"Qe bekerja". Mario Draghi sendiri menggarisbawahinya kemarin pagi. Dan tren pasar Eropa menunjukkan bahwa Eurotower nomor satu, sekali lagi, benar. Di Milan, indeks FtseMib naik 2,1%, Bursa Efek Paris naik 2,3%, Frankfurt +2,6%.
Dolar naik seperti mesin giling. Euro merosot ke 1,05 ke level terendah 12 tahun: -4,8% dalam empat hari terakhir. Dan efeknya pada keuangan global berlipat ganda: singkatnya, QE tidak eksklusif untuk Eropa.
Lira Turki dan rand Afrika Selatan mengalami devaluasi serupa, real Brasil kehilangan dua kali lebih banyak. Pagi ini, secara mengejutkan, Korea Selatan menurunkan suku bunga menjadi 1,75%, dengan tujuan melawan deflasi dan mendorong pertumbuhan. Thailand melakukan hal yang sama. India dan China juga pulih dari operasi pelonggaran moneter, demikian pula Singapura, india, dan Australia.
Efeknya pada daftar harga Asia tidak lama lagi akan datang. Tokyo naik +0,9%, seperti halnya indeks Asia Pasifik.
TITIK BALIK DI FED, WALL STREET DOWNSTROKE
Wall Street, di sisi lain, tertinggal: indeks Dow Jones turun 0,16%, S&P 500 turun 0,19% dan Nasdaq turun 0,2%. Apple turun 1,8%. Setelah Bursa Efek, Fed mengkomunikasikan hasil stress test pada bank: Citigroup dan Morgan Stanley diberikan, keduanya naik 3,1%, Bank of America turun yang, meskipun dipromosikan, harus memperkuat modal mereka.
Harga minyak stabil di 48,17 dolar dan Brent di 57,3 dolar per barel. Pasar saham AS mulai berurusan dengan efek mata uang yang kuat: laba kuartal pertama perusahaan di keranjang S&P, menurut perkiraan awal, akan menjadi 2,7% lebih rendah dari dua belas bulan lalu.
Tetapi kemungkinan besar, perlambatan tersebut tidak akan memperlambat keputusan Fed untuk menaikkan suku bunga. James Bullard, presiden Saint Louis Fed, berpendapat kemarin bahwa "menunda lagi akan menjadi kesalahan besar". Pertemuan FOMC, komite moneter, ditetapkan pada 17-18 Maret.
JATUH BTP 2045 TURUN DI BAWAH 2%
Perataan kurva suku bunga Eropa terus berlanjut, mungkin lebih cepat dari yang diharapkan, di bawah tekanan dari operator yang ingin memanfaatkan tindakan ECB. Hasil dari BTP 10-tahun turun menjadi 1,11%, spread dengan Bund adalah 91, meskipun hasil Bund mendekati nol. Kemarin pemerintah Jerman menempatkan 4 miliar obligasi pemerintah 2 tahun pada tingkat negatif -0,2%.
Sementara itu, lagi kemarin, Departemen Keuangan menempatkan 6,5 miliar BOT satu tahun dengan hasil yang belum pernah terjadi sebelumnya sebesar 0,07%, naik dari 0,20% pada lelang Februari. Sedangkan lelang BTP jangka menengah dan panjang akan dilakukan pagi ini: akan ditawarkan obligasi 3,7, 30 dan 2046 tahun. Ada antisipasi yang kuat terutama untuk tiga puluh tahun baru 2: kemarin tingkat obligasi ekstra panjang turun di bawah 10% untuk pertama kalinya dan bagian kurva 30-XNUMX semakin mendatar.
TELECOM MENJADI BOOM, FINMECCANICA MENGIKUTI
Sepanjang daftar gelar yang diberikan oleh Toro. Memimpin balapan adalah Telecom Italia, yang mencetak lompatan 7,7% setelah kecerobohan Financial Times yang meyakini merger antara Wind dan 3Italia sangat dekat. Bagi mantan incumbent, beritanya harus positif karena persaingan di pasar domestik akan berkurang.
Hutchison Whampoa China diharapkan memiliki 51% dari agregat. Pemegang saham pertama VimpelCom adalah miliarder Rusia Mikhail Fridman, yang mengambil lapangan minggu lalu dengan pembelian lebih dari lima miliar euro beberapa aset RWE Jerman.
Penerbitan wawancara dengan Franco Bassanini, presiden Cdp, juga menguntungkan mantan petahana: perusahaan yang dipimpin oleh Marco Patuano, jelas presiden Metroweb, dapat diberikan hak untuk meningkatkan menjadi 51% dari perusahaan, setelah investasi untuk ultra-broadband.
Saham lain dengan bukti kuat Finmeccanica (+5,5%): pasar bertaruh pada penjualan Drs dan pembelian Avio. Yang juga patut diperhatikan adalah peningkatan Prysmian (+4,2%) dan StM (+3,5%). Enel bekerja dengan baik (+3,1%), didampingi oleh A2A (+2,8%) dan Terna (+2,2%). Imbal hasil obligasi pemerintah yang hampir tidak terlihat membuat perusahaan dengan dividen tinggi menarik.
MOBIL DALAM RELI. FCA DAN PIRELLI MEMPERPANJANG
Dengan kenaikan dolar, saham perusahaan siklis diuntungkan di atas segalanya, dengan pangsa ekspor yang besar ke AS. Indeks otomotif Stoxx Eropa naik 3,6% kemarin. Raksasa mobil Jerman berada dalam keadaan anggun: Volkswagen naik 4,7%, BMW +4,9%. Fiat Chrysler naik 3,4%, juga di belakang promosi analis.
Bnp Paribas merevisi target menjadi 16,5 euro, dari 15 euro, mempertahankan peringkat Berkinerja Luar Biasa. Barclays telah menaikkan harga targetnya menjadi 15,5 euro dari sebelumnya 11,5 euro, membenarkan Overweight. Pirelli yang tak kenal lelah (+5,2%), Brembo brilian (+3,8%).
SOROTAN DIVIDEN SINGA
Perhatian difokuskan pada hasil Generali (+1,9%) yang akan diumumkan pagi ini. Pasar bertaruh pada peningkatan kupon, memahkotai strategi Mario Greco. Sektor perbankan cemerlang, mengikuti pertumbuhan portofolio surat berharga. Dalam konteks ini, kenaikan MontePaschi (+3%) menonjol. Unikredit +0,9%, Intesa +1,4%. Pop.Milano bersinar +2,8%.
CUCINELLI FLOPS DI FASHION SHOW MEWAH
Sektor saham mewah sedang naik daun. Dianugerahi merek terkuat di pasar AS. Dimulai dengan Luxottica (+4,11%). HSBC menaikkan target harga dari 56 menjadi 61 euro (peringkat netral). Diikuti oleh Yoox (+3,3%) dan Tod's (+2,6%). Salvatore Ferragamo +2%. Mediobanca Securities menaikkan target harganya dari 28 menjadi 30 euro, membenarkan opini yang mengungguli.
Pengecualiannya adalah Brunello Cucinelli (-5,08%) yang menyelesaikan sesi dengan harga terendah 18,31 euro, membayar indikasi evolusi margin ebitda untuk 2015. Tp dari 56 menjadi 61 euro (peringkat netral). Setelah data tersebut, banyak broker memperburuk pandangan mereka tentang prospek perusahaan kasmir.
Natixis memangkas peringkat menjadi Hold da Buy, menargetkan 18 euro dari 19 euro. Nomura mempertahankan Reduce, mengurangi harga target menjadi 18 euro dari 18,50 euro. SocGen mengulangi Jual, menurunkan target menjadi 15 euro dari 17 euro. Kepler Cheuvreux telah memutuskan untuk memotong rekomendasi Hold da Buy, menurunkan target harga menjadi 18 euro dari 19 euro.
CAMPARI MAJU, PRELIOS MASUK KE ORBIT
Perhatikan juga kenaikan Campari (+3,4%) setelah hasil yang baik. Saham mendapat ulasan positif dari analis: Nomura menaikkan target harga saham menjadi 7 euro dari 6,5 euro, Ubs menjadi 5,6 euro dari 5,1 euro, Equita Sim menjadi 6,6 euro dari 5,8 euro, Kepler Cheuvreux dengan 6,9 euro dari 6 euro dan Banca Akros seharga 6,3 euro dari 5,7 euro.
Sementara itu, perlombaan untuk sekuritas real estat terus berlanjut, dihadiahi dengan kebangkitan kembali hipotek terkait dengan dimulainya Qe. Sebagai bukti kuat Prelios (+11,91%), yang merayakan hasil tahun 2014 dan penunjukan CEO untuk pemisahan aset. Di antara real estat positif juga Hi Real (+23,76%), Gabetti (+12,31%) dan Risanamento (+10,9%).
