Masalah bank-bank Italia bukanlah model satu, karena perbankan ritel yang paling tersebar luas di Italia masih yang paling aman, tetapi profitabilitas rendah yang memerlukan revisi struktur biaya tetapi terutama pertumbuhan ekonomi yang lebih solid, yang tetap ada. tetapi ilusi sampai kita tahu bagaimana menanggapi krisis ekonomi dan keuangan sembilan tahun secara global. Siapa yang berbicara adalah satu lagi cendekiawan cerdas dari dunia perbankan dan keuangan Italia, Marco Onado, profesor senior di Universitas Bocconi, kolumnis untuk “Il Sole 24 Ore” dan mantan komisaris Consob. Pengamatannya, yang muncul dari wawancara dengan FIRSTonline, sering mengecewakan tetapi selalu tajam.
Profesor Onado, keputusan Pemerintah untuk mempercepat pemulihan pinjaman yang sulit dan pembayaran kembali obligasi subordinasi dari empat bank yang ditalangi pada akhir tahun 2015 adalah tindakan terbaru dalam fase berita yang intens bagi bank, baik dari politik dan sifat peraturan (reformasi Popolari, reformasi CCB, awal bail-in) dan sistem (kelahiran Atlante Fund) dan pasar (proyek merger Bpm-Banco Popolare): setelah musim dingin yang panjang untuk sistem perbankan Italia dapatkah kita melihat musim semi?
“Saya terus mengkhawatirkan masa depan bank, bukan karena jenis jawaban yang telah diberikan oleh pemerintah Renzi hingga saat ini, tetapi karena kelemahan jawaban yang telah diberikan sejauh ini di pasar global. tingkat masalah yang diangkat oleh krisis ekonomi dan keuangan yang sekarang berusia sembilan tahun dan yang tidak dapat ditangani dan diselesaikan di tingkat masing-masing negara. Selain itu, laporan terbaru Dana Moneter Internasional tentang stabilitas keuangan jelas, menandakan kelemahan ekonomi dunia yang terus-menerus dan secara terbuka mengatakan bahwa kita belum keluar dari terowongan. Tanggapan yang meyakinkan dan efektif terhadap krisis global belum terlihat dan semuanya diserahkan ke pundak bank sentral yang, saat ini, adalah satu-satunya obat yang tersedia tetapi adalah ilusi untuk membayangkan bahwa dengan sendirinya mereka cukup untuk buka halaman tentang ekonomi dunia".
Gambaran umumnya seperti itu, tetapi tidak dapat dikatakan bahwa kebijakan perbankan oleh pemerintah Renzi kurang. Dari reformasi bank koperasi hingga CCB, yang keduanya telah ditunggu selama beberapa dekade, dari penyelamatan 4 bank dalam krisis hingga pembayaran kembali penabung, tanpa melupakan perjanjian Eropa tentang pinjaman bermasalah yang telah memfasilitasi kelahiran Atlante sampai batas tertentu, daftar intervensinya panjang: apa pendapat Anda?
“Daftar yang sudah dilakukan Pemerintah di bidang perbankan memang panjang, tapi penilaian saya kurang bagus karena evaluasi harus memperhatikan kualitas intervensi daripada jumlahnya. Masalah bank koperasi serta CCB telah dibiarkan membusuk sejak lama sebelum Renzi tiba di Palazzo Chigi, tetapi berpikir untuk menyelesaikan masalah tata kelola atau salah urus, seperti dalam kasus Banca Etruria atau Popolare di Vicenza, dengan intervensi langsung yang mengharuskan bank koperasi besar untuk mengubah diri mereka menjadi perusahaan saham gabungan tampaknya ilusi bagi saya: lebih dari sebuah keputusan, diperlukan tindakan efektif oleh Bank of Italy dan Consob”.
Dia akan mengakui bahwa telah meloloskan suara per kapita di bank koperasi besar setelah dua puluh tahun kegagalan politik dan parlemen dari berbagai bentuk reformasi yang diusulkan bukanlah hal baru yang sepele: atau tidak?
"Itu benar, tetapi kita harus selalu melihat keefektifan undang-undang dan, dalam kasus bank koperasi, saya tetap yakin bahwa intervensi yang dipikirkan matang-matang terhadap delegasi pemegang saham akan lebih baik daripada keputusan mendadak".
Profesor Onado, terlepas dari reformasi dan banyak intervensi dalam masalah perbankan, bagi bank - bukan hanya bank Italia - masa keemasan tampaknya telah berakhir dan, dengan suku bunga rendah, profitabilitas merana: waktunya belum tiba untuk memikirkan kembali model bank itu sendiri, mempertanyakan bank universal dan mengatasi cabang bank dengan digitalisasi yang lebih digenjot?
“Tidak ada hari berlalu tanpa beberapa grup perbankan besar, seperti yang dilakukan Deutsche Bank baru-baru ini, mengumumkan model perbankan baru, tetapi menurut saya masalah mendasar bank sangat jelas dan persilangan nyata mereka adalah profitabilitas rendah yang berasal dari kelemahan ekonomi dan dari suku bunga yang sangat rendah atau negatif yang tidak memungkinkan untuk meningkatkan margin dan keuntungan. Saya akan menambahkan bahwa sehubungan dengan masalah dasar ini, aturan Basel, dalam berbagai versinya, lebih banyak merugikan daripada menguntungkan".
Oleh karena itu, menurut Anda, bukankah ada juga masalah ketidakcukupan cara melakukan perbankan?
“Tentu saja kita perlu membedakan antara bank dan bank dan antara negara dan negara tetapi perbankan ritel, yang merupakan model dasar bank Italia, menurut saya masih yang paling stabil. Ini jelas tidak berarti bahwa bank-bank Italia harus tetap diam sambil menunggu pertumbuhan ekonomi yang solid kembali dan kebijakan moneter anti-deflasi ECB, berdasarkan suku bunga rendah, untuk memenuhi fungsinya. Untuk meningkatkan profitabilitas, bank-bank Italia, beberapa pada tingkat yang lebih besar atau lebih kecil, pasti harus meninjau struktur biaya mereka: mengurangi bobot cabang tradisional sebagai fungsi dari digitalisasi yang lebih didorong tentu saja merupakan langkah maju, tetapi mengetahui bahwa tidak ada lagi makanan. gratis dan bahkan operasi semacam ini menghadirkan kesulitan yang tidak dapat diabaikan”.
Selain merefleksikan cara melakukan perbankan, tidakkah menurut Anda tepat untuk membuka front Eropa untuk meninjau kriteria pengaturan dan pengawasan perbankan? Bank-bank mengeluhkan over-regulasi yang mencekik dan sistem aturan dan pengawasan yang lebih berorientasi pada stabilitas daripada pembangunan
“Masalahnya bukan pada regulasi yang berlebihan, tetapi memverifikasi apakah banyaknya aturan yang mempengaruhi bank benar-benar menyentuh titik krisis dan sayangnya hal ini masih harus dibuktikan. Pada tahun 29-an tanggapan Amerika terhadap krisis tahun XNUMX sangat berbeda, begitu pula efektivitas reformasi perbankan yang dilaksanakan pada saat itu”.
Tidak seperti apa yang terjadi di AS, Eropa tampaknya tidak membuat perbedaan dalam regulasi antara bank besar dan kecil: dengan cara ini kami tidak akan menghukum bank lokal dengan biaya dan regulasi yang tidak berkelanjutan justru dalam ekonomi seperti ekonomi Italia yang dibuat lebih sedikit. dan lebih sedikit dari kelompok besar dan lebih banyak dari perusahaan kecil, sangat kecil dan hanya sebagian menengah yang memiliki titik kontak alami mereka di bank lokal?
“Karena alasan inilah saya ulangi bahwa undang-undang tidak cukup dan merger tidak cukup untuk memperkuat bank dan untuk alasan inilah, terlepas dari niat legislator, pendapat saya tentang reformasi Pemerintah dan Parlemen baru-baru ini tetap suam-suam kuku”.
Belum jelas apakah Parlemen akan membentuk komisi penyelidikan atau penyelidikan dalam 15 tahun terakhir sistem perbankan Italia, karena tampaknya mendekati krisis 4 bank pada akhir 2015, tetapi, di luar penilaian tentang tanggung jawab masa lalu, diskusi tetap terbuka tentang apakah pembelaan tabungan juga harus mencakup penguatan kekuasaan dan fungsi Bank Italia dan Consob: apa pendapat Anda?
“Seperti yang saya katakan sebelumnya, masalahnya bukan pada aturan baru atau kuantitasnya, tetapi pada efisiensi dan efektivitasnya. Pengalaman memberi tahu kita bahwa Basel telah terbukti menjadi sistem regulasi yang terlalu rumit dan bahwa Mifid, dengan beban dan pertengkarannya, sejauh ini tidak menyelamatkan siapa pun. Tidak ada gunanya berhipotesis kekuatan baru untuk Bank Italia dan Consob jika kemudian, dalam manajemen operasional, filosofi hidup dan membiarkan hidup diterapkan”.
Di luar bantuan dalam peningkatan modal bank-bank Veneto, dapatkah Atlante Fund benar-benar membantu sistem perbankan untuk secara signifikan mengurangi kredit macet bersih dan, dengan cara ini, meredakan meriam lepas Monte dei Paschi?
“Seseorang tidak boleh berharap terlalu banyak atau membebani Dana Atlante dengan terlalu banyak tugas, tetapi ini tentunya merupakan langkah maju dalam upaya menyingkirkan warisan negatif masa lalu. Adapun Mps, masa depannya akan menjadi lebih mudah jika pertumbuhan ekonomi yang lebih solid akhirnya tiba".
Bagaimana Anda membayangkan masa depan bank-bank Italia? Bisakah merger antara Bpm dan Banco Popolare membuka musim agregasi baru dan akankah kelompok besar CCB mampu bertahan dari persaingan dari raksasa kredit tanpa kehilangan ikatan dengan area lokal?
“Merger harus selalu dievaluasi apa adanya: operasi yang diperlukan tetapi tidak cukup untuk menyelesaikan kelemahan struktural dari mana masalah dasar bank berasal, dimulai dengan profitabilitas yang tidak memadai. Ini bukan obat mujarab, tetapi bisa menjadi peluang untuk lebih memfokuskan rencana industri dan meninjau struktur biaya yang, bersama dengan pertumbuhan ekonomi yang rendah, membebani bank. Adapun perusahaan induk CCB yang akan muncul dari reformasi baru-baru ini, harus dipertimbangkan bahwa dalam dunia kredit koperasi ada poin keunggulan yang tidak diragukan lagi tetapi juga situasi dramatis dan oleh karena itu penting untuk melihat bagaimana sintesis akan terjadi. dibuat".
