Hantu menghantui Pegunungan Alpen Swiss. Ini adalah semangat ekonomi global, yang tidak pernah dirusak sejak akhir milenium, ketika pintu pasar dibuka. Sayangnya pada saat itu tidak ada orang kuat yang berpartisipasi dalam pertemuan di Davos, tanah pilihan ekonomi global, meramalkan pemiskinan kelas menengah di bawah tekanan kompetisi Cina atau migrasi alkitabiah pada tahun-tahun ini yang sangat menakutkan para pemilih Barat. . Maka pertemuan di Davos dibuka hari ini di bawah panji-panji keprihatinan: Inggris Raya hari ini meluncurkan tantangan hard Brexit; Donald Trump terus menyerang UE, sudah di bawah tekanan untuk tantangan pemilu yang akan datang.
Dalam situasi ini, tanda-tanda kerapuhan Italia berlipat ganda: setelah penurunan peringkat, perkiraan turun dari Dana Moneter dan prospek encore manuver yang jatuh menjelang rencana pemulihan Monte Paschi. Terakhir, untuk merusak Piazza Affari, hujan penjualan Fiat Chrysler. Untung ada Luxottica. Untuk saat ini, karena dalam setahun ibu kota kacamata dunia akan pindah ke Paris.
KANTONG SARAF DI ASIA. YEN NAIK, TOKYO TURUN
Hari ini daftar harga AS dibuka kembali. Meteo Borsa menyediakan sesi intensitas tinggi. Harapan dari pidato Perdana Menteri Inggris Theresa May pagi ini akan membebani pasar mata uang di Asia. Pound telah pulih beberapa posisi dari posisi terendahnya (1,2050 melawan level terendah 1,1983 melawan dolar) tetapi terus mempengaruhi kenaikan yen, mata uang safe haven par excellence. Akibatnya, Bursa Efek Tokyo ( Indeks Topix -1,3%) melemah. Australia juga turun (-0,9%).
Futures pada indeks S&P 500 juga turun (-0,3%). Kemarin bursa saham AS ditutup karena terulangnya Hari Martin Luther King.
MINYAK KONTRAS: THUD OF SAIPEM
Tren pasar minyak kontras pagi ini: Brent sedikit turun menjadi 55,72 dolar, kenaikan moderat di Wti menjadi 52,45 dolar. "Saya sangat puas - kata Menteri Energi Saudi Al Faih kemarin malam - untuk mematuhi perjanjian pengurangan produksi".
Penurunan tajam lainnya kemarin di Piazza Affari untuk Saipem: -4,3%, menjadi 0,49 euro, harga yang belum pernah terlihat sejak 22 Desember. Intervensi dari broker Australia Macquarie membebani judul, memotong rekomendasi menjadi Underperform dari Netral, sedangkan target harga ditetapkan pada 0,45 euro. Eni dan Tenaris turun 1,7%.
JERSEY HITAM DI MILAN, DAN UE MENYEDIAKAN RUU
Harapan untuk pidato hari ini oleh Perdana Menteri Inggris Theresa May, yang seharusnya mengilustrasikan rencana keluar "keras" dari Uni Eropa, juga membebani daftar harga Eropa. Perdana menteri harus mengumumkan bahwa prioritas pemerintah adalah kontrol imigrasi, emansipasi dari Pengadilan Eropa dan keluar dari serikat pabean. Dampak kata-kata Donald Trump terhadap NATO dan Uni Eropa juga berat. Fokus investor juga akan beralih ke Indeks Zew Januari yang akan dirilis pada pukul 11 pagi.
Milan ditutup kemarin pada 19.247 poin, turun 1,37%, menandai penurunan paling tajam di antara bursa saham utama Benua Lama: Paris (-0,7%), Frankfurt (-0,5%). London juga turun (-0,1%) setelah 14 sesi positif. Pound turun, tetapi telah pulih dari posisi terendah pagi ini: nilai tukar dengan euro adalah 0,8802 (-0,8%). Dalam waktu sepekan, pada 24 Januari, Mahkamah Agung akan memutuskan apakah pemerintah dapat meminta Pasal 50 Perjanjian Lisbon tanpa terlebih dahulu berkonsultasi dengan Parlemen.
Komisi Eropa telah mengeluh kepada Italia bahwa anggaran 2017 berisiko tidak mematuhi Pakta Stabilitas dan Pertumbuhan, sementara dari Roma mereka memberitahukan bahwa negosiasi sedang dilakukan untuk menghindari kemungkinan prosedur pelanggaran karena tingginya utang publik. Menurut rumor, Komisi UE telah meminta manuver korektif pada defisit struktural - dihitung bersih dari siklus dan satu kali - sebesar 0,2 poin persentase dari PDB, atau 3-4 miliar.
PERKIRAAN TURUN DANA MONETER UNTUK ITALIA
Dana Moneter Internasional telah merevisi perkiraan PDB Italia untuk tahun ini. Inilah yang muncul dari pembaruan World Economic Outlook, yang memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi Italia pada 0,7 menjadi 0,9% dari 2017% yang ditunjukkan pada Oktober dan menjadi 0,8% (terhadap +1,1% sebelumnya) pada 2018.
Indikasi berlawanan untuk pertumbuhan global: IMF mengkonfirmasi perkiraannya untuk tahun ini sebesar +3,4% dan +3,6% untuk tahun depan dan meningkatkan perkiraan untuk Zona Euro sebesar sepersepuluh poin untuk tahun 2017 sebesar 1,6%.
MENAHAN SEBARAN: TAHUN 1,91 DI XNUMX%
Di pasar sekunder, utang Italia mempersempit penurunan pada penutupan, membatasi kerusakan setelah penurunan peringkat Italia oleh DBRS. Selisih hasil antara BTP dan Bund pada rentang 10 tahun berdiri di 166 basis poin dari 164 pada akhir sesi Jumat. Tingkat 1,91 tahun naik menjadi 1,90% dari XNUMX% pada penutupan terakhir.
Selain risiko manuver korektif, rumor kemungkinan bahwa Departemen Keuangan akan segera meluncurkan BTP 15 tahun baru melalui sindikat membebani sesi.
PASAR MEMPROMOSIKAN SUPER LUXOTTICA
Di hari yang kelabu, bintang Luxottica bersinar (+8,2%), diterangi oleh pernikahan kejutan pemimpin dunia dalam bingkai kacamata dengan perusahaan Prancis Essilor (+11,8%) yang pada gilirannya menjadi pemimpin dunia dalam lensa. Transaksi tersebut memungkinkan perusahaan Prancis untuk meluncurkan penawaran saham grup Italia berdasarkan rasio pertukaran 0,461 saham Essilor untuk setiap saham Luxottica.
Delfin milik Leonardo Del Vecchio akan mengendalikan antara 31 dan 36% dari entitas baru, pemimpin dunia. Pemegang saham kedua, yaitu karyawan Essilor, akan memiliki sekitar 4%. Judul akan dihapuskan dari Milan dan akan dirawat di Paris. Perusahaan akan memiliki pendapatan gabungan lebih dari $15 miliar, lebih dari 140.000 karyawan, dan hadir di lebih dari 150 negara.
Menurut pakar Equita Sim, nilai tukar dalam transaksi itu "wajar" dan sinerginya signifikan. Nilai tukar, menurut para analis, sedikit lebih menguntungkan bagi pemegang saham Prancis, tetapi diimbangi oleh sinergi yang kuat. Terakhir, Equita tidak mengesampingkan masalah antimonopoli, elemen risiko utama dalam kesepakatan tersebut.
Kepler Cheuvreux juga menyoroti kemungkinan masalah kritis di bagian depan antimonopoli, tetapi tetap mempromosikan kesepakatan dengan menaikkan rekomendasi Luxottica dari seorang veteran menjadi pembelian dengan target harga yang telah berubah dari 44 euro menjadi 56 euro. Safilo (+3,7%) juga bergerak sebagai tanggapan atas kesepakatan Luxottica-Essilor.
MOBIL, TRUMP MENYERANG JERMAN. BERLIN MENARGETKAN FCA
Hari sulit lainnya untuk sektor otomotif: indeks Stoxx untuk sektor ini turun 1,3% di tengah gelombang pernyataan Donald Trump, yang mengancam tarif 35% untuk mobil Jerman yang diimpor ke AS. Daimler dan Volkswagen kehilangan 2,1%. BMW -1,5%.
Jerman melampiaskan kemarahannya pada Fiat Chrysler (-4,1%): Menteri Transportasi Jerman Alexander Dobrindt telah meminta Uni Eropa untuk menarik kembali tiga model grup tersebut: Fiat 500 X, Doblò dan Jeep Renegade. Menteri Graziano Del Rio membalas bahwa "tidak ada perangkat ilegal di mobil grup". Inggris Raya telah mengajukan permintaan mendesak untuk informasi kepada badan AS untuk perlindungan lingkungan (EPA).
Menurut Fitch, perselisihan oleh badan perlindungan lingkungan AS, yang telah menargetkan emisi beberapa model mobil yang diproduksi oleh FCA, jika terbukti benar, dapat menekan peringkat grup tersebut.
Hari yang sulit juga untuk Exor (-4,9%) masih dalam tekanan bersama dengan anak perusahaan. Equita merevisi target harga naik menjadi 45 euro dari 39 euro, membiarkan penilaian Hold tidak berubah.
DB MEMOTONG PERINGKAT UMUM
Bank-bank lemah, di bawah tekanan dari penurunan peringkat Dbrs. Unicredit turun 1,9%, Intesa -1,8%, Banco Bpm -2,5%. Investigasi oleh pengadilan sedang dilakukan ke lembaga untuk hipotesis kejahatan perdagangan orang dalam atas dugaan kemungkinan kelalaian dalam komunikasi ke pasar data tentang cakupan pinjaman bermasalah.
Generali kehilangan 2,2%, diturunkan menjadi Jual oleh Deutsche Bank (target harga 13,3 dari 13,8 euro). Unipol-1,9%.
MEDIOBANCA MEMPROMOSIKAN AMPLIFON
Cementir slide (-6,90%): Kepler Chevreux memangkas rating menjadi 'hold' mengantisipasi tekanan pada saham juga akibat efek nilai tukar di Mesir dan Turki.
Amplifon +1,01% berkat promosi Mediobanca Securities (mengungguli, target 1,04). Undang-undang baru tentang pengenalan kredit pajak untuk alat bantu dengar yang disajikan di Senat AS dan tingkat bantuan esensial baru di Italia mendukung gelar tersebut.
