Di bawah tekanan jatuhnya dolar, peta krisis berubah. Lokomotif AS mengirimkan sinyal yang bertentangan: neraca perdagangan memburuk lebih dari yang diharapkan, sementara indeks jasa, lebih baik dari yang diharapkan, telah memungkinkan pasar untuk membatasi kerugian. Hari itu, bagaimanapun, ditutup dengan penurunan yang mencolok: indeks S&P kehilangan 1%, penurunan terbesar sejak 8 Maret lalu. Nasdaq melakukan hal yang sama. Kerusakan membatasi Dow Jones dengan -0,75%.
Barack Obama dapat mengklaim kemenangan: Pfizer (+2%) telah mengumumkan penarikan operasi merger 160 miliar dolar dengan Allergan (-15%) setelah pembatasan yang diberlakukan oleh Washington pada keuntungan pajak dari inversi pajak (yaitu emigrasi menuju pajak yang lebih murah hati legislasi). Sementara itu, perebutan Gedung Putih semakin rumit. Di Wisconsin Ted Cruz menginterupsi kemenangan beruntun Donald Trump, tetapi di atas semua itu Bernie Sanders memenangkan tantangan lain dengan Hillary Clinton.
MINYAK MENINGKATKAN KEPALANYA
Kenaikan harga minyak mengkondisikan sesi: Brent +1,6% menjadi 38,48 dolar per barel, Wti +2,5% menjadi 36,75 dolar. Bloomberg melaporkan bahwa persediaan minyak mentah di Amerika Serikat diperkirakan turun 4 juta barel pekan lalu. Perwakilan Kuwait di dalam OPEC mengatakan bahwa tidak ada alternatif bagi produsen minyak, yang semakin terikat dengan kutipan ini: pada 17 April, di Doha, mereka akan dipaksa untuk menemukan beberapa bentuk kesepakatan tentang pembekuan produksi, dengan atau tanpa Iran .
CHINA MENINGKATKAN KEPALANYA SAAT KRISIS TOKYO MEMBURUK
Perlambatan ekspor AS membuat semakin sulit untuk menaikkan suku bunga. Sementara itu, pelemahan mata uang AS menghasilkan buah baik pertama bagi ekonomi China: pada bulan Maret, untuk pertama kalinya dalam 11 bulan, indeks PMI naik jauh di atas 50 baik di sektor jasa maupun manufaktur. Karenanya pemulihan pagi ini di bursa saham Shanghai (+0,3%) dan Shenzhen (+0,9%). Hong Kong (+0,4%) dan Australia (+0,5%) juga naik.
Tokyo masih lemah (-0,1%) korban serbuan pembelian yen: nilai tukar dengan dolar telah jatuh di bawah penghalang 110 untuk pertama kalinya dalam 17 bulan. Shinzo Abe, geram, memperingatkan negara-negara yang menurunkan nilai tukar. Tapi Bank of Japan dianggap impoten. Jadi semakin tinggi yen, semakin banyak ekuitas lokal dan global yang menderita. Dan penghindaran risiko memicu penguatan mata uang lebih lanjut.
JERSEY MILAN MASIH HITAM DI EROPA: -3%
Zona euro juga menderita karena situasi mata uang: euro diperdagangkan di 1,1376 melawan dolar, tidak jauh dari level tertinggi dalam 6 bulan terakhir. Kekuatan mata uang tunggal, dikombinasikan dengan pembelian ECB menghasilkan tekanan penurunan baru pada suku bunga: semakin jatuh, semakin banyak serangan pasar terhadap bank-bank Eropa, percaya bahwa hal ini memperburuk prospek profitabilitas mereka.
Di Milan, indeks FtseMib turun 3% menjadi 17109 poin, sekali lagi naik ke belakang dengan penurunan yang meluas di semua sektor. Bursa Efek London kehilangan 1,1%, Paris -2,1%, Frankfurt -2,6%. Futures menjanjikan awal yang positif untuk bursa saham Benua Lama: London +28 poin, Frankfurt +26, Cac +27.
JERMAN TAHAN, BUND MENGEMBALI KURANG DARI 1%
Data negatif dari industri di Jerman membebani pasar saham Eropa: pesanan pabrik turun pada bulan Februari sebesar 1,2% dari bulan sebelumnya, dibandingkan perkiraan pertumbuhan sebesar 0,3%. Bahkan indeks Komposit PMI yang diuraikan oleh Markit melalui wawancara dengan manajer pembelian sampel perusahaan, baik industri maupun jasa, berkinerja lebih buruk dari yang diharapkan.
Pesimisme terhadap pertumbuhan memicu persaingan untuk Bund 0,098 tahun yang turun ke tingkat imbal hasil 0,13%, di posisi terendah tahun lalu, dari XNUMX% sehari sebelumnya.
BTP ITALIA, BAIK TAPI TIDAK TERLALU BANYAK: KEMARIN 1,4 MILIAR INFLOW
Hari kedua penawaran dicadangkan untuk ritel untuk BTP Italia 1,421 baru, diindeks dengan inflasi nasional dan dengan tingkat kupon tahunan minimum yang dijamin sebesar 2024%, ditutup dengan pesanan sebesar 0,40 miliar, sehingga total permintaan menjadi 3,729 miliar miliar.
Jumlah yang terakhir lebih rendah dari total pada hari kedua penawaran sekuritas dengan karakteristik yang sama – tetapi dengan tingkat kupon 0,50% – diluncurkan tahun lalu, sebesar 4,851 miliar. Operator memperkirakan jumlah antara 7 dan 8 miliar untuk seluruh masalah, dibandingkan dengan 9,4 miliar yang diluncurkan pada tahun 2015. "Saya rasa kami tidak akan menyimpang banyak dari hasil ritel tahun lalu (5,4 miliar)" kata Maria Cannata, kepala utang publik.
PALAZZO CHIGI DI SISI TEMPAT TIDUR BANK
“Di Italia kami memiliki lingkaran setan kami sendiri – komentar Giuseppe Sersale, ahli strategi Anthilia – beberapa bank, saat ini Vicenza dan Banco Popolare (dan kemudian Veneto Banca), harus meningkatkan modal. Namun dalam konteks ini semakin sulit untuk mencari pelanggan, karena peningkatan modal, yang diwajibkan oleh regulator, menjadi semakin dilutif dan/atau memberatkan perspektif".
KTT luar biasa di bank kemarin pagi di Palazzo Chigi mencoba untuk mengatasi masalah tersebut, yang diperkenalkan oleh Perdana Menteri Matteo Renzi, dengan tujuan menciptakan kendaraan pribadi yang dapat digunakan untuk mengatasi masalah beberapa institusi Italia, baik untuk menjamin kenaikan atau untuk mengelola transfer kredit bermasalah. Namun KTT yang dihadiri oleh para pemimpin CDP dan tiga lembaga terpenting Italia (Intesa, Unicredit dan Ubi), serta gubernur Vincenzo Visco dan menteri Pier Carlo Padoan, tidak menghasilkan solusi operasional. "Di atas meja adalah hipotesis kendaraan yang berisi CDP, yayasan, dana, investor swasta, dana pensiun".
BANCO POPOLARE -7,3% SEKARANG BERHARGA KURANG DARI 2 MILIAR
Sementara itu, penembakan bank berlanjut di Piazza Affari. Indeks sektor Stoxx kehilangan 3,1%. Banco Popolare turun 7,3% di bawah level 5 euro, ke level terendah yang pernah ada. Kapitalisasi turun di bawah 2 miliar euro untuk pertama kalinya, kerugian sejak awal 2016 melebar menjadi 65%. Jatuhnya Banca Popolare di Milano juga berat (-6%). Kedua bank telah mengumumkan rencana integrasi yang menyediakan peningkatan modal sebesar 1 miliar euro. Monte Paschi menyisakan 4% di tanah.
Kecelakaan itu tidak luput dari institut yang diwawancarai oleh Matteo Renzi: Unicredit kehilangan 3%, Intesa Sanpaolo -3%, Monte Paschi -4%, Ubi Banca -5%. Diskon juga untuk perusahaan tabungan. Banca Mediolanum (-3,9%) bertujuan untuk membagikan dividen sebesar 30 sen juga untuk tahun berjalan, sejalan dengan tahun 2015, meskipun hasil bersih tahun ini lebih rendah. Soul-4,1% dan Banca Generali -6%.
FINMECCANICA MENUTUP DEAL DI KUWAIT
Di tengah badai jatuhlah pengumuman kontrak-kontrak yang bernilai sangat strategis. Finmeccanica -1,6% pada akhir hari meskipun menandatangani kontrak untuk pasokan ke Kuwait dari pesawat tempur Typhoon. Perjanjian tersebut menyediakan pasokan 28 pesawat tempur yang dibangun oleh konsorsium Eurofighter, yang juga termasuk kelompok Finmeccanica. Kontrak tersebut bernilai sekitar 7-8 miliar euro untuk seluruh konsorsium. Untuk perusahaan induk Italia, sebagai kontraktor utama, itu bisa menjadi potongan sekitar 3,5/4 miliar. Di antara industrialis, StM (-5%) dan Prysmian (-3,4%) juga kalah.
ENEL MAJU PADA BROADBAND. THUD OF MEDIASET
Saat ini, kesepakatan dapat dicapai antara Enel (-3,3%), Wind, dan Vodafone untuk membuat kemitraan komersial di ultra-broadband. Sebuah proyek yang melibatkan pemasangan kabel fiber di sekitar 250 kota. Ini akan menjadi perjanjian tiga arah [ub1] yang bersifat komersial yang akan dipresentasikan di Palazzo Chigi pada konferensi pers pada Kamis pagi.
Telecom Italia masih menderita (-2,5%), yang berisiko digantikan oleh perjanjian Metroweb antara Cdp, F2i dan mungkin oleh Fastweb, yang telah menyatakan niatnya untuk mempertahankan sahamnya di ibu kota perusahaan Milan tersebut. Mediaset kehilangan 5% dan turun menjadi 3,4740 euro. Mengingat reaksi bursa saham, kecil kemungkinan kesepakatan dengan Vivendi akan ditandatangani paling cepat hari ini.
GESER OTOMOTIF. FIAT -5% BERINVESTASI DI ARGENTINA
Hari buruk juga untuk sektor otomotif (-3,3% untuk indeks sektor). Peugeot (-6%) menyeret turun industri Eropa. Pabrikan Prancis kemarin mengumumkan bahwa dalam periode tiga tahun 2016-2018 pendapatan akan tumbuh sebesar 3,2%, namun target margin operasi berada di bawah ekspektasi.
Fiat Chrysler kehilangan 5%. Sergio Marchionne, kemarin mengumumkan di depan presiden Argentina Mauricio Macri rencana investasi 500 juta dolar untuk pabrik Cordoba. Tujuannya adalah produksi model yang benar-benar baru yang ditujukan untuk pasar Amerika Latin. Peluncuran model baru diharapkan pada paruh kedua tahun 2017.
SAHAM NON PERBANKAN TERBURUK SAIPEM
Penurunan tersebut tidak luput dari perusahaan minyak. Eni kalah 2,7%, Tenaris 4,8%. Saipem lebih buruk (-5,78%), blue chip terburuk hari ini jika bank tidak diperhitungkan. Mediobanca mengumumkan bahwa mereka telah melanjutkan cakupan saham dengan rekomendasi Netral dan harga target €0,37.
