Pasar terus menari mengikuti irama minyak. Reli yang kuat (+7% WTI) telah memberi kekuatan pada Wall Street dan pasar saham Eropa. Namun pasar saham masih rapuh: pagi ini penurunan harga minyak mentah, bersamaan dengan penurunan penetapan yuan, menyebabkan perlambatan di pasar saham Asia. Di Tokyo, indeks Nikkei, yang dimulai dengan kenaikan 1,5%, praktis menghapus kenaikannya. Hong Kong (-0,2%) dan Shanghai (-0,8%) melemah.
Singkatnya, kenaikan tersebut masih tampak rentan, karena bergantung pada tindakan para produsen minyak. Namun bagi ahli strategi Deutsche Bank, pemulihan Wall Street harus ditafsirkan sebagai pengembalian nyata atas investasi saham jangka menengah-panjang, bukan sekedar rebound yang dihasilkan oleh lindung nilai.
MINYAK SUPERSTAR. MENTERI SAUDI HARI INI DI HOUSTON
Di Wall Street, Marathon Oil naik 6,9%, Chevron +2,9%. Stok energi di Eropa pun tak kalah semaraknya. Indeks sektor Stoxx menguat 3,17%, Milan Eni +3,6%, Tenaris +4,2%. Saipem (+5,8%) merayakan penyertaan penambahan modal oleh konsorsium penjaminan.
Rebound ini disebabkan oleh kenaikan harga Brent (+6%) dan WTI Amerika (+13,4% menjadi 33,6 dolar per barel). Yang mendukung kenaikan tersebut adalah laporan dari Badan Energi Internasional (IEA), yang memperkirakan penurunan produksi minyak serpih di Amerika Serikat pada tahun 2016 dan 2017. Tahun ini ada pembicaraan mengenai penurunan sebesar 600 ribu barel per hari dan 200 ribu barel per hari. ribu tahun depan. Namun, IEA telah menyatakan bahwa kelebihan pasokan akan terus berlanjut jika produsen tidak memutuskan untuk melanjutkan pengurangan produksi yang disepakati.
Hari ini Menteri Perminyakan Arab Saudi, Ali al Naibi, akan berbicara di Houston, rumah bagi perusahaan-perusahaan minyak serpih utama, yang telah berperang dengannya untuk menaklukkan pasar sejak pertengahan tahun lalu.
Dorongan dari minyak mentah berkontribusi pada kenaikan indeks. Di Wall Street, Dow Jones dan Standard & Poor's naik 1,4%, Nasdaq +1,5%. Yang menarik perhatian di antara saham-saham teknologi adalah langkah Intel (+2,23%), yang kemarin mengumumkan aliansi teknologi dengan Ericsson, LG Electronics, Nokia, SK Telecom, Verizon dan KT untuk mempercepat lepas landasnya teknologi 5G di ponsel. Reaksi STM langsung terlihat: +4,3% di Piazza Affari.
PIAZZA AFFARI MAGLIA ROSA (+3,5%), SPREAD DI BAWAH 135 BP
Hari dimana terjadi kenaikan yang signifikan di seluruh bursa saham Eropa, khususnya Piazza Affari, berkat penguatan yang kuat dari sektor perbankan. Sektor swasta zona euro tumbuh pada bulan Februari pada laju paling lambat dalam satu tahun terakhir, dengan kinerja yang lebih rendah dari perkiraan baik untuk perusahaan manufaktur maupun jasa, sehingga memperkuat ekspektasi terhadap intervensi ekspansif ECB yang sudah dilakukan pada bulan Maret.
Indeks FtseMib Milan naik 3,5%, dua kali lipat indeks Paris (+1,7%). Tanda plus juga ada di Frankfurt (+1,9%) dan Madrid (+2,2%). Spread antara BTP Jerman dan Bunds membuka minggu ini di bawah 135 basis poin, dengan imbal hasil obligasi Italia sebesar 1,53%. Departemen Keuangan mengumumkan bahwa BOT enam bulan senilai 25 miliar akan ditawarkan pada lelang pada hari Kamis tanggal 6,25.
STERLING MINIMUM, TAPI KOMODITAS TERSANGAT DI KOTA
London juga menguat (+1,4%), namun pound melemah 0,8% terhadap euro, menjadi 1,283, dari 1,294 pada penutupan hari Jumat. Jatuhnya pound menyebabkan peningkatan tajam dalam stok bahan mentah (Stoxx Eropa di sektor ini +6,3%), sebagian besar terdiri dari perusahaan-perusahaan Inggris yang mendapat keuntungan dari jatuhnya mata uang: Glencore mencapai lonjakan sebesar 11%, Anglo American + 10,8%, Bhp Billiton +8,4%, Rio Tinto +8,3%.
GOLDMAN SACHS MEMBEBANKAN BANK
Hari kenaikan besar pada saham-saham perbankan di Piazza Affari, juga dipicu oleh rapor terbaru dari Goldman Sachs, yang kemarin mencatat sektor ini. Secara umum, analis Amerika memperkirakan skenario yang "menantang" bagi bank-bank Italia dalam hal pendapatan, namun mereka melihat tanda-tanda perbaikan pada neraca dan memperkirakan penurunan lebih lanjut dalam kredit macet.
Menjelang rapat hasil Dewan Direksi, Intesa (Netral untuk Gs, target dikonfirmasi pada 3,60 euro) naik sebesar 3,2%. Peringkat netral juga untuk Unicredit, naik 6,9% kemarin (target harga diturunkan menjadi 5,20 euro dari 6,50 euro), dan Monte Paschi (+4,5%). Target bank turun dari 2 euro menjadi 0,80: dibandingkan dengan harga kemarin, potensi kenaikannya akan berkurang sebesar 50%.
Saham pilihannya adalah Banca Pop. Emilia (+10%), blue chip terbaik kemarin di Piazza Affari, dikonfirmasi dalam daftar Conviction Buy broker AS yang memangkas target harga menjadi 9,10 euro dari sebelumnya 10,70 euro. Lebih Banyak Beli untuk Pop. Milan (+2,7%).
Banco Popolare, +8% (netral, namun target harga, meski diturunkan menjadi 12,50 euro, di atas kertas menjamin keuntungan sekitar 60%), dan Ubi (+7,9%) juga berkinerja baik. Di luar keranjang utama, Credito Valtellinese melonjak 7,93% setelah presiden Giovanni De Censi mengatakan dia siap untuk agregasi.
Di sisi Keuangan, perusahaan asuransi juga menguat: UnipolSai +3%, Generali +3,5%, Poste Italiane +3,5%.
VIVENDI MENDORONG TELEKOMUNIKASI, TAPI MENDINGINKAN MEDIASET
Efek Vivendi mendorong Telecom Italia lebih tinggi (+5,5%). Grup Perancis meningkatkan kepemilikannya menjadi 22,2%, sehingga memberikan konfirmasi tidak langsung mengenai niatnya untuk meningkatkan hingga 24%. Pembelian tersebut dilakukan di pasar antara 16 dan 19 Februari dengan harga antara 0,822 euro (16 Februari) dan 0,891 euro (18 Februari) per saham. Total investasi adalah 161,4 juta.
Namun, perusahaan yang diketuai oleh Vincent Bolloré telah meredakan rumor tentang tawaran untuk Mediaset (+2,7% tetapi melambat dari level tertinggi pagi hari di 3,39 euro): grup tersebut, menurut dana internal Reuters, terlalu sibuk di bidang lain untuk memikirkan tentang memulai negosiasi pada Mediaset Premium.
FINMECCANICA SEKUTU DENGAN RAYTHEON, BALAP FERRARI BERLANJUT
Di antara saham industri, Finmeccanica menonjol (+1,5%) karena mengumumkan perjanjian dengan Raytheon untuk berpartisipasi dalam tender sistem pelatihan lanjutan bagi pilot Angkatan Udara AS. Prysmian juga terbukti (+2,9%).
Tim Agnelli brilian: Fiat Chrysler +4,1%, CnhIndustrial +4,4%. Laju Ferrari terus berlanjut, menandai kenaikan keenam dalam tujuh sesi terakhir, mencapai 35,97 euro (+4,68%). Dalam sejarah singkat pasar saham, saham tersebut telah pulih 11% dari level terendah bersejarah yang tercatat pada 27,91 Februari di 28 euro.
PENDAPATAN RCS TURUN. HUTANG 487 JUTA
Terakhir, RCS berkinerja baik (+2,55%) yang mengkomunikasikan laporan keuangan tahun 2015 pada malam hari.Perusahaan menutup tahun 2015 dengan pendapatan turun 3% menjadi 1,03 miliar. Ebitda ditutup pada 16,4 juta euro, hampir setengah dari hasil tahun 2015, juga karena efek dari provisi sebesar 55 juta euro yang dianggap tidak berulang. Arus kas dari operasi umum menunjukkan peningkatan sekitar 32 juta euro. Utang finansial bersih setara dengan 487 juta euro.
Perusahaan telah memastikan bahwa mereka akan mencapai tujuan tahun 2016: pendapatan yang stabil dibandingkan tahun 2015 dan efisiensi bersih sebesar 40/45 juta euro. Margin Ebitda sebelum biaya tidak berulang sebesar 10%. Hasil bersih sedikit positif dan arus kas bersih pada titik impas. Penurunan rasio utang/ebitda menjadi sekitar 4 kali lipat.
Selama masa Dewan Direksi, negosiasi dengan bank-bank yang bertujuan untuk mendefinisikan kembali persyaratan pembiayaan grup dibahas. Ketidaksepakatan yang kuat masih ada mengenai tujuan hasil 127,5 juta dari penjualan Libri ke Mondadori. Bank ingin mengumpulkan setidaknya 80-90 juta untuk menutup eksposur, namun perusahaan malah ingin mengembalikan lebih sedikit.
