La Befana telah membawa hadiah 500 miliar ke sistem perbankan internasional. Gubernur bank sentral yang tergabung dalam komite pengawasan perbankan memang memutuskan untuk memberi bank waktu lebih banyak untuk memenuhi parameter likuiditas yang diberlakukan oleh Basel 3: aturan baru akan mulai berlaku pada 2015 Januari 60 tetapi hanya dengan cakupan 100 % sumber daya yang dibutuhkan untuk menghadapi periode stres yang mungkin terjadi. Ini akan meningkat secara bertahap menjadi 2019% pada XNUMX Januari XNUMX.
Intinya, bank akan memiliki lebih banyak waktu untuk membangun cadangan likuiditasnya (disebut LCR, liquidity coverage ratio) sehingga sebagian dari aset yang tersedia dapat diarahkan untuk mendukung perekonomian riil. Selain itu, saham yang sebelumnya dikecualikan dan sekuritas berbasis hipotek (sekuritas utang yang dijamin dengan pinjaman hipotek) juga dapat dimasukkan dalam likuiditas tambahan yang disyaratkan oleh Basel 3.
Dibandingkan dengan teks awal, persyaratan likuiditas yang lebih rendah akan memungkinkan bank untuk memasukkan 500 miliar lebih ke dalam peredaran ekonomi. Tembakan lain di lengan menyangkut bank-bank AS. Diputuskan untuk menunda setidaknya dua tahun penerapan ketentuan hukum Dodd-Frank, yang mewajibkan lembaga untuk memisahkan aset yang dilindungi oleh asuransi simpanan dari derivatif.
Lama ditunggu di Eropa untuk reaksi bank terhadap berita akhir pekan: indeks perbankan telah meningkat sebesar 63% sejak Juli lalu. Hingga pertengahan September, kinerjanya jauh lebih baik daripada pasar, lalu bergerak sejalan. Dua "hadiah" Epiphany tidak menimbulkan reaksi yang signifikan di Asia. Pasar timur pagi ini dibuka di bawah spanduk aksi ambil untung setelah lompatan ke depan minggu lalu. Tokyo -0,55% akan ditutup di wilayah negatif, seperti Hong Kong -0,33%. Kerugian paling signifikan dituduhkan, di Seoul, oleh Samsung - 1,3% dan oleh Lg. Kedua kelompok tersebut dijatuhi hukuman denda yang besar di China karena membuat kartel harga kristal cair untuk tampilan video.
Emas memantul kembali ke 1660 dolar satu ons setelah penurunan Jumat menjadi 1.631 dolar, di posisi terendah Agustus. Futures pada indeks S&P sedikit turun. Indeks Wall Street ditutup minggu pertama tahun 2013 naik 2,8%, setelah data positif tentang pekerjaan baru (255 lebih) . Seperti yang dicatat New York Times, $1.000 yang diinvestasikan pada bulan Maret 2009 (pada titik terendah pasca krisis Lehman) sekarang bernilai lebih dari $2000.
S&P 500, naik 0,5%, mencapai 1.466,23 poin, level tertinggi dalam lima tahun. Indeks kembali ke level sebelum krisis dan sebelum Lehman Brothers untuk pertama kalinya: S&P 31 belum ditutup pada level setinggi itu sejak 2007 Desember 500.
Berikut adalah penutupan hari Jumat: Dow Jones +0,33%, S&P500 +0,49% dan Nasdaq +0,04%. Indeks Eurostoxx 600 menutup minggu ini di level tertinggi sejak Februari 2011. Piazza Affari sedang mencari konfirmasi setelah dimulainya booming. Indeks Ftse/Mib, tertinggi sejak 21 Maret, mencapai kenaikan keseluruhan sebesar 4,2% hanya dalam tiga sesi.
ITALIA/BTP
Pada level berapa spread akan berhenti? Jawaban yang paling meyakinkan akan datang dengandan lelang Treasury pertama tahun 2013: pada hari Kamis akan menjadi pergantian obligasi Treasury 12 bulan, keesokan harinya untuk jatuh tempo menengah. Pagi ini akan ada indikasi awal strategi Departemen Keuangan, dengan komunikasi jumlah obligasi yang ditawarkan.
Perbendaharaan akan dapat memilih apakah akan: a) mengurangi jumlah total sebanyak mungkin mengingat tren peningkatan dalam persyaratan pinjaman. Menurut Nomura, penempatan tidak akan melebihi 62 miliar. b) memanfaatkan situasi yang mendukung utang "pinggiran", mengantisipasi masalah sebelum kampanye pemilihan dan kemungkinan ketidakpastian setelah pemungutan suara tidak membebani volatilitas utang.
Selain itu, kedua belah pihak sepakat bahwa Departemen Keuangan akan bertujuan untuk meningkatkan durasi stok utang: pasti dalam beberapa bulan terakhir akan ada lebih banyak ruang untuk BTP sepuluh tahun (minimal 12 miliar) dan untuk CTZ pada akhir tahun 2014 (minimal 9 miliar). Sekuritas lebih dari 80 miliar akan jatuh tempo pada kuartal pertama.
EROPA / HUTANG
Hasil pada gilt Inggris 10-tahun mencapai 2,118% pada hari Jumat, tepat di atas French Oat dengan jatuh tempo yang sama (2,116%). Ini adalah konfirmasi dari kesulitan papan catur Inggris, daripada kondisi kesehatan akun Paris yang baik. Tapi, di atas segalanya, ini adalah tanda baru dari kepercayaan baru pasar terhadap soliditas euro.
Obligasi Denmark juga menderita: dari -0,3 hingga +0,2%. Sementara itu, keluar dari safe havens menambah kecepatan di zona euro: Schatz Jerman, sudah dengan hasil negatif, diperdagangkan pada hari Jumat di 0,094%, level tertinggi sejak akhir Oktober.
Masih dalam pemulihan. Terakhir, obligasi Yunani. Spread 15 tahun dengan Jerman turun 942 basis poin menjadi 11 dan imbal hasil turun di bawah 10,95% (2011%) untuk pertama kalinya sejak Februari 3. Spread 700 tahun turun menjadi 10 basis poin untuk hasil yang dipecah oleh 9,45% (2011%), terendah sejak Mei 25. Pada Juni sebesar XNUMX%.
DI TEMPAT BISNIS
Dalam sorotan, pertama-tama, Monte Paschi setelah eksploitasi hari Jumat (+12%). Tapi saham bank. Sudah menjadi protagonis dari sesi brilian di akhir pekan, mereka sekarang harus bereaksi terhadap berita yang datang dari Basel. Namun, kami mulai lagi setelah lompatan sesi terakhir: B.Pop. Milan + 5% MontePaschi + 12% Lokasi Perbankan+ 0,8% Banco Popolare+ 1,6% Mediobanca % + 1,8.
Nama-nama besar di sektor ini kurang bersemangat: intesa +0,7% dan Unicredit +0,5%. Di antara perusahaan asuransi umum berhenti pada paritas, bagus Fondiaria Sai +4,1%. Topik hangat lainnya Persetujuan +1,6% yang masih menunjukkan efek Chrysler yang akan segera naik menjadi 65,7%. Pujian tinggi dari Financial Times untuk hasil dan gaya manajemen Sergio Marchionne.
Tertundasuntuk konfirmasi Tod's + 4%, yang pada hari Jumat menyentuh 100 euro untuk pertama kalinya dalam sejarah pasar sahamnya. Perhatian juga untuk grup Pesenti, protagonis lompatan ke depan di final minggu ini: Italcementi +6,4% dan Italiamobiliare % + 5,3.
