Hantu-hantu Halloween telah menyebabkan lebih dari sekadar menggigil di pasar, ketakutan oleh terjunnya minyak yang telah kehilangan hampir 4%. Terlebih lagi, momok deflasi tiba-tiba muncul kembali di Piazza Affari, memicu kekhawatiran tentang BTP dan bank terlemah, dari Monte Paschi hingga Carige. Tapi ketakutan tidak menghentikan Wall Street, meski ada ketegangan pemilu. Serangkaian M&A yang mengesankan telah mendukung pasar saham Amerika.
Dalam sepuluh hari terakhir yang luar biasa, Bursa Efek Amerika telah menjadi tempat operasi dengan total 300 miliar dolar, cukup untuk saat ini untuk mengusir hantu Donald Trump. Dalam konteks ini, dewan Federal Reserve memulai hari ini, dari mana indikasi diharapkan, jika mungkin, pada pergerakan suku bunga selanjutnya, yang diperumit oleh situasi politik. Sementara itu, di London, gubernur Mark Carney, yang pernah mendaftarkan kepercayaan Theresa May, mengumumkan bahwa dia akan tetap memimpin Bank Inggris meskipun ada serangan ganas dari partai Brexit.
TOKYO DAN SYDNEY KONFIRMASI KEBIJAKAN MONETER
Meteo Borsa melaporkan cuaca bervariasi dengan risiko presipitasi. Data yang lebih baik dari perkiraan dari produksi industri China mengimbangi kekhawatiran pasar ekuitas Asia tentang kampanye pemilu AS. Hong Kong naik (+1,1%), Shanghai dan Shenzhen juga positif, Tokyo datar, Sydney -0,8%.
Bank Sentral Jepang telah memutuskan untuk mengkonfirmasi kebijakan moneter saat ini. Bank of Australia melakukan hal yang sama: tidak ada yang berniat pindah sebelum memahami arah perjalanan AS. Keseimbangan yang tidak stabil untuk Wall Street, didukung oleh merger, tetapi tertekan oleh pemulihan Donald Trump: S&P500 -0,01%, Dow Jones -0,1%, Nasdaq -0,02%. Untuk tiga indeks utama, Oktober adalah bulan terburuk sejak Januari.
DI AMERIKA SERIKAT TRANSAKSI UNTUK 300 MILIAR DALAM SEPULUH HARI
Raksasa Bisnis Besar sedang bergerak. General Electric (+1%) mengumumkan kemarin pagi akan menggabungkan divisi minyak & gasnya dengan Baker Hughes (-1%). Maka lahirlah raksasa dengan pendapatan 32 miliar dolar setahun dimana General Electric akan menguasai 62,5%. Pemegang saham akan menerima dividen luar biasa sebesar $17,5. Entitas baru akan dicantumkan.
Perusahaan Level 3 Communications (+5%) yang menawarkan peralatan dan layanan untuk jaringan telepon, telah memutuskan untuk menerima tawaran pesaing Century Link (-9%). Nilai operasi yang setara, dalam bentuk kertas dan uang tunai, adalah 34 miliar dolar. Level 3 dihargai $66,5 per saham, sekitar 40% lebih tinggi dari saham yang diperdagangkan sebelum rumor pertama tentang kesepakatan yang sedang berlangsung dirilis.
Sementara itu, Blackstone telah mengumumkan niatnya untuk melanjutkan akuisisi Team Health, sebuah perusahaan layanan kesehatan, senilai 6,1 miliar. Apple kehilangan 0,5%. The New York Post melaporkan bahwa perusahaan sedang mengevaluasi bersama dengan penasihat keuangannya kemungkinan meluncurkan penawaran di Time Warner (+0,8%) sebagai alternatif dari perjanjian yang terakhir dengan AT&T (108 miliar).
Jika kita juga memperhitungkan merger Qualcomm (47 miliar) dan Bat pada tembakau Reynolds (58 miliar termasuk utang), ternyata, dari 22 Oktober hingga hari ini, Bursa Efek Amerika telah menjadi tempat M&A sebesar 300 miliar dolar.
DEBU MINYAK: TIDAK ADA PERJANJIAN ANTARA PRODUSEN
Hari itu dirusak oleh jatuhnya minyak mentah. Pertemuan Wina antara OPEC dan produsen non-OPEC tidak membuahkan hasil: semuanya ditunda hingga pertemuan pada akhir November. Efek pada harga sangat berat: Brent turun menjadi 48,3 dolar per barel, Wti sedikit di atas 46 dolar.
Exxon-Mobil kehilangan 1,3%. Goldman Sachs memangkas saham menjadi Netral dari Beli. Pialang yang sama mengangkat raksasa minyak terbesar kedua di pasar saham Amerika, Chevron, menjadi Beli (+1%). Kedua perusahaan merilis data kuartalan mereka pada hari Jumat. Down Conoco Phillips (-2,5%).
Di Milan, Eni meninggalkan 1,92% di lapangan. Barclays, Goldman Sachs dan Credit Suisse sementara itu telah memangkas harga target perusahaan yang mengumumkan akun yang lebih buruk dari perkiraan pada Jumat pagi. Tenaris (-1,9%) dan Saipem (-2,2%) juga buruk. Di Paris Total turun 1,94%, di London Shell dan BP sekitar -2%.
PIAZZA AFFARI (-1,1%) KELUAR DARI OKTOBER YANG BAIK (+4,5%)
Pasar Eropa juga menanggung akibat ketidakpastian pemilu AS dan penurunan tajam harga minyak. Bursa Saham Milan menutup sesi Oktober lalu turun (-1,1%). Jarak terdekat adalah Paris (-0,7%), didahului oleh London (-0,5%) dan Frankfurt (-0,1%). Namun, indeks Ftse Mib menutup Oktober dengan hasil yang sangat positif: +4,5%. Indeks EuroStoxx 50, pada periode yang sama, naik sedikit di bawah 2%.
Protagonis selama empat minggu terakhir, baik di Piazza Affari maupun di Eropa, adalah bank. Indeks lembaga kredit EuroStoxx menutup bulan dengan kenaikan 8,6%. Perhatikan data inflasi zona euro kemarin. Indeks harga konsumen, menurut pembacaan awal, tumbuh sebesar 0,5%, kenaikan tipis namun menggembirakan dibandingkan dengan +0,4% pada bulan September.
Di sisi lain, inflasi Italia secara mengejutkan kembali ke negatif pada bulan Oktober, dengan tidak adanya tren kenaikan harga konsumen yang telah berlangsung di kawasan euro selama beberapa bulan. Menurut data Istat awal, indeks Cpi mencatat kecenderungan penurunan 0,1%.
ITALIA-SPANYOL, PENYEBARANNYA TERTINGGI SEJAK 2014
Meskipun sesi semi-liburan, kembalinya risiko deflasi mendukung arus penjualan yang kuat di pasar obligasi pemerintah. Hasil pada BTP naik dua poin persentase menjadi 1,67%, level yang tidak terlihat sejak Februari. Spread dengan Bund melebar menjadi 151 basis poin.
Penyebaran Italia-Spanyol pada bentangan 40 tahun memasuki area 2014 basis poin, tertinggi sejak Oktober 12. Pada pukul 2026 siang, referensi BTP 1,609 tahun untuk Juni 1,19 menghasilkan 47%, sedangkan ekuivalen Spanyol terdaftar tingkat 2014%, untuk perbedaan maksimum XNUMX basis poin sejak XNUMX. Prospek pembentukan pemerintahan di Madrid yang bertentangan dengan kekhawatiran tentang referendum Italia mendukung pelebaran kesenjangan.
SINKS MPS LAGI. DAN PASSA PRESS
Risiko stagnasi juga berdampak pada sektor perbankan. Sekali lagi di bawah tekanan Banca Monte Paschi (-7,4%), turun di antara berbagai suspensi hingga -9%. Setelah berlari yang membuatnya menggandakan nilainya dalam satu minggu, saham mulai melemah Selasa lalu, hari presentasi rencana bisnis; sejak itu kehilangan sekitar 30%.
Sementara itu, Bank bekerja untuk mengumpulkan perwakilan sehubungan dengan rapat pemegang saham tentang peningkatan modal, sementara CEO Marco Morelli mempersiapkan road show berikutnya untuk mencari investor. Tetapi berita terbarunya adalah penarikan tawaran oleh Corrado Passera, tidak mau menunggu lebih dari minggu ini untuk mendapatkan jawaban dari Monte dei Paschi di Siena tentang kemungkinan memiliki akses ke rekening bank Siena yang katanya dia miliki. menemukan investor siap untuk menempatkan 2 miliar. Mediobanca, penasihat Siena, meninggalkan 4,3% di tanah.
UNICREDIT, CARIGE DIBAWAH -6,4%
Hujan penjualan juga terjadi di Carige (-6,2%). Besok Dewan akan bertemu untuk menemukan respon yang memadai untuk permintaan baru dari ECB yang telah menetapkan target yang lebih ketat dalam jangka menengah untuk mengurangi pinjaman bermasalah dalam portofolio bank. Ketakutan investor adalah, setelah rencana baru kredit macet disiapkan, Bank harus menyiapkan langkah-langkah permodalan baru.
Hari yang sulit juga bagi Unicredit yang kehilangan 3,8%. Lembaga tersebut menyelesaikan penjualan anak perusahaan Ukraina ke Grup Alfa Rusia. Seperti yang dibayangkan oleh perjanjian yang ditandatangani pada 11 Januari, 99,9% yang dimiliki di Pjsc Ukrsotsbank, salah satu lembaga kredit terbesar di Ukraina, beralih ke Abh Holdings, perusahaan yang dipimpin oleh Alfa Group yang berbasis di Luxembourg dengan imbalan bagian dari Abn yang sama di sekitar 9%.
Penjualan di Intesa (-2,4%) yang akan menyetujui laporan triwulanan pada hari Jumat. Credito Valtellinese berat (-4%) setelah pertemuan yang menyetujui transformasi menjadi perusahaan saham gabungan pada hari Sabtu. Bper -1,3%. Kami sekali lagi berbicara tentang solusi UBI Banca (-0,1%) untuk tiga bank bagus (Banca Marche, Etruria dan CariChieti): lampu hijau ECB untuk operasi akan tiba minggu ini. Masih di depan bank-bank yang menghadapi risiko serius, waktunya singkat untuk merger antara Popolare di Vicenza dan Veneto Banca. Sementara itu, imbal hasil obligasi subordinasi jatuh tempo 2025 yang diterbitkan Banca Popolare di Vicenza turun ke level terendah sejak April, yakni 64 sen euro.
Banca Mediolanum masih turun (-1,9%) setelah ECB memveto kehadiran Fininvest di ibukota. Generali lemah dan Poste Italiane, keduanya -0,7%.
BERLUSCONI: DI MEDIASET KAMI ADALAH PEMBELI
Keluarga Berlusconi meningkatkan sahamnya di Mediaset,
menurut apa yang mantan perdana menteri Silvio Berlusconi nyatakan dalam buku baru karya Bruno Vespa: "Mediaset adalah pilar kelompok wirausaha kami dan saya mengecualikan dengan cara yang paling menentukan bahwa itu dapat diasingkan dari keluarga saya". Sementara itu, analis Barclays hari ini mengonfirmasi pemerataan peringkat saham dan target harga 3 euro sambil menunggu hasil kuartal ketiga 2016 yang diharapkan pada 8 November.
Dalam tiga bulan, analis memperkirakan total pendapatan 701,7 juta euro (+1,2% yoy), Ebitda memburuk sebesar 40,4% dan negatif sebesar 73,3 juta dan kerugian bersih sebesar 70 juta, ini juga menunjukkan percepatan negatif dibandingkan dengan -60,1 juta dari periode yang sama tahun sebelumnya. Lemah Telecom Italia (-0,1%) yang akan mengumumkan hasil kuartal ketiga pada 4 November. Konsensus memperkirakan penurunan pendapatan sebesar 0,7% menjadi 4,74 miliar euro dan pertumbuhan Ebitda sebesar 5,5% menjadi 2,09 miliar euro.
PENDAPATAN CNH TURUN. TERBANG ALERION SETELAH PELUNCURAN FRI.EL
CNH ditutup merah (-0,3%) pada hari data triwulanan dirilis. EBIT industri adalah $248 juta, lebih baik dari perkiraan konsensus. Pendapatan konsolidasi kuartal ketiga grup yang dikendalikan Exor adalah $5.749 juta, turun 1,7% dari kuartal ketiga 2015 tetapi lebih baik dari ekspektasi. Laba bersih yang disesuaikan adalah $68 juta, meningkat sebesar 79%.
Lompatan baru Stm (+3,3%), didorong oleh akun. Di antara topi kecil Alerion terbang (+7%) di tengah pertempuran untuk kontrol antara Edison / F2i dan Fri-El, yang pada Jumat malam meningkatkan tawaran pada tanggal 2,60 menjadi 1,90 dari 29,9 euro per saham, 25,4% modal dan membeli XNUMX% saham perusahaan dari pasar dengan harga yang sama.
