Perekonomian AS kuat, tetapi kondisi keuangan tetap sangat ekspansif untuk saat ini. Singkatnya, ideal untuk menghasilkan keuntungan yang baik. Tentu saja, ancaman inflasi membayangi, yang cepat atau lambat akan memukul tingkat suku bunga dan, akibatnya, pertumbuhan. Tapi, untuk saat ini, itu tidak terjadi: kenaikan imbal hasil sedang, konsumsi meningkat (+1% di bulan Oktober, peningkatan yang jelas) dan Wall Street dapat menikmati satu kebodohan terakhir: ledakan mobil listrik baru, Rivian dan Lucid, yang telah menyalip Volkswagen dan nama-nama besar di Detroit hanya dalam waktu satu minggu. Euforia keuangan AS hanya ditransmisikan sebagian ke Eropa (terancam oleh gelombang pandemi) dan Asia. Tetapi ledakan dolar menjaga sedikit optimisme ekspor, obat yang tepat untuk meluncurkan kembali ekspor, tertahan oleh kemacetan logistik.
HEDGES KEMBALI KE CINA, EKSPOR TOKYO TERTAHAN
Indeks MSCI Asia Pasifik sedikit turun setelah empat sesi positif. CSI 300 dari daftar Shanghai dan Shenzen juga lemah (-0,2%). Ray Dalio, kepala hedge fund terbesar di dunia, Dalio Bridgewater Associates, dan pengagum berat Beijing, menegaskan temannya tentang koeksistensi damai antara dua Bigs: dana telah dibuka untuk dana investasi baru di China, dengan target tiga miliar yuan ($ 470 juta).
Nikkei Tokyo -0,3% pada hari publikasi data neraca perdagangan: pada bulan Oktober ekspor naik sebesar 9,4%, sedikit di bawah yang diharapkan oleh konsensus. Hang Seng Hong Kong -0,3%. Kospi Seoul -1%. BSE Sensex Mumbai naik sedikit. Bursa Efek Sydney ditutup.
PENJUALAN WAL-MART BAIK, TETAPI STOK TURUN
Wall Street telah bertahan dalam ujian konsumsi. Nasdaq ditutup naik 0,8%, S&P500 naik 0,4%. Dow Jones +0,15%.
Produksi industri AS bulan ke bulan tumbuh sebesar 1,6% di bulan Oktober, di atas ekspektasi +0,9%. Angka sebelumnya negatif sebesar 1,3%.
Namun, Wal-Mart (-2,25%) mengalami penurunan, dilanda masalah dalam rantai pasokan. Pada kuartal ketiga, grup distribusi melaporkan pendapatan naik 4,3% menjadi $140,5 miliar dan laba per saham yang disesuaikan meningkat dari $1,34 menjadi $1,45. Laba per saham terdilusi turun dari $1,80 menjadi $1,11. Mengingat hasilnya, raksasa distribusi skala besar telah menaikkan targetnya. Sekarang mengharapkan penjualan sebanding setahun penuh naik 6% dan laba per saham yang disesuaikan setahun penuh $6,40 dibandingkan perkiraan sebelumnya $6,20-6,35.
MUSK JUAL TERUS, RIVIAN HARAP 133 MILIAR
Tesla +3%. Elon Musk masih menjual saham, tepatnya 934 ribu: mengingat harga rata-rata, itu adalah paket 930 juta dolar.
Rival Rivian memperoleh 5%. Kemarin, saham naik 15%, menjadi hampir $150, hanya di bawah dua kali lipat harga IPO minggu lalu. Kapitalisasi pasarnya telah mencapai $133 miliar. Sementara Lucid (+23%) telah melampaui kapitalisasi Volkswagen.
Keputusan Presiden Biden tentang penunjukan gubernur Federal Reserve akan tiba pada hari Sabtu. Kemarin, presiden Saint Louis Fed, James Bullard, mengatakan bahwa kita perlu mempercepat inflasi; sebaliknya, Mary Daly, kepala Fed San Francisco, percaya bahwa tidak perlu terburu-buru, karena menaikkan suku bunga sebelum waktunya, jika harga konsumen jatuh lagi dalam waktu satu tahun atau lebih, itu akan menyebabkan banyak kerugian.
TREASURY 1,60%, MENUNGGU LELANG 20 TAHUN
Catatan Treasury 1,64 tahun diperdagangkan dengan harga minimum untuk periode tersebut di 1,59%, dari XNUMX% kemarin pagi, hanya beberapa jam setelah lelang obligasi pemerintah AS dengan durasi XNUMX tahun, penempatan yang ditakuti banyak operator. mungkin memiliki hasil negatif.
Dolar euro berada di sesi penurunan keenam berturut-turut di 1,129. Hari ketujuh naiknya persilangan dolar-lira Turki dan tertinggi baru sepanjang masa: besok bank sentral Istanbul dapat mengumumkan penurunan suku bunga lagi.
Minyak WTI turun 0,7% menjadi $80,2 per barel.
Bitcoin pulih di atas $60 ($50.249) memulihkan sebagian kerugian dari level tertinggi ($66).
PANDEMI, PASAR NATAL DITUTUP DI MUNICH
Harga saham datar, pendapatan tetap siaga. Setelah mencapai rekor di pagi hari, pasar saham melambat, tertahan oleh munculnya pandemi, yang mendorong pihak berwenang untuk membatalkan pasar Natal di Munich. Dalam konteks ini, komitmen jangka panjang ECB tampak jelas, seperti yang diramalkan oleh kantor riset Intesa San Paolo: "Mulai sekarang hingga akhir tahun - tulis para ahli - kami berharap pembelian akan dikurangi dengan mendukung penawaran bersih, terutama di bulan Desember, sehingga total pembelian di kuartal keempat menjadi 267 miliar euro, turun 30 miliar dibandingkan kuartal ketiga”.
Namun, pada kuartal pertama tahun 2022, pembelian di bawah PEPP harus tetap pada level kuartal saat ini (260 miliar euro) dan program harus diakhiri dengan ketersediaan yang tidak terpakai sekitar 40 miliar, untuk menyelesaikan program tepat sebelum peningkatan dalam tarif, diharapkan untuk paruh kedua tahun 2023.
OBLIGASI TREASURY DOLAR 30 TAHUN
Sementara itu, Btp berakselerasi di pasar dengan volume tipis. Perbedaan hasil antara hasil sepuluh tahun Italia dan Jerman ditutup pada 119 basis poin (-1,74%) dengan tingkat BTP sedikit menurun menjadi +0,91% (-0,27% untuk Bund).
Departemen Keuangan telah mengamanatkan sekelompok bank untuk membuka kembali obligasi dolar AS 30 tahun yang diluncurkan April lalu, dengan indikasi awal sekitar 190 basis poin di Libor Midswap.
REKOR KUARTAL UNTUK DIVIDEN
Aliran dividen secara global berkembang pesat. Menurut Indeks Dividen Global Janus Henderson terbaru, distribusi meningkat dengan rekor kecepatan 2021% dari tahun ke tahun pada kuartal ketiga tahun 22, mencapai rekor tertinggi kuartalan sepanjang masa sebesar $403,5 miliar.
Rasio dividen Janus Henderson sekarang hanya 2% di bawah puncak pra-pandemi pada Q2020 90. XNUMX% perusahaan secara global telah meningkatkan atau mengonfirmasi dividen. Ini adalah laju tercepat sejak peluncuran Index.
MILAN (-0,23%) MASIH DEKAT DENGAN TINGKAT TERTINGGI
Milan kehilangan 0,23%, menjadi 27.804 poin, dihukum dengan pencapaian setelah mencapai poin tertinggi tahun ini pada Senin. Bandingkan dengan kotak Eropa lainnya, yang berada di area maksimum.
Paris +0,34%. Kering berjalan (+5%) di bawah dorongan perkiraan positif merek Gucci untuk tahun 2021. Untuk HSBC sekarang judulnya adalah "beli". Catatan sejarah juga untuk Lvmh, Hermès dan L'Oréal.
Patut dicatat adalah kebangkitan Crypto Blockchain Industries, yang diperkenalkan di bursa pada akhir Oktober oleh mantan eksekutif Atari dengan omset 150 ribu euro. Hanya dalam tiga minggu, start-up telah mencapai peningkatan 40 kali lipat, juga karena token yang dikembangkan oleh perusahaan akan digunakan sebagian untuk mendanai inisiatif amal yang dipromosikan oleh David Guetta, DJ paling terkenal di dunia. Grup Blockchain juga telah memulai kolaborasi dengan Stellantis.
VODAFONE (+5%) MEMBANGUN TLC
Amsterdam terbang tinggi (+0,4%), dengan lompatan Prosus (+4,2%) setelah memperkirakan laba yang meningkat untuk paruh pertama tahun 2022 dengan hasil sekitar 12,3 miliar dolar dari penjualan sebagian sahamnya di Tencent China.
Madrid kehilangan bagian (-0,65%). London -0,34%. Vodafone bersinar di pasar Inggris (+5%) setelah menaikkan perkiraannya untuk tahun ini. Penjualan saham mayoritas di perusahaan Vantage Towers juga sedang dipertimbangkan.
FRANKFURT: 7 REKOR DALAM 9 SESI, TERBANG QIAGEN (+8%)
Indeks Frankfurt Dax menandai rekor sejarah ketujuh dari sembilan sesi terakhir, mencapai 16.238 poin. Kinerja sejak awal tahun meningkat menjadi +18,30%, keseimbangan yang sedikit lebih buruk daripada yang dicatat oleh indeks Eurostoxx 50 (+23,50%) dan oleh FtseMib kami (+25%).
Qiagen memimpin sesi dengan lompatan 8%. Perusahaan memproduksi teknologi sampel dan pengujian untuk diagnostik molekuler, pengujian terapan, penelitian akademik, dan obat-obatan. Sebuah laporan Betaville mengutip desas-desus tentang pendekatan baru untuk target pengambilalihan oleh Thermo Fisher Scientific untuk perusahaan Belanda dengan daftar ganda di Frankfurt dan New York. Mengutip orang-orang yang mengetahui masalah ini, Betaville mengatakan tawaran perusahaan AS "mungkin telah dinaikkan setinggi" 60 euro per saham. Hari ini bernilai 51 euro. Upaya sebelumnya oleh Thermo Fisher untuk mengakuisisi perusahaan saingannya gagal pada tahun 2020.
DI PIAZZA AFFARI SALE TIM, INTERPUMP BERJALAN LAGI
Reli Telecom Italia berlanjut kemarin: +1,3% pada akhir setelah naik hingga 2,6% karena minat di seluruh sektor telekomunikasi Eropa setelah hasil Vodafone di atas ekspektasi. Investor memposisikan diri mereka pada judul perusahaan Italia di posisi terendah sepanjang masa. Prospek negosiasi ulang perjanjian dengan Dazn juga menjadi pertimbangan.
Interpump +3,20% setelah penurunan baru-baru ini memimpin pemulihan industrialis, termasuk Cnh Industrial, Pirelli dan Prysmian. Brembo juga naik (+2,5%): rapat pemegang saham pertengahan Desember akan mengusulkan penunjukan Matteo Tiraboschi sebagai ketua operasional. Alberto Bombassei akan ditunjuk sebagai presiden kehormatan.
ENI, NAIKKAN UJI Menjelang INVESTOR DAY
Eni bertahan (+0,45%) mengingat hari investor pada tanggal 22 November dimana visibilitas yang lebih besar pada IPO R&R diharapkan. Terna (-1,6%) dan Snam (-1,24%) memperlambat sektor energi.
MEWAH BAIK, AEFFE "CINA" MEMBUAT BOOM
Kemewahan tonik setelah Paris: Moncler meningkat 0,9%, Ferragamo +1,26%.
Sesi yang brilian untuk Aeffe (+11,60%), setelah hasil di atas ekspektasi dan perkiraan dampak positif dari kesepakatan yang diselesaikan Moschino untuk mengelola toko secara langsung di China. Intesa Sanpaolo telah menaikkan rekomendasinya untuk "membeli" dengan target harga 3,2 euro.
BANK LEMAH, CALTAGIRONE PADA 7% SECARA UMUM
Sektor perbankan lemah: Banco Bpm, Unicredit dan Bper kehilangan lebih dari satu poin persentase.
Generali melemah (-2,47%): Francesco Gaetano Caltagirone mendekati 7% dengan pembelian saham terbaru dilakukan antara 12 dan 15 November.
KEAMANAN BALAP: KEKUATAN BALAP +18% SAAT DEBUT
El.En +3,2%: Intermonte mengkonfirmasi rekomendasi mengungguli dan target harga di 17,8 euro setelah akun kuartal ketiga.
Sehubungan dengan Alkemy (+7,43%): Intesa San Paolo mempromosikan saham dari penangguhan hingga penambahan, dengan target harga mulai dari 20 hingga 22 euro. Di Euronext Growth Milan (sebelumnya Aim), debut Racing Force yang booming menonjol, salah satu pemimpin dunia di sektor peralatan keselamatan untuk olahraga motor, naik 18%.
