Pada tahun 2014, tren pertumbuhan yang kuat dari sektor teknologi beberapa tahun terakhir terus berlanjut. Saham di Asia (ex-Jepang) terseret oleh peluncuran Apple iPhone 6 dan iPhone 6 Plus pada bulan September. Mereka juga mendapat manfaat dari penghentian dukungan Microsoft untuk pengguna Windows XP awal tahun ini, yang menghasilkan dan mempertahankan siklus penggantian PC bisnis. Penetrasi smartphone lebih lanjut di pasar negara berkembang dan pemulihan ekonomi yang moderat di pasar negara maju, yang mengarah pada peningkatan pengeluaran untuk teknologi perusahaan, juga mendukung pertumbuhan industri sepanjang tahun.
Namun hal-hal positif di tahun 2014 tersebut berisiko menjadi hambatan bagi sektor ini di tahun 2015 karena mulai kehilangan momentum. Selain itu, sebagian dari pertumbuhan tersebut dikaitkan dengan satu faktor, yang mungkin tidak terulang di tahun 2015. Akibatnya, kami percaya bahwa rilis iPhone versi berikutnya di tahun baru, serta produk Apple lainnya, akan berdampak pada lebih banyak konten. Kami juga yakin akan ada siklus penggantian PC yang kurang kuat di tahun 2015, penetrasi ponsel cerdas yang lebih lambat, dan pengeluaran TI yang lebih rendah oleh perusahaan global. Dalam konteks itu, mungkin lebih sulit untuk menavigasi bidang teknologi.
Investasi di bidang teknologi yang kami anggap paling menarik adalah sebagai berikut:
– produsen perangkat seluler yang produknya dapat berfungsi sebagai sumber utama diferensiasi: komponen ini meliputi lensa modul kamera, pemutar casing, sensor sidik jari.
– Penyedia perangkat keras dan TI yang diarahkan pada pertumbuhan struktural dan jangka panjang cloud dan komputasi data besar (sementara pengeluaran teknologi perusahaan tradisional mungkin menurun, perusahaan semakin berfokus pada teknologi SMAC – sosial, seluler, analitik, cloud): Penerima manfaat potensial adalah pemasok layanan TI dan perangkat keras server yang dipilih.
– Internet/e-commerce dan perusahaan game seluler, dengan eksposur yang baik ke basis pelanggan berorientasi layanan online, yang merupakan tren sekuler yang sedang berlangsung.
– Vendor panel diarahkan untuk meningkatkan resolusi/ukuran tampilan, faktor yang terus menjadi penting bagi elektronik konsumen.
Lebih jauh ke hulu, kami terus memandang positif perusahaan semikonduktor di industri memori dan pengecoran. Kami yakin bahwa penggerak saat ini/masa depan, termasuk perangkat seluler, Cloud, perangkat IoT/portabel, dan tantangan yang terkait dengan migrasi teknologi, dapat menjaga keseimbangan antara penawaran dan permintaan.
Terakhir, kami mengikuti dengan cermat perkembangan penerangan umum LED, otomasi industri, elektronik otomotif, perangkat portabel, dan energi ramah lingkungan, termasuk kendaraan. Ini adalah segmen teknologi yang dapat memberikan hasil yang mengejutkan berdasarkan masa inkubasi yang panjang dan kebutuhan baru konsumen/perusahaan.
