Pertimbangkan krisis diplomatik Arab Saudi, yang menimbulkan masalah bagi strategi minyak AS. Tambahkan situasi sulit Uni Eropa, bergulat dengan penolakan pemerintah Italia untuk merevisi undang-undang anggaran. Dan gabungkan semuanya mengingat posisi Teresa May yang goyah, yang tidak bisa mendapatkan kesepakatan Brexit (pagi ini pound diperdagangkan di 1,1296 melawan dolar).
Hasilnya adalah koktail yang tidak dapat dicerna untuk keuangan global, yang sudah bergulat dengan perang tarif dan risiko kembali ke Perang Dingin setelah langkah terbaru Donald Trump pada perjanjian non-proliferasi nuklir.
Daftar harga Asia mencatat gelombang ketidakpastian umum pagi ini.
Pasar saham Asia semuanya turun. Tokyo kehilangan 2,3%, Seoul 2,5%.
Pasar saham China juga jatuh setelah sesi terbaik dalam tiga tahun terakhir. Indeks CSI 300 Shanghai dan Shenzhen -1,7%, indeks Hang Seng Hong Kong -2,3%.
Palang dolar-yuan China mendekati level tertinggi dari akhir 2016 di 6,94. Ketegangan tetap tinggi antara Amerika Serikat dan China, mengingat pertemuan antara Donald Trump dan Xi Jinping, yang dijadwalkan pada akhir bulan di Buenos Aires, tempat G20 akan berlangsung. Penasihat ekonomi Gedung Putih, Larry Kudlow, mengeluhkan sikap tidak kooperatif China dalam sebuah wawancara dengan Financial Times of China.
Indeks Dow Jones (-0,5%) dan S&P 500 (-0,43%) melemah di Wall Street kemarin. Nasdaq naik (+0,26%) berkat dorongan Intel dan Amazon, yang akan mengungkapkan akun triwulanan minggu ini, bersama dengan Alphabet dan perusahaan lain di sektor teknologi.
Imbal hasil obligasi turun: Treasury 3,17-tahun diperdagangkan di 2,3%. Saham bank terpengaruh: Goldman Sachs -XNUMX% .
Minyak terus melayang sekitar 80 dolar (79,7 dolar harga Brent pagi ini). Mengingat embargo terhadap Iran dan di bawah tekanan internasional atas pembunuhan jurnalis Jamal Khashoggi, Riyad menunjukkan dirinya sangat kooperatif: menteri perminyakan Saudi, Khalid al Falih mengatakan bahwa, jika perlu, produksi negaranya dapat ditingkatkan. meningkat hingga 11 juta barel per hari.
Pagi ini, baik kontrak berjangka di Wall Street maupun di saham Eropa mencatat penurunan sebesar 0,4%. Terutama Italia yang mengkondisikan suasana hati. Dalam sebuah catatan dari Goldman Sachs yang diedit oleh ahli strategi Silvia Ardagna, disebutkan bahwa Moody's membatasi diri untuk meluncurkan peringatan awal. Akan bijaksana jika, sebelum keputusan lembaga lain, manuver tersebut dikoreksi terutama untuk bagian reformasi pensiun.
PENOLAKAN DARI MANUVER ITALIA AKAN DATANG
Saat ini situasinya mengancam untuk memburuk: pertemuan komisaris UE di Strasbourg di sela-sela pleno Eurogroup dapat dilanjutkan dengan penolakan rancangan undang-undang anggaran Italia. Sebastian Kurz, perdana menteri Austria dan presiden UE saat ini, telah menyatakan dirinya ke arah ini. Dengan demikian, untuk pertama kalinya muncul kemungkinan bahwa undang-undang anggaran akan ditolak. Dalam hal ini, Italia akan memiliki waktu tiga minggu untuk menyusun teks baru yang mempertimbangkan temuan mitra Komunitas. Kemudian prosedur untuk defisit yang berlebihan bisa terbuka.
MILAN DI BAWAH 19, TERENDAH SEJAK MARET 2017
Piazza Affari memulai minggu ini dengan lancar. Rebound awal, sebagian besar disebabkan oleh kelegaan bahwa Moody's, meskipun peringkatnya dipotong menjadi Baa3, mempertahankan prospek Italia tetap stabil, memudar setelah publikasi surat dari Menteri Giovanni Tria ke Brussels yang menegaskan kembali bahwa Pemerintah mengatakan "yakin bahwa manuver anggaran tidak akan membuat stabilitas keuangan Italia, atau negara anggota Uni Eropa lainnya, berisiko".
Sejak itu, bursa saham telah mengubah arah: indeks Ftse Mib, setelah mencapai maksimum 19.467 (+2%) mulai turun, ditutup dengan penurunan 0,60% di 18.966, terendah sejak Maret 2017.
Seluruh Eropa juga melemah pada siang hari, meskipun dengan penurunan yang tidak terlalu mencolok: Frankfurt Dax -0,26%, Paris -0,62%. Madrid lebih buruk (-0,98%).
London hanya kehilangan 0,1%. Tetapi kekhawatiran atas Brexit membebani pound, yang turun di bawah 1,30 terhadap dolar.
SPREAD MENINGKAT DI ATAS 300
Bahkan BTP kehilangan sebagian dari kemajuan yang tercatat di pagi hari setelah downgrade oleh Moody's selama sesi berlangsung.
Spread Btp/Bund menutup hari di 302,50 setelah jatuh ke level terendah 280. Imbal hasil 3,30 tahun turun menjadi 3,45%, sebelum pulih secara kasar ke level Jumat lalu, sekitar XNUMX%.
CREDIT SUISSE MEMOTONG PERINGKAT BANK
Perputaran pasar menghantam sektor perbankan khususnya: setelah awal yang cemerlang, sektor ini dilanda hujan penjualan setelah publikasi laporan Credit Suisse yang memotong target harga sekuritas hingga 33%, mengantisipasi hal negatif pendapat lembaga pemeringkat yang akan diucapkan setelah Moody's. Namun, laporan tersebut juga memperhitungkan draf neraca yang disajikan minggu lalu dengan "pajak atas bank" (jumlah kena pajak agregat sekitar 9 miliar lebih menurut perhitungan analis). Nama-nama besar negatif: Intesa Sanpaolo -0,9% (institut memutuskan untuk melanjutkan merger dengan menggabungkan Cassa di Risparmio di Forlì e della Romagna) dan Unicredit -1,9%.
PENEMU SEPERTI BANCA BPM
Analis dari Swiss Institute juga menemukan bahwa sektor tersebut telah menarik short seller dalam skala global. Bank-bank menengah Italia, berkat free float tinggi mereka, menjadi target spekulasi: bank paling short-selling di Eropa adalah Banco Bpm, ditutup kemarin -3,12% (diturunkan dengan kinerja buruk) diikuti oleh Bper (-3,65 ,2,18%) dan Ubi (-XNUMX%).
MPS BERBURU DANA DI HEDGES
Berbicara tentang spekulasi, menurut Financial Times, perwakilan Monte dei Paschi (-5,31%) berpartisipasi pada awal bulan dalam pertemuan yang diselenggarakan di London oleh JP Morgan dengan beberapa investor yang berspesialisasi dalam operasi berisiko tinggi untuk memastikan aset segar ( 200 juta) jika keadaan mengharuskan. Wakil perdana menteri mengatakan kemarin bahwa “untuk saat ini kami mengendalikan lembaga kredit. Kami sedang memantau situasi." Menurut analis Credit Suisse, pelebaran penyebaran 100 basis poin mengurangi ekuitas berwujud MPS sebesar 4,2%, reaktivitas tertinggi di antara bank-bank besar Italia.
Tabungan yang dikelola juga diserang. Selama lima bulan berturut-turut, penukaran telah melampaui langganan di Eropa. Sementara itu, penyelidikan Consob menyatakan bahwa orang Italia, yang sudah pertama kali berada di Benua Lama untuk menciptakan tabungan baru, kini berada di belakang.
Azimut turun 2%. Banca Generali -2,5% setelah mengumumkan pembelian 100% dari Nextam Partners, yang memiliki aset sekitar lima miliar euro.
SETELAH MARELLI: KASUS FCA TIDAK PERNAH SEKAYA INI
Fiat Chrysler (+2,98%) melakukan polesan pada Piazza Affari, yang menyimpulkan penjualan Magneti Marelli untuk 6,2 miliar euro, (di atas perkiraan yang beredar di pasar) kepada CK Holding Jepang, dari Calsonic Kansei Corp. (Grup KKR). Kesepakatan itu diperkirakan akan ditutup pada paruh pertama 2019. Fiat Chrysler juga telah menandatangani kontrak pasokan multi-tahun dengan Magneti Marelli CK Holdings. Magneti Marelli Holdings akan memiliki total omset 15,2 miliar euro, di posisi ketujuh dalam peringkat komponen otomotif dunia.
Pada akhir tahun FCA akan memiliki 9 miliar likuiditas industri bersih, nilai tertinggi dalam sejarahnya. Jefferies berhipotesis kupon luar biasa sebesar 2 miliar euro.
DEMAM FERRAGAMO MELEDAK
Topik hangat lainnya, nasib Salvatore Ferragamo (+7%). Yang memicu perhatian pasar adalah hilangnya Wanda Ferragamo, janda pendiri dan presiden kehormatan perusahaan keluarga. Perpisahan salah satu tokoh sejarah grup tersebut dapat menghidupkan kembali hipotesis penjualan merek tersebut.
SELAMAT DATANG TERAKHIR UNTUK GILBERTO BENETTON, PIKIRAN KELOMPOK
Perhatikan Atlantia dan Autogrill pada pembukaan hari ini. Kapitalisme Italia harus mencatat kerugian lain kemarin: Gilberto Benetton telah meninggal dunia, 77 tahun, kepala keuangan grup Ponzano Veneto, mantan wakil presiden Edizione, perusahaan induk grup, Autogrill dan direktur Atlantia, Mediobanca, Pirelli, dan Allianz.
