Apakah itu benar? Pasar keuangan berbalik arah pagi ini di tengah kecurigaan bahwa Donald Trump "menjual" pada hari Rabu kesepakatan minyak antara Rusia dan Arab Saudi yang akan segera terjadi. Kecurigaan Presiden AS ingin mengaburkan berita peningkatan dramatis PHK di AS dengan cara ini: permintaan subsidi naik menjadi 6,6 juta pekerja selama seminggu.
BRENT GAGAL, TOKYO TUTUP
- Minyak Laut Utara, yang melonjak kemarin ke level tertinggi 36 dolar dan kemudian menetap di atas 30 dolar, turun 3,8% menjadi 28,8 dolar per barel. Minyak mentah Texas diperdagangkan pada $24,50, turun 4,5%.
- Saham Asia melambat menjelang akhir pekan: Nikkei Tokyo -0,6%, Hang Seng Hong Kong -0,6%, Komposit Shanghai -0,3%.
- Dunia keuangan terus berlindung pada obligasi Treasury AS: pagi ini imbal hasil 0,593-tahun merosot ke 0,563, selangkah lagi dari level terendah sepanjang masa di XNUMX%.
- Untuk mendemonstrasikan rasa lapar akan dolar di planet ini, muncul sosok lain dari Guinness Book of Records. Itu Neraca Fed mencapai $5.860 triliun, peningkatan yang dibutuhkan untuk mengisi pasar dengan likuiditas.
DEPAN PEMBUKAAN NEGATIF UNTUK WALL STREET DAN EROPA
- Futures pada indeks S&P 500 diperdagangkan pada -0,78% pagi ini, mengurangi kenaikan kemarin Memang, saham AS telah berubah lebih tinggi karena berita yang diumumkan tentang minyak; Dow Jones +2,24%, S&P 500 +2.28%, Nasdaq +1,72%.
- Bukti besar adalah perusahaan minyak, di mana peningkatan dua digit tidak kurang, dari Apache Oil hingga Marathon.
TAPI TRUMP TERBURU-BURU: DEFAULT TERLIHAT UNTUK SHALE OIL
Tapi bagaimana keadaan sebenarnya? Kesepakatan minyak mungkin akan terjadi. Tetapi waktu dan cara belum ditentukan mulai dari jumlah yang diantisipasi oleh Trump yang berbicara tentang pengurangan produksi setidaknya sepuluh juta barel atau bahkan 15, "yang secara teknis tidak mungkin" menurut para ahli yang diwawancarai oleh Reuters. Dan kedua pesaing untuk saat ini tidak mengubah sikapnya. Rusia dia ingin mengklarifikasi bahwa tidak ada pembicaraan antara Vladimir Putin dan Pangeran Mohammad bin Salman. Arab Saudi ya, dia mengantisipasi keinginan untuk mengadakan KTT OPEC+, yang diperluas hingga mencakup Rusia, tetapi untuk saat ini dia akan terus maju dengan peningkatan produksi, tepat saat konsumsi runtuh.
Tetapi Rusia dan Arab Saudi memiliki kekuatan untuk melanjutkan tarik-menarik, produsen minyak serpih AS, yang berjuang dengan kebangkrutan pertama mereka, tidak melakukannya. Lobi minyak, yang dipimpin oleh Texas, yang hingga beberapa hari lalu menentang negosiasi apa pun dengan OPEC, tampaknya telah merevisi posisinya dan mulai besok akan menghadapi Gedung Putih tentang kemungkinan membuka negosiasi dengan negara lain. Karenanya perasaan bahwa pada akhirnya akan ada kesepakatan.
HARI YANG MENENTUKAN UNTUK EROPA. SETENGAH flop LELANG SPANYOL
Tidaklah sulit untuk memprediksi bahwa kenaikan minyak, yang pada hari Rabu mendukung gejolak di Milan, bagaimanapun ditakdirkan untuk kembali ke pembukaan, memberi jalan bagi manuver besar di Eropa mengingat pertemuan puncak Eurogroup pada hari Selasa. Singkatnya, kita harus bertindak cepat, juga karena musim tinjauan peringkat ada pada kita, risiko penurunan peringkat oleh agensi meningkat, yang membuat penempatan obligasi baru jauh lebih rumit, jika kemarin kita mendapat uang muka dengan lelang obligasi Spanyol baru pada tiga puluh tahun, permintaan sangat lamban, pada tingkat yang tidak terlihat selama sekitar sepuluh tahun.
MINYAK MEMBERI SAYAP DI MILAN PADA HARI RABU +1,75%
Ekuitas Eropa menyelesaikan sesi Rabu di wilayah positif setelah memulai lebih rendah karena data pasar tenaga kerja AS yang dramatis. Balas dendam datang dengan tweet Trump tentang kesepakatan minyak yang memberi sayap pada saham sektor energi, sangat penting bagi Piazza Affari sehingga bukan kebetulan melompat ke peringkat teratas Benua Lama, meninggalkan Frankfurt dan pasar lain. Milan mencatatkan peningkatan 1,75% menjadi 16834 poin.
- Hanya Zurich +1,21% yang mengikuti bursa saham Italia. Yang lainnya tertinggal jauh: London +0,48%, Paris +0,33%, Madrid +0,28%.
- Frankfurt membatasi kenaikan menjadi 0,25%.
SPREAD MENJADI 190 POIN
Penutupan ditandai dengan kenaikan juga untuk surat utang. Penyebaran menetap di 192 melawan 210 sehari sebelumnya setelah turun menjadi 190.
Sementara itu, imbal hasil 1,5 tahun kembali tepat di bawah ambang batas 1,493% untuk menutup sesi di XNUMX%.
DI MELALUI, DANA PENGANGGURAN EROPA
Unjuk rasa tersebut terkait khususnya dengan inisiatif yang diambil dalam Komisi Eropa yang antara lain telah meluncurkannya alat anti-krisis yang disebut 'Tentu' (Dukungan untuk memitigasi risiko pengangguran dalam keadaan darurat) yang akan digunakan untuk membiayai dana redundansi nasional dan melindungi pekerjaan. Penggunaan dana yang tidak berkomitmen pada kohesi sosial juga akan dibuat fleksibel, guna memobilisasi sumber daya untuk mengatasi dampak pandemi. Presiden Ursula von der Leyen mengatakan bahwa segala cara yang tersedia akan digunakan untuk mengatasi krisis dengan sumber daya akan dinaikkan di pasar melalui penerbitan obligasi AAA.
COMMERZBANK: BTP SEGERA JUNK BOND
Analis Commerzbank menyiram api optimisme. Italia, mulai dari rasio utang/PDB sekitar 150%, hampir tidak akan terhindar dari penolakan lembaga pemeringkat yang akan menyebabkan BTP jatuh ke dalam arena sekuritas non-investment grade.
Fitch memperkirakan penurunan sebesar 1,9% pada tahun 2020, dengan penurunan AS sebesar 3,3% dan 4,2% untuk kawasan euro. Italia akan mengalami pukulan hebat: -4,7% tahun ini, dengan prospek pemulihan pada tingkat 2,3% pada tahun 2021. Ini bukanlah persentase yang mengejutkan mengingat situasi saat ini dan seruan alarm baru Confindustria : -16,6% produksi industri di bulan Maret, -5,4% pada kuartal pertama tahun ini, dengan "prospek yang memburuk secara signifikan".
TWEET TRUMP MEMBANGUN ENI +60% DARI RENDAH MARET
“Saya baru saja berbicara dengan teman saya Mbs (Putra Mahkota) Arab Saudi, yang berbicara dengan Presiden Putin dari Rusia, dan saya berharap mereka akan memangkas sekitar sepuluh juta barel, dan mungkin lebih banyak lagi. Jika itu terjadi, itu akan bagus untuk industri minyak dan gas!” Dengan pesan ini (apalagi tidak dikonfirmasi oleh Kremlin) Presiden Trump telah mengirimkan harga ke orbit. Brent telah naik di atas $36, dengan lompatan bersejarah sebesar 46,27%. Arab Saudi, yang bertujuan untuk distribusi produksi baru yang melibatkan Rusia (dan mungkin Amerika Serikat) telah mengantisipasi pertemuan puncak OPEC+. Rusia jauh lebih berhati-hati, tetapi ini tidak mencegah kenaikan tajam harga pasar yang sangat disambut baik oleh produsen minyak serpih AS dan pemberi pinjaman Wall Street mereka.
Di Piazza Affari Eni melepas +6,93% menjadi 9,83 euro setelah melewati penghalang 10 euro selama sesi. Dari posisi terendah Maret di 6,26 euro, kenaikannya adalah 60%. Sedangkan sejak awal tahun masih turun 27%, cukup sejalan dengan -28% dari Ftse Mib.
Saipem juga menonjol + 8,87%. Diikuti oleh Tenaris +7,15%. Turun Saras -5,28% dipengaruhi oleh penurunan margin penyulingan.
KESEPAKATAN TERLIHAT, ATLANTIA TIDAK AKAN PERNAH BERHENTI
Pawai Atlantis berlanjut +5,9%: operator sekarang menganggap intervensi Cassa Depositi e Prestiti dan Dana F2i di ibu kota Autostrade per l'Italia sudah dekat. Menurut Equita "kesepakatan dengan pemerintah penting untuk mengatasi ketidakpastian yang diperkenalkan oleh Milleproroghe pada konsesi Aspi yang menyebabkan penurunan peringkat S&P dan Moody's menjadi sampah". Bank of America telah menaikkan peringkatnya untuk membeli, dengan target harga 20 euro.
Mereka pulih utilitas, setelah kemunduran pada malam hari. Enel +1,2%. Terbeli dengan baik Terna +2,82% dan Snam +5,8%, dikorbankan kemarin.
Balas dendam di lapangan juga untuk Pirelli +3,5%.
LEBIH BANYAK PEMBELIAN DI MEDIOBANCA, VOLA POSTE
Mediobanca menonjol di antara keuangan +3,5%. Tidak dikecualikan bahwa Del Vecchio memanfaatkan potongan harga untuk membulatkan bagiannya.
Dibandingkan bank Unicredit menghasilkan 1,21%. Itu telah tercapai kesepakatan dengan serikat pekerja tentang redudansi: 5.200 keluar sukarela dan berinsentif dan 2.600 karyawan.
Penjualan Intesa +0,21%. Bukti kuat Banco Bpm +2,7% Mps +1,8%.
Dalam asuransi umum, +2%. Unipol +1,60%. Survei Consob mengungkapkan bahwa pada 2019 perseroan mengakuisisi 1,956% saham Mediobanca.
Poste Italiane +5,4%. Perusahaan menyumbang 265 miliar euro ke pendanaan CDP dari obligasi tabungan dan buku tabungan pos (+2,7% tahun-ke-tahun).
GIGLIO GROUP DAN ITWAY, BANGKIT DARI COVID-19
Di sisa daftar:
Fokus pada Interpump +6,05%. Equita Sim mengonfirmasi peringkat beli, mengurangi target harga saham sebesar 12% menjadi 31 euro, setelah pertemuan dengan perusahaan, terutama berfokus pada situasi yang diciptakan oleh Covid-19. Ketahanan grup, menurut analis, juga harus membuktikan dirinya dalam krisis ini, di mana Interpump datang dengan utang bersih yang sangat rendah yang menyisakan ruang untuk M&A selama 12-18 bulan ke depan.
Ledakan Grup Giglio +35% harus diperhatikan. Pemimpin e-commerce telah menandatangani perjanjian untuk memasok perusahaan anggota Confindustria dengan masker anti-Covid-19 yang diimpor dari China, pusat bisnis utamanya.
Pertumbuhan yang spektakuler juga untuk Itway +28,5% yang kemarin menghadirkan App yang memungkinkan pemantauan pasien yang terkena Covid-19 dari jarak jauh.
