“Mungkin dalam beberapa tahun kita harus berterima kasih kepada Trump – kata Romano Prodi – Dia mengingatkan kita bahwa kita orang Eropa, jika kita tidak tetap bersatu, berisiko mengalami akhir yang buruk”. Jadi, mantan presiden UE menggemakan serangan mendadak yang sangat keras dari Angela Merkel, yang dari aula bir di Munich (keadaan yang membangkitkan ingatan yang menyeramkan) mencatat bahwa "mulai sekarang Eropa harus melakukannya sendiri" , setelah mencatat penutupan Trump pada lingkungan hidup, perdagangan dan pertahanan bersama.
Dalam konteks baru, Italia sekali lagi dianggap sebagai mata rantai yang lemah di zona euro, yang dibuktikan dengan tekanan pada euro (1,1235, -0,4% terhadap dolar), penurunan tajam di Piazza Affari dan peningkatan spread pada Bund menghadapi prospek pemilihan pada bulan September, mungkin pada hari yang sama dengan Jerman. Pasar tidak menerimanya dengan baik: fase panjang negosiasi antara partai-partai mungkin akan dimulai setelah pemilihan, hal yang tidak diperlukan dalam menghadapi situasi yang membutuhkan pilihan drastis dan cepat.
TOKYO, PENANGGURAN 2,8% TERENDAH SEJAK 1994
Ketegangan atas Italia (dan risiko bailout untuk Yunani) menandai suasana semi-meriah di pasar keuangan. London dan New York dibuka kembali hari ini, tetapi bursa saham China, Taiwan, dan Hong Kong ditutup.
Pasar saham Asia terbuka lemah: Tokyo turun 0,5%, meskipun terjadi penurunan baru dalam pengangguran, yang turun ke level terendah sejak 1994 sebesar 2,8%. Seoul juga turun (-0,6%).
Harga minyak bergerak sedikit: Brent -0,3% menjadi 52,14 dolar per barel, Wti di 49,82. Eni ditutup turun 0,2%. Untuk Kepler Chevreux, anjing berkaki enam tetap menjadi saham favorit sektor ini (beli, Target harga 17,5 euro). Saipem -0,1%.
TEMPAT BISNIS JATUH DI BAWAH 21 RIBU POIN
Duduk tanpa sejarah di Eropa, kecuali dua duri: Yunani, sandera tarik menarik antara IMF dan UE (lihat Jerman) atas kemungkinan pemotongan utang; Italia, sekarang sedang menuju pemungutan suara awal. Mario Draghi menegaskan kembali kebijakan mengakomodasi ECB.
Piazza Affari ditutup turun tajam: -2,01% di bawah 21 poin, berhenti di 20.783. Sebaliknya, sesi di pasar-pasar utama Eropa berlangsung tanpa guncangan khusus: Madrid -0,19%; Paris -0,08%; Frankfurt +0,21%.
DRAGHI: PEMULIHAN ADA, TAPI QE TIDAK BISA DISENTUH
Pemulihan "semakin kuat". Dan karena itu juga didorong oleh permintaan domestik, Mario Draghi yakin itu "kurang rentan" terhadap "guncangan eksternal". Tapi, berbicara di depan Parlemen Eropa, bankir itu mengangkat tangannya: "Kami masih membutuhkan kebijakan moneter yang sangat akomodatif - katanya - juga karena upah masih tumbuh terlalu lambat".
Draghi juga mendinginkan perkiraan penurunan pembelian obligasi dari 60 miliar pada awal September. Terakhir, dia menggarisbawahi bahwa “kita tidak boleh takut untuk mengubah Perjanjian”, merujuk pada rencana yang diumumkan oleh Angela Merkel dan Emmanuel Macron untuk memperkuat zona euro juga dengan meninjau perjanjian tersebut.
Mengingat pertemuan ECB pada Kamis 8 Juni di Tallinn, bagaimanapun, kontroversi Bundesbank meningkat. Kebijakan ultra-akomodatif Bank Sentral Eropa "pada prinsipnya masih sesuai" tetapi sah untuk memperdebatkan waktu pengabaiannya sehubungan dengan konsolidasi inflasi, Jens Weidmann, presiden bank sentral Jerman dan perwakilan Jerman di dewan ECB.
SPREAD MENJADI 190 POIN. LELANG BTP HARI INI
Sehari koreksi besar untuk obligasi Italia, dengan penyebaran melebar lebih dari 10 poin: lelang yang akan datang dan spekulasi baru pada pemilihan awal telah memicu penjualan, dikombinasikan dengan pasar yang sangat tipis karena penutupan liburan London dan New York.
Spread Btp/Bund menutup sesi pada level tertinggi hari ini di 189 basis poin, level tertinggi sejak 4 Mei lalu, dibandingkan 177 pada penutupan terakhir. Tingkat 2,20 tahun mencapai puncaknya pada siang hari sebesar XNUMX% (tertinggi sejak pertengahan Mei) di pagi hari.
Penyebaran spread lebih lanjut pada sore hari disebabkan oleh penurunan imbal hasil Bunds (yield 7,5 tahun turun ke level terendah selama sekitar empat minggu). Hari ini, penawaran hingga 5 miliar dari tiga sekuritas jangka menengah diharapkan: pembukaan kembali benchmark BTP 10 dan 2024 tahun dan Ccteu Oktober XNUMX.
Terlepas dari koreksi kemarin, reli minggu lalu memungkinkan imbal hasil 5 dan 10 tahun tetap di bawah level bulan lalu: penutupan kemarin masing-masing di 0,90% dan 2,18% terhadap 1,04% dan 2,29% lelang pada akhir April.
BANK-BANK ITALIA MENINGKAT TERLIHAT: -3,3%
Hari panas lainnya untuk sektor kredit: sementara itu, ketidakpastian tentang nasib bank-bank Veneto, mata rantai yang lemah dalam sistem, semakin meningkat. Kemarin pagi Gubernur Banque de France, Villeroy de Galhau, juga berpikir untuk menghangatkan suasana, menyatakan bahwa masalah sektor perbankan Italia dan Portugis harus segera dan definitif ditangani, karena "tidak normal" bahwa kesulitan di tingkat lokal merusak citra sistem perbankan di tingkat seluruh kawasan euro.
Dalam situasi ini, keranjang sektor perbankan Italia turun 3,27%, dibandingkan penurunan 0,35% di sektor Eropa, mencatat penurunan terburuk selama hampir empat bulan. Di antara sekuritas individu, Ubi kehilangan 4,7%, Unicredit 4,3% dan Banco Bpm 3,9%.
INTESA BERTARUH PADA TEMBAKAU
Intesa Sanpaolo (-2,06%) adalah blue chip terburuk dalam indeks Eurostoxx 50 (hampir tidak berubah). Risiko pemilihan awal di Italia membebani saham secara negatif. Sementara itu, institut sedang bersiap untuk memangkas biaya dengan tujuan, yang diperkirakan dalam rencana industri berikutnya, menurunkan rasio biaya/pendapatan dari 49 menjadi 45%, di antara yang terendah di Italia, seperti yang dilaporkan oleh Financial Times. Intesa mengandalkan akuisisi bank yang baru-baru ini melayani 20 penjual tembakau di Italia, mengaktifkan mekanisme yang dapat mengurangi jaringan 3 cabangnya hingga lebih dari sepertiganya.
DI BAWAH JIWA KEBAKARAN. KERAGUAN TENTANG STRATEGI POSTE
Pengurangan yang kuat juga untuk perusahaan asuransi dan perusahaan manajemen aset: Banca Generali -3,6%, Generali -2%, Unipol -4%. Tersisa di antara keuangan, Anima kehilangan 3,4% setelah rumor pers akhir pekan tentang kemungkinan komitmen yang lebih rendah dalam manajemen aset Matteo Del Fante, CEO baru pemegang saham dan mitra Poste Italiane (-2,47%). Banca Akros memangkas rekomendasi saham menjadi netral dari akumulasi dengan target harga tersisa di 7,1 euro. Ketidakpastian tentang strategi manajemen aset juga dapat berdampak pada kemungkinan finalisasi kesepakatan dengan Banco Bpm untuk penjualan Aletti Sgr ke Anima.
BREMBO, FRANO FERRARI DAN FCA ADVANCE
Hanya Brembo yang memperoleh posisi (+0,9%) pada hari di mana pemecahan saham biasa menjadi operasional melalui penugasan lima saham baru untuk setiap saham yang dimiliki. Banca Akros menyesuaikan target harga saham menjadi 15,5 euro dari 77 euro, mengonfirmasi peringkat akumulasi.
Ferrari ditutup turun 1,9% setelah kemenangan di GP Monako. Juga turun adalah Fiat Chrysler (-1,7%), Stm (-1,4%) dan Leonardo (-1,6%).
MEWAH DI BAWAH TEKANAN, TAPI PASAR MENINGKATKAN
Mediaset naik (+0,9%), diuntungkan dari skenario politik baru. Gede Italgas (-3,7%) menjelang presentasi rencana bisnis. Enel (-2,2%) dan Telecom Italia (-1,4%) turun. Utilitas lain juga buruk: Snam -1,1%, Terna -1,4%.
Ferragamo (-0,4%) dan Moncler (-3,8%) turun meskipun ada indikasi positif di pasar barang mewah yang muncul dari Altagamma Monitor, yang dibuat oleh Bain & Company. Menurut penelitian, pasar dunia akan tumbuh antara 2 dan 4% tahun ini.
