Perekonomian membaik, tetapi mandi air dingin datang dari Komisi UE untuk rekening Italia. Sementara itu, ada dua faktor yang menahan bursa saham Eropa, di antaranya Piazza Affari. Pertama, kenaikan euro, kenaikan kelima berturut-turut terhadap dolar (menjadi 1,175 dengan kenaikan 0,7%, terbesar sejak akhir Agustus), tertahan oleh kesulitan yang dihadapi oleh reformasi pajak AS, macet di Kongres.
Kedua, anjloknya minyak mentah memukul saham-saham sektor. Badan Perminyakan Internasional kemarin merevisi perkiraan permintaan untuk beberapa tahun ke depan ke bawah, membalikkan perkiraan OPEC: pasokan minyak mentah pada kuartal pertama 2018 akan melebihi permintaan sebesar 600 barel (300 pada kuartal kedua). Di antara penyebab skenario baru ini adalah efek musim dingin ringan pada pasar bahan bakar dan pertumbuhan produksi minyak serpih di Amerika Serikat, yang ditakdirkan menjadi kekuatan minyak terbesar dan tak terbantahkan di tahun 61,33-an. Brent diperdagangkan pagi ini pada 1,4 dolar (-55%), Wti pada 5 dolar. Dalam satu minggu penurunannya adalah XNUMX%.
ITALIA MENEMUKAN PIR JUNIOR
Di tengah tren besar ini, perlu disebutkan hal baru yang kecil namun berpotensi penting untuk PIR, rencana investasi tabungan, yang sangat berharga untuk peluncuran kembali Bursa Efek Italia: fasilitasi investasi yang disediakan oleh undang-undang tentang PIR dapat juga berlaku untuk anak di bawah umur. Ini menggerakkan pengungkit penting di tingkat perencanaan pajak keluarga.
NIKKEI BERWARNA MERAH UNTUK HARI KEENAM
Prakiraan pasar saham menandakan awan baru di cakrawala daftar saham. Bursa Efek Jepang akan ditutup lebih rendah untuk hari keenam berturut-turut: indeks Nikkei turun 1,2%. Data PDB juga membebani: ekonomi Jepang tumbuh pada kuartal ketiga sebesar 0,3% dibandingkan dengan kuartal kedua, melambat dari +0,6% sebelumnya.
Bursa saham China juga jatuh: Hong Kong -0,5%, indeks CSI300 dari Shanghai dan daftar Shenzhen -0,6%. Penurunan bahan baku, pergerakan yang menandakan hilangnya kepercayaan pada kekuatan pertumbuhan ekonomi, terutama menghukum Bursa Efek Australia: indeks S&P/ASX -0,7%. Pasar ekuitas India (BSE Sensex -0,2%) dan Korea Selatan (indeks Kospi -0,2%) sedikit menurun.
PENGURANGAN LISTRIK UMUM TIDAK BERHENTI
Runtuhnya General Electric (-5,9% menjadi 17,46 dolar, terendah selama enam tahun) dan perlambatan minyak telah mempengaruhi Wall Street, yang bagaimanapun mengurangi kerugiannya di final: Dow Jones -0,13%, S&P -0,23%. NASDAQ -0,29%. Indeks Energi kehilangan 1,5%, penurunan tertajam dalam empat bulan terakhir. Exxon turun 0,8%, Conoco Philips -2,5%.
TANAH SAIPEM, TREVI TERBANGUN KE TANAH (-22%)
Penurunan tersebut bertepatan dengan krisis beberapa stok minyak di Piazza Affari. Saipem (-7%), merupakan blue chip terburuk dengan penurunan 7%. Longsor dimulai ketika saham tersebut diketahui keluar secara tak terduga dari indeks MSCI Global. Perlu dicatat bahwa pada 24 Oktober, tim analis Morgan Stanley mengonfirmasi peringkat Kegemukan pada saham tersebut, dengan target harga 5,5 euro.
Sehari penuh gairah juga untuk saham lain yang terkait dengan dunia minyak: Trevi ambruk 22%, harga terakhir 0,41 euro, terendah dalam 14 tahun terakhir (-60% sejak awal tahun). Dewan direksi menunda persetujuan data keuangan yang berkaitan dengan kuartal ketiga tahun ini setelah mengakui ketidakpastian mengenai hasil negosiasi yang sedang berlangsung dengan kelas kreditur untuk definisi dan penandatanganan perjanjian penghentian. Juga turun adalah Eni (-1,4%) dan Tenaris (-2,4%).
VENEZUELA DI DEFAULT, ASTALDI DEVALUE DAN MINTA 400 JUTA
Krisis harga minyak mentah adalah akar penyebab gagal bayar Venezuela yang mengancam untuk melebar: setelah non-pembayaran pertama (200 juta dolar) yang kedua akan segera tiba dari perusahaan minyak negara.
Krisis di Caracas telah sepenuhnya menginvestasikan Astaldi (-7% menjadi 3,08 euro, setelah kehilangan 44% minggu lalu) terpaksa menurunkan eksposurnya ke negara Amerika Selatan sebesar 230 juta euro. Perusahaan telah menyiapkan operasi penguatan dengan total 400 juta, terbagi menjadi peningkatan modal 200 juta dan penerbitan instrumen keuangan tambahan sebesar 200 juta.
EROPA BERWARNA MERAH, VODAFONE SELAMATKAN KOTA
Garis negatif bursa saham Eropa terus berlanjut. Di Milan, indeks Ftse Mib (-0,63%) ditutup untuk kedelapan kalinya berturut-turut di 22.297 poin. Alun-alun utama lainnya di area tersebut juga berwarna merah: Madrid -0,44; Paris -0,46%; Frankfurt -0,31%. London berakhir datar, -0,02%, dengan euro naik terhadap pound (0,8961, +0,73%). City juga didukung oleh dorongan dari Vodafone (+5,1%), yang meningkatkan panduannya.
Pada kuartal ketiga, PDB Zona Euro mencatat +0,6% dibandingkan dengan tiga bulan sebelumnya, menurut perkiraan awal yang dirilis oleh Eurostat, badan statistik UE. Pada kuartal kedua, PDB menandai +0,7%. Data tersebut sedikit mengejutkan para ekonom, mengingat angka yang solid di luar ekspektasi dari Jerman (pertumbuhan ekonomi Jerman meningkat menjadi 0,8% pada kuartal ketiga) dan Italia (pada kuartal ketiga produk domestik bruto meningkat sebesar 0,5% dibandingkan dengan kuartal sebelumnya dan 1,8% dibandingkan dengan kuartal ketiga tahun 2016).
JP MORGAN MELIHAT PENYEBARAN DI 100 POIN
Akhir sesi yang positif untuk sekunder Italia, yang bagaimanapun mundur dari puncak hari ini. Spread di Bund, yang merosot ke 138 basis poin, pulih menjadi 143. Sebuah studi oleh JP Morgan Asset Management memperkirakan bahwa spread Btp/Bund akan tetap mendekati 100 daripada 200 tick dan volatilitas yang dihasilkan oleh pemilihan dapat menjadi setara dengan peluang pembelian kertas Italia.
Tingkat referensi sepuluh tahun sekali lagi di atas 1,80%, pada Maret 2047 tiga puluh tahun di atas 3%. Dari total 900 juta euro, operator spesialis meminta dan memperoleh hanya 308 juta dalam pembukaan kembali yang disediakan untuk mereka dari lelang BTP tiga, 7 dan 15 tahun kemarin. Menurut perhitungan Reuters, dengan mempertimbangkan pembukaan kembali hari ini tetapi bukan BTP Italia, Kementerian Ekonomi telah memenuhi sekitar 88,4% dari total kebutuhan pendanaan untuk tahun 2017.
Bundesbank membuka kembali Bund hari ini Agustus 2027 0,50% untuk 3 miliar euro: sambutan yang baik diharapkan setelah kenaikan suku bunga minggu lalu.
BTP ITALIA NAIK MENJADI 3,325 MILIAR
Hari kedua penempatan Btp Italia baru ditutup dengan pesanan sebesar 1,139 miliar euro, dengan total permintaan naik menjadi 3,325 miliar. Ini adalah edisi kedua belas BTP Italia, yang kedua tahun ini setelah yang selesai pada bulan Mei dengan terbitan 8,59 miliar. Pada bulan Mei, setelah hari kedua, permintaan ritel mencapai 2,7 miliar.
KEPLER BOCCIA LEONARDO, UNTUK AKROS BELI
Dua petinju kelas berat dari Piazza Affari masih kalah. Upaya rebound Leonardo gagal di pagi hari (-4,6%) pada akhir sesi penurunan kesembilan berturut-turut. Kepler-Cheuvreux membenarkan penilaian Hold, memangkas target menjadi 12 euro dari 15 euro. Grup telah memangkas targetnya menjadi 2017 dalam hal pendapatan, laba kotor, dan pesanan, sementara data kuartal ketiga jauh di bawah perkiraan. Analis merevisi “pendekatan dan perkiraan penilaian mereka setelah peringatan keuntungan dalam laporan triwulanan, mendapatkan harga target yang lebih hati-hati. Krisis helikopter", para ahli Kepler menyimpulkan, "tetap menjadi teka-teki bagi kami".
Di sisi lain, Banca Akros memiliki pendapat yang sama sekali berbeda, menaikkan peringkat saham dari netral menjadi beli, membiarkan target harga tidak berubah di 14,25 euro. Bagi para ahli, yang mengingat -25% kerugian saham dalam beberapa hari terakhir, "alasan di balik peringatan laba", yaitu kinerja divisi helikopter, "cukup jelas dan kejutan lainnya tidak mungkin terjadi".
TELECOM MINIMAL SEJAK JULI 2016
Pendarahan Telecom Italia berlanjut, -2,5% (ini adalah sesi kedelapan berturut-turut dengan tanda minus). Saham telah menyentuh level terendah sejak pertengahan Juli 2016. Pernyataan CEO Amos Genish berkontribusi pada penurunan hari ini, yang mendinginkan spekulasi di jaringan dan M&A.
HARI INI CARIGE MENINGKAT, BPM LIQUIDS UNIPOL
Sektor perbankan melemah dengan indeks sektor turun 1,11%. Banco Bpm (-2,49%) adalah salah satu saham yang paling terpengaruh oleh penjualan, yang kemarin malam mengumumkan harga pasti saham Popolare Vita yang diambil alih oleh Unipol. Bper Banca (-2,2%) dan Ubi (-1,98%) juga turun. Down Carige (-10,58%) saat peningkatan modal semakin dekat, yang harganya akan ditetapkan oleh Dewan Direksi hari ini.
CATATAN POSITIF DARI A2A DAN CAMPARI
Utilitas naik, lebih dari sebelumnya aset tempat berlindung yang aman. Italgas +1,1%, Enel +0,5%. A2A dalam kondisi sangat baik (+5,61%) setelah akun untuk kuartal dan revisi pedoman EBITDA 2017. Mediobanca Securities mempromosikan saham dari netral menjadi unggul, dengan target harga naik dari 1,47 menjadi 1,61 EUR.
Campari merayakan masuknya ke indeks MSCI menggantikan Saipem dengan kenaikan 2,3%: Raymond James menurunkan harga target saham dari 7,1 menjadi 6,8 euro, level yang masih lebih tinggi dari harga Bursa Efek saat ini. Rekomendasi tersebut dipastikan mengungguli.
AWAN DI ATAS FERRAGAMO, RCS AZZURRI KILL
Dalam kemewahan Yoox net à Porter bersinar dengan rebound 1,8%. Hari ini mengumumkan hari yang sulit bagi Ferragamo -0,37%. Laporan triwulanan menunjukkan keuntungan yang menurun tajam pada pendapatan yang stabil secara substansial. Dalam panggilan konferensi, CEO Eraldo Poletto menegaskan kembali bahwa 2017 adalah "tahun transisi" dan meramalkan bahwa "2018 akan menjadi tahun kerja keras lagi".
Kegagalan Italia lolos ke Piala Dunia menjadi pukulan telak bagi RCS. Pangsa grup yang menguasai La Gazzetta dello Sport kehilangan 8,7%. Pasar dengan demikian menghitung potensi pendapatan yang lebih rendah dalam hal difusi dan periklanan.
