Dengan ditutupnya Bursa Efek Jepang untuk liburan "Golden Week", saham pasar yang berisiko jatuh ke Piazza Affari, target penjualan di sektor perbankan setelah berita bahwa Borsa Italiana menolak masuk ke daftar Popolare di Vicenza . Dahak Giuseppe Vegas, presiden Consob, adalah olimpiade: "Hal yang baik juga bisa datang dari kejahatan, itu adalah keputusan pasar dan kami jelas untuk pasar". Selain kegagalan IPO, kekecewaan atas keputusan perbankan sangat membebani. Non-retroaktivitas langkah-langkah tersebut (kecuali kesepakatan tercapai antara para pihak) dan penetapan pajak atas aset pajak tangguhan telah memberikan tekanan pada institusi kami.
Indeks Ftse Mib, satu-satunya indeks Eropa yang ditutup (Frankfurt +0,8%, didorong oleh akun Allianz, Paris +0,2%, ditutup untuk liburan London, sibuk merayakan Kemenangan luar biasa Leicester di Premier League, merasakan tekanan, tergelincir sebesar 1% menjadi 18.420 poin, meskipun data produksi industri bagus: indeks manufaktur PMI naik pada bulan April untuk bulan kedua berturut-turut, mencapai 53,9 poin, di bawah ekspektasi. Menurut peringkat daya saing Deloitte, Bel Paese telah memperoleh empat posisi, naik ke posisi 28 (dari 49 negara).
Hari ini Komisi Eropa akan menerbitkan prakiraan ekonomi musim semi. Perbaikan juga diharapkan untuk Italia, tetapi pemulihan, mengingat malaise kredit, berisiko bertumpu pada fondasi tanah liat.
AMAZON TERBANG KE WALL STREET, DAFTAR HARGA CINA BAIK
Di samping bank-bank Italia, daftar saham memulai bulan Mei dengan langkah yang tepat. Sydney naik (+0,8%) untuk mengantisipasi penurunan suku bunga yang akan tiba di akhir pertemuan bank sentral. Hong Kong turun (-0,6%), tetapi Bursa Efek China naik: Shanghai +1,6%, Shenzhen +2,2%, didorong oleh dolar yang lemah. Bursa Saham Tokyo tutup hingga Jumat, namun kenaikan yen tidak berhenti, diperdagangkan pada 106,05 melawan mata uang AS.
Pasar saham Amerika juga naik, didorong oleh dolar yang lemah (lebih dari 1,15 terhadap euro, tertinggi sejak Agustus): Dow Jones +0,66%, S&P 500 +0,78%. Setelah tujuh sesi negatif, Nasdaq juga kembali naik (+0,88%).
Dolar melemah terhadap euro, yang naik di atas 1,15, dari 1,145 pada hari Jumat. Mata uang tunggal Eropa terapresiasi untuk hari keenam berturut-turut, tertinggi sejak Agustus. Di pasar obligasi, Treasury Bill 1,87 tahun diperdagangkan dengan imbal hasil 4%, naik XNUMX basis poin dari hari Jumat.
Perlambatan dalam aktivitas manufaktur (indeks ISM di 50.8 dibandingkan 51,8 di bulan Maret) tidak merusak perayaan tersebut. Wall Street dikuatkan oleh Amazon (+3,7%), sementara Apple (-0,1%) mengalami penurunan kedelapan berturut-turut, yang belum pernah terjadi sejak 1998.
Sementara itu, raksasa China Baidu tenggelam di Nasdaq (-7,5%). Pihak berwenang China telah meluncurkan penyelidikan setelah kematian seorang siswa yang menggunakan mesin pencari untuk mencari obat kankernya.
Kegagalan untuk menikah dalam layanan minyak baik untuk Halliburton (+1,8%), tetapi tidak untuk BakerHughes (-2%): kedua perusahaan mengumumkan pengabaian proyek merger 28 miliar dolar karena tentangan dari otoritas antimonopoli AS dan Eropa.
NAGA: TIDAK ADA ALTERNATIF UNTUK HARGA RENDAH
Suku bunga rendah adalah gejala tetapi bukan penyebab kesulitan dalam ekonomi global. Oleh karena itu, Mario Draghi berkata kemarin, "tidak ada alternatif saat ini". Suku bunga rendah tidak berbahaya, Presiden ECB mengakui berbicara di sebuah konferensi di Frankfurt, tetapi kebijakan moneter, tambahnya, tidak dapat menaikkan suku bunga riil dalam jangka panjang, yang hanya dapat dicapai melalui reformasi struktural.
Pekan lalu, sementara itu, ECB membeli sekuritas senilai 17,5 miliar sebagai bagian dari QE. Berkat tangan Bank Sentral, pasar obligasi bertahan, untuk saat ini kebal dari badai penjualan di sektor perbankan di awal bulan yang penuh tantangan. Kantor penelitian Unicredit mengharapkan penawaran kotor antara 50 dan 57 miliar euro untuk bulan April, sementara pembayaran kembali berjumlah sekitar 14 miliar obligasi yang harus ditambahkan sepuluh kupon lagi.
POPOLARE BANCO, MPS DAN UNICREDIT DIBAWAH
Indeks sektor perbankan Italia turun 3,5%. Badai semakin cepat, seperti yang telah dikatakan, setelah berita yang dimiliki otoritas bursa ditolak terdaftar di Popolare di Vicenza. Akibatnya, beberapa investor yang telah mengambil bagian dari penambahan modal dengan syarat perusahaan tersebut terdaftar, menarik investasinya: di antaranya Mediobanca, yang telah menjanjikan 5%.
Pada titik ini Dana Atlante akan memiliki 99,33% saham di ibukota bank Vicenza, dengan pengeluaran sebesar 1,49 miliar euro, lebih dari sepertiga dari ekuitas yang tersedia (4,2 miliar) akan dialokasikan juga untuk merevitalisasi non-performing pasar pinjaman.
Karenanya suntikan ketidakpercayaan baru yang menginvestasikan saham paling terbuka. Banco Popolare jatuh (-7,3%), yang merencanakan peningkatan modal sebesar 1 miliar euro, sebagai persiapan merger dengan Banca Pop Milano. CEO Pier Francesco Saviotti mengatakan kepada wartawan: “Mengapa kita harus khawatir? Para penasihat telah membantu kami dan kami memiliki banyak bank yang bersedia untuk berpartisipasi.”
Monte Paschi juga berat (-5,5%): institut mengandalkan Atlante untuk menjinakkan tambang Npl. Turun Unicredit (-3,6%) dan Ubi (-4,9%). Mediobanca kehilangan 2,8%. Penurunan lebih terkendali untuk Intesa Sanpaolo (-1,9%), yang mengumumkan kesepakatan penjualan Kartu Setefi dan Intesa Sanpaolo kepada Mercury, pemegang saham ICBPI dan dikendalikan oleh konsorsium yang dibentuk oleh Advent, Bain Capital dan Clessidra. Nilai transaksi tersebut setara dengan 1,035 miliar euro dan keuntungan modal bersih Intesa setara dengan 895 juta. Kerugian melebihi 5% juga untuk Bpm (-5,7%) dan Carige (-5,3%).
FIAT-CHRYSLER MAJU DENGAN PENJUALAN. REM FERRARI
Catatan paling positif di hari aktif yang sulit dari dunia mesin. Itu Registrasi mobil tumbuh sebesar 11,53% di bulan April, kendaraan roda dua sebesar 10%. Pada periode Januari-April, DMV mencatatkan 687.021 mobil: +18,59%. “Pasar Italia – catat pusat studi Promotor – tumbuh selama dua puluh tiga bulan berturut-turut”.
Fiat Chrysler melakukannya dengan baik (+2,1%): penjualan di bulan April, sama dengan 48.700 pendaftaran, tumbuh sebesar 12,5%, sedikit lebih tinggi dari tren pasar rata-rata. Alfredo Altavilla, kepala wilayah EMEA mengaku sangat puas dengan penjualan Tipo 4 pintu di Eropa (sekitar 22 unit).
Ferrari, di sisi lain, turun (-0,8%), yang juga mengumumkan "triwulanan terbaik yang pernah ada", sebagaimana dibuktikan oleh catatan resmi yang mengumumkan bahwa Sergio Marchionne telah menggabungkan posisi presiden The Reds bersama dengan posisi CEO, sudah narapidana. Sasaran tahun ini adalah jumlah mobil yang terjual lebih dari 7.900, pendapatan 3 miliar euro, dan EBITDA yang disesuaikan minimal 800 juta.
Di sisa stabil Agnelli, Cnh Industrial +0,7% (Mediobanca Securities mempertahankan rekomendasi mengungguli, target harga di 8 euro) dan Exor +1,8%.
Piaggio ditutup turun, -1% (-17% sejak awal tahun), setelah menutup kuartal pertama 2016 dengan sedikit peningkatan laba bersih menjadi 1,3 juta euro dengan pendapatan 307,1 juta: ini adalah kuartal terbaik sejak 2008 .
Di sektor industri lainnya Finmeccanica -0,3%: Kepler Cheuvreux mengonfirmasi peringkat beli dan target harga 16 euro sambil menunggu akun dalam agenda 5 Mei. STM kehilangan 1,9%.
HARI INI SAHAM RCS +4,8% DIDISTRIBUSIKAN KEPADA PEMEGANG SAHAM FCA
Fiat Chrysler menyampaikan bahwa pihaknya telah menyelesaikan beberapa langkah yang diperlukan untuk distribusi sahamnya kepada pemegang saham, setara dengan 16,7% dalam Rcs (+4,8%). Sekitar 5% akan menjadi pemegang saham pengendali Exor dan saham ini juga akan dijual di pasar.
"Tanggal pencatatan" distribusi adalah hari ini, 3 Mei 2016, untuk saham biasa FCA yang disimpan dalam sistem Monte Titoli, besok, 4 Mei 2016 untuk saham biasa FCA yang disimpan dalam sistem DTC, sebagai akibat dari periode penyelesaian standar yang berbeda yang berlaku untuk Borsa Italiana dan Bursa Efek New York, kata catatan dari grup otomotif.
MINYAK LEMAH, ALIRAN UTARA MENAKUTKAN SAIPEM
Kemunduran dalam kenaikan minyak: WTI mundur ke 44,78 dolar per barel (-1,14 dolar), Brent ke 45.83 (-1.54 dolar). Eni mundur sesuai (-1,7%): Société Générale telah memangkas peringkat menjadi Tahan dari Beli sebelumnya. Target harga tidak berubah pada 15,50 euro.
Runtuhnya Saipem jauh lebih berat (-5,1% setelah berbagai penangguhan), meskipun berita pencapaian rekor baru di sektor jasa industri perminyakan, dengan pekerjaan pemasangan dua Riser Hibrida Berdiri Bebas untuk ekspor gas. Equita Sim melaporkan klaim pers bahwa Manfred Weber, ketua Partai Rakyat Eropa kanan-tengah, telah melancarkan serangan terhadap pembangunan pipa gas Nord Stream 2, sebuah proyek yang dapat melibatkan perusahaan tersebut. Tenaris -1,3%.
Tanda minus berlaku di antara utilitas: A2A -1,36%, Hera -0,61%, Terna -0,41%. Enel menutup tidak berubah. Telekomunikasi Italia -0,4%.
DITERIMA OLEH LUXOTTICA. MONCLER +13% PADA 2016
Eksploitasi Luxottica +3,8%, blue chip terbaik di Milan. Setelah penurunan enam bulan berturut-turut (April -2%), Mei dimulai dengan kembang api. Broker Bryan Garnier mengumumkan bahwa dia telah memulai lindung nilai dengan penilaian Beli dan target harga 61 euro. CEO Massimo Vian mengkonfirmasi untuk tahun 2016 perkiraan pendapatan meningkat sebesar 5-6% dan laba bersih yang tumbuh.
Saham mewah lainnya naik: Moncler +2,9%, mengkonsolidasikan posisi kepemimpinannya sejak awal tahun di antara blue chip Piazza Affari dengan kenaikan sekitar 13%. Pagi ini broker Bryan Garnier mulai melakukan hedging dengan Buy, menargetkan 17 euro. Ferragamo +0,6%, Tod +1,5%.
TECHNOGYM DI BURSA EFEK HARI INI: NILAI 650 JUTA
Kutipan dari Popolare di Vicenza telah dilewati. Mari menghibur diri dengan Technogym, mahasiswa baru yang memulai debutnya hari ini. Perusahaan, berdasarkan harga yang ditetapkan pada saat IPO, dimulai dengan kapitalisasi 650 juta euro. Pemegang saham termasuk 63 dana investasi termasuk 44 dana asing dan 19 investor Italia untuk 25,3 juta saham (12,7%).
