Indeks S&P 500 nyaris melampaui 2.000. Harga besi mencatat lompatan yang tiba-tiba: +17% dengan ekspektasi kebangkitan permintaan China yang akan segera terjadi. Minyak terus melaju, melebihi 40 dolar per barel. Singkatnya, ada tanda-tanda pemulihan ekonomi.
Namun, dua hari menjelang rapat ECB, alasan kehati-hatian juga menguat, dimulai dari kegugupan sistem perbankan, terutama Italia. Bank for International Settlements memperingatkan bahwa "kepercayaan pada bank sentral berkurang" dan bahwa "apa yang kita lihat mungkin bukan sambaran petir yang terisolasi, tetapi tanda-tanda badai terdekat, yang telah terjadi selama beberapa waktu".
Stanley Fischer, orang nomor dua di The Fed, melaporkan bahwa, didorong oleh tingkat pekerjaan yang tinggi, pemulihan inflasi semakin dekat, indikasi yang mengkhawatirkan kurang dari sepuluh hari setelah keputusan suku bunga bank sentral AS.
BASF DI LAPANGAN MEMBLOCK AXIS DOW-DU PONT
Hasil untuk pasar adalah gambaran multiwarna, didukung oleh pemulihan komoditas, namun diperlambat oleh beberapa faktor.
Keuntungan Wall Street sederhana dan beragam: indeks Dow Jones naik 0,4%, Nasdaq turun 0,2%. Indeks S&P ditutup pada 2.001,76, di atas puncak psikologis 2.000 poin (tidak terjadi sejak 5 Januari), berkat kenaikan fraksional sebesar 0,09%.
Bukti terbesar adalah stok minyak (+2,4% indeks energi) mulai dari +2,6% Exxon Mobil dan +3% Chevron. Teknolog lemah, terkena hujan profit taking: Alphabet (sebelumnya Google) dan Facebook kehilangan 2%, Apple -1,1%, Netflix -6%.
Sementara itu, pasar sedang mempersiapkan bentrokan antara raksasa kimia. Bloomberg mengantisipasi bahwa tawaran dari Basf Jerman yang mampu meledakkan merger 55 miliar dolar antara DuPont (+2,4%) dan Dow Chemical sedang dalam perjalanan.
CINA, EKSPOR TIDAK PERNAH BURUK SEJAK 2009
Pasar Asia melemah pagi ini. Tokyo turun 0,8%: pada 2015 PDB Jepang turun 1,1%. Hong Kong juga lemah (-0,9%). Shanghai menjadi lebih buruk (-1,6%). Data ekspor yang buruk membebani pasar Cina: -25,4% dalam dolar pada bulan Februari, selangkah lagi dari rekor negatif Mei 2009 (-26,45). Impor juga tertahan (-13,8%).
Awal yang beragam juga membayangi daftar Eropa, yang kemarin ditandai dengan maraknya aksi ambil untung. Pembukaan negatif terlihat baik di London (-50 poin) dan di Paris (-32) dan Frankfurt (-63).
Kemarin di Milan, indeks FtseMib turun 1,2%, dengan peningkatan yang jelas di final: pada tengah hari telah turun lebih dari 2%. Penurunan Bursa Efek lainnya lebih terkendali: Paris -0,4%, London -0,6%, Frankfurt -0,5%.
Dilihat oleh tren nilai tukar (euro/dolar sedikit berfluktuasi di 1,099) dan oleh kehati-hatian pasar, tampaknya operator tidak mengharapkan langkah-langkah yang mampu mendukung pemulihan dan membalikkan tren penurunan harga dari pertemuan ECB.
Bahkan di pasar pendapatan tetap, situasinya tenang, dengan perdagangan BTP 1,44 tahun dengan imbal hasil 124% dan spread dengan Bund stabil di XNUMX.
SAIPEM, PENEMPATAN 6,3% DARI MODAL
Stok minyak mendukung daftar tersebut. Indeks sektor Minyak & Gas EuroStoxx ditutup naik 0,5%. Ini adalah satu-satunya sektor yang kinerjanya berubah positif sejak awal tahun (+1,7%). Brent kembali ke 40 dolar per barel (+3,5%), minyak mentah WTI menjadi 37,1 dolar (+3,4%).
Di Piazza Affari, Saipem menonjol (+7,2%). Kemarin malam JP Morgan dan Goldman Sachs mengumumkan penempatan di Bursa Efek 700 juta saham perusahaan (sekitar 6,3% dari modal) dengan harga 0,39 euro per saham. Sindikat underwriting dengan demikian menempatkan semua sekuritas yang berasal dari kenaikan tersebut. Jefferies meningkatkan penilaian menjadi Tahan dari sebelumnya Berperforma buruk. Target harga ditetapkan sebesar 0,44 euro, dipotong dari sebelumnya 0,45 euro.
Sedikit pergerakan Eni (+0,3% menjadi 13,52 euro). Tenaris +1,1%. Pemulihan minyak mentah merugikan penyuling. Jadi Saras kalah (-4% menjadi 1,46 euro). Perusahaan melaporkan bahwa rata-rata margin penyulingan di area Mediterania (EMC Benchmark) minggu lalu turun menjadi $1,80/bbl dari sebelumnya $2,40/bbl. Ini adalah level terendah tahun ini.
Keyakinan akan penurunan pasokan minyak mentah mendukung kenaikan harga. Kemarin Azerbaijan mengatakan mendukung proposal Rusia dan Arab Saudi: Rovnag Abdullaiev, CEO perusahaan minyak negara Socar, menyatakan bahwa "produksi minyak di Azerbaijan pada tahun 2016 tidak akan lebih tinggi dari tahun 2015". Sementara itu, statistik menunjukkan bahwa jumlah pengebor aktif di Amerika Serikat telah turun 75% sejak September 2014, kembali ke level tahun 2009. Mundurnya shale oil berfungsi untuk menyeimbangkan kembali hubungan antara penawaran dan permintaan dalam jangka menengah.
REM MOBIL JERMAN. CNH TELAH DIAMBIL DENGAN CATERPILLAR
Hari yang menegangkan bagi merek Jerman, menunggu untuk menafsirkan indikasi yang datang ke rencana lima tahun baru ekonomi China, pasar pertama Volkswagen turun 3,3%.
Fiat Chrysler, di sisi lain, bertahan (-0,6%), kembali dari tujuh kenaikan berturut-turut: minggu lalu ditutup dengan kenaikan 15%, performa terbaik dalam 16 bulan terakhir. FCA mengumumkan perpanjangan penutupan pabrik tempat produksi Chrysler 200 selama tiga minggu Pabrik Maserati di Grugliasco akan berlanjut juga pada bulan April dengan pengurangan produksi model Quattroporte dan Ghibli melalui penggunaan PHK.
CNH Industrial naik 0,6% setelah Caterpillar (+2,4% di Wall Street).
BANK, TINGKAT KEUNTUNGAN TIDAK DIKETAHUI. CARIGE, TANAH LONGSOR TERUS
Indeks Stoxx bank-bank Eropa ditutup turun 1,1%. Sektor ini dihukum oleh prospek penurunan tingkat remunerasi deposito oleh ECB.
Dalam laporan yang dirilis kemarin pagi, Goldman Sachs menghitung bahwa setiap pemotongan 10 basis poin berarti penurunan laba per saham sebesar 2-3% untuk agregat zona euro. Barclays juga menunjukkan bahwa suku bunga negatif buruk bagi bank, karena penurunan biaya pengadaan likuiditas lebih besar daripada penurunan pendapatan dari obligasi yang dimiliki dalam portofolio.
Situasi bank-bank Italia lebih kompleks, dilemahkan oleh penolakan rekening Carige Pengawasan Eropa (-7,8%). Sementara itu, sehubungan dengan pembaharuan dewan direksi Liguria Institute, para pemegang saham yang dipimpin oleh keluarga Spinelli dan Gabriele Volpi telah menggabungkan sahamnya sebesar 7,57% dari modal.
Penurunan tersebut melibatkan seluruh sektor. Bper turun (-5,2%), diikuti Mps (-4,7%). Banco Popolare (-4,1%) dan Bpm (-2,7%) juga turun. Negosiasi merger antara kedua bank terus berlanjut. Tapi lampu hijau dari Pengawasan ECB masih belum ada.
Penurunan kuat untuk Ubi (-3,7%), Mediobanca (-2,9%), dan dua nama besar: Intesa -2,4% dan Unicredit -2,3%.
Di antara perusahaan asuransi, Generali kehilangan 1,7%, sedangkan French Axa turun 1,1%.
MONCLER DI SEPULUH TOP HSBC
Di sektor Kemewahan, kenaikan Ferragamo (+3,5%) menonjol. Bukti lainnya adalah Moncler, naik 1,5% menjadi 15,07 euro. HSBC mencatatkan gelar tersebut sebagai Sepuluh Teratas di Eropa. Penilaiannya adalah Beli dengan target harga 20 euro. Ini adalah FtseMib blue chip terbaik sejak awal 2016 dengan perolehan 14%. Itu menutup 2015 dengan keuntungan 16%.
Presiden dan CEO Remo Ruffini optimis: "Meskipun skenario internasional tetap tidak pasti, saya yakin ini juga akan menjadi tahun pertumbuhan dan konsolidasi lebih lanjut untuk merek kami", katanya dalam catatan tersebut.
Luxottica Stabil (+0,14%). Delfin, holding yang dipimpin oleh Leonardo Del Vecchio, pada 2 Maret membeli 1,51 juta saham, setara dengan 0,31% dari modal, dengan nilai sekitar 77,8 juta euro.
BELAKANG TELEKOMUNIKASI DAN MEDIASET
Retret Telecom Italia (-3,6%) setelah kenaikan kuat dari sesi sebelumnya (+11% kinerja minggu lalu) harus diperhatikan. Mediaset turun 2%. Enel turun 1,4%, Terna -1,3%, Atlantia -1,4%.
Di antara saham industri, StM (-0,4%) dan Finmeccanica (-1,3%) turun.
