: daftar utama dipimpin oleh Bper, +9,15% yang bersulang positif hasil dari tawarannya di Banca Carige (-0,1%). Bagi analis, pembelian tersebut memiliki nilai industri dan Kepler mengajukan pendapat di bank Modenese untuk "membeli" dari "menahan". Setelah itu, Banca Popolare di Sondrio terapresiasi (+3,53%), yang bisa menjadi bagian lain dalam pembangunan tiang perbankan nasional ketiga.
Di sisi lain, buih menginfeksi seluruh sektor, dengan Bank bpm +2,89%, yang dapat ditargetkan oleh Unicredit (+2,13%) setelah bocoran pers baru-baru ini.
Dia bergabung dengan perjamuan intesa % + 3,09.
Dalam manajemen aset mereka bersinar Bank Kecil +3,91% dan Banca Generali +2,98%.
Saham industri seperti Leonardo +4,92%; bintang +4,11%; Buzzi +3%. Juga di sepuluh besar hari ini penguat +4,09% dan Moncler % + 2,94.
Satu-satunya negatif adalah chip biru Eni -1,14%, yang menderita penurunan minyak mentah. Praktis datar Unipol (-0,08%), pemegang saham utama Bper.
Keluar dari keranjang utama sisanya Rumah (+10,14%) naik setelah perhitungan tahunan.
Di Euronext Growth, debut untuk mahasiswa baru sangat memuaskan Probe tekno (+14,04%), berspesialisasi dalam "kartu probe" yang digunakan untuk uji fungsi semikonduktor.
Angin perdamaian di Eropa?
Pasang di pasar berubah hari ini karena Distrik Militer Selatan Rusia mengumumkan bahwa angkatan bersenjata negara itu telah mulai ditarik dari Krimea, kembali ke pangkalan setelah menyelesaikan latihan di semenanjung yang diduduki Moskow pada tahun 2014.
Bagi sekretaris NATO Jens Stoltenberg gerakan seperti itu tidak akan menjadi tanda de-eskalasi, tetapi pekerjaan diplomasi yang sedang berlangsung menawarkan "alasan untuk optimisme yang hati-hati".
Juga, setelah lebih dari dua jam pembicaraan antara Presiden Vladimir Putin dan kanselir Olaf Scholz, komentar muncul dengan hati-hati positif.
Di tengah pertemuan juga masa depan Nord Stream 2 yang telah siap beroperasi sejak Desember dan, menurut Putin, merupakan "proyek struktural untuk memperkuat ketahanan energi di Eropa dan menyelesaikan masalah energi dan lingkungan, serta tidak memiliki nilai politik". Rusia tidak menginginkan perang, dan siap untuk melanjutkan transit gas melalui Ukraina setelah 2024 (ketika kontrak jangka panjang saat ini berakhir) “jika ada permintaan untuk pasokan tersebut dari pembeli Eropa dan itu akan menguntungkan bagi kami dan apakah Ukraina sistem transportasi gas akan bekerja”. Kesepakatan itu baik untuk semua orang.
ECB, dalam sebuah studi yang akan diterbitkan dalam Buletin berikutnya, memperkirakan bahwa "dampak langsung dan tidak langsung dari kejutan penjatahan gas hipotetis 10% pada sektor bisnis akan mengurangi nilai tambah bruto kawasan euro sekitar 0,7%". Menurut penelitian, yang tidak memperhitungkan perubahan harga energi, kerugian akan sangat signifikan untuk negara-negara di mana produksinya lebih bergantung pada gas dan di mana produksi yang sama di sektor pasokan listrik, gas, uap, dan penyejuk udara mewakili bagian yang cukup besar dari nilai tambah. Dalam skenario ini, Italia akan memiliki dampak di bawah 8%, Prancis dan Spanyol sekitar 0,7% dan Jerman lebih dari 6%. Belanda, Luksemburg dan Belgia kurang dari 0,4%. Yang paling dihukum adalah Austria dan Portugal dengan dampak lebih tinggi dari 1,2% untuk Austria dan 1,6% untuk Portugal.
Defisit perdagangan di kawasan euro
Menurut Eurostat, harga energi memiliki dampak yang signifikan pada bulan Desember neraca perdagangan kawasan euro, menghasilkan defisit perdagangan yang disesuaikan secara tidak musiman sebesar €4,6 miliar, dibandingkan dengan surplus €28,3 miliar pada Desember 2020, dengan peningkatan ekspor sebesar 14,1% sejalan dengan peningkatan impor sebesar 36,7%. Disesuaikan secara musiman, defisit perdagangan zona euro bahkan lebih besar lagi, yaitu €9,7 miliar pada bulan Desember, naik dari defisit €1,8 miliar pada bulan November dan surplus yang tercatat di semua bulan lainnya di tahun 2021.
Pertumbuhan harga energi telah melebar defisit Uni Eropa dalam hal energi, menjadi 276,7 miliar euro untuk tahun 2021, dibandingkan dengan 157,2 miliar euro pada tahun 2020.
Kesenjangan perdagangan Eropa dengan pemasok energi utamanya, Rusia, meningkat lebih dari empat kali lipat, mencapai 69,2 miliar euro dari 15,7 miliar pada tahun 2020. Bahkan vis-à-vis Norwegia - mitra dagang utama lainnya - neraca perdagangan UE memburuk, menjadi defisit sebesar 18 miliar dari surplus 6,1 miliar pada 2020.
Kantor statistik Uni Eropa juga menegaskan hal itu pertumbuhan ekonomi di kawasan euro telah melambat secara triwulanan, sesuai ekspektasi, pada triwulan terakhir tahun 2021, karena lonjakan kasus Covid dan kenaikan harga yang telah mengurangi pendapatan konsumen. Produk domestik bruto dari 19 negara yang berbagi euro tumbuh sebesar 0,3% setiap tiga bulan antara Oktober dan Desember, meningkat sebesar 4,6% setiap tahun.
Konfirmasi inflasi AS
Konfirmasi baru tiba hari ini karena inflasi di AS, di mana harga produsen di bulan Januari naik sebesar 1% dari bulan Desember dan sebesar 9,7% dari periode yang sama tahun lalu. Angka tersebut lebih buruk dari ekspektasi analis, yang bertaruh pada kenaikan ekonomi sebesar 0,5% dan tren kenaikan sebesar 9,1%.Untuk Eropa, indikasi beragam akhirnya datang dari'Indeks Zew yang mengukur situasi ekonomi dan kepercayaan ekonomi di Jerman. Indeks pertama menjadi -8,1 poin, dibandingkan dengan -10,2 di bulan Januari, dibandingkan dengan perkiraan -6 poin, sementara indeks kedua naik menjadi 54,3 poin dari 51,7, di bawah ekspektasi 55.
