Dewan direksi Hera mempresentasikan rencana bisnis baru hingga 2022 dan juga memeriksa hasil awal 2018, yang mengkonsolidasikan margin operasi kotor (GOM) pada akhir tahun sebesar 1,02 miliar euro, naik 3,6% dibandingkan 984,6 juta pada 31 Desember 2017 dan lebih tinggi dari ekspektasi rencana bisnis sebelumnya. Rasio NFP/GOM mencapai sekitar 2,54x, sejalan dengan tahun sebelumnya.
Di atas dasar yang kuat dari tonggak sejarah ini dan hasil yang telah dicapai, yang menguraikan jalur pertumbuhan 16 tahun tanpa gangguan, Dewan Direksi menyetujui Rencana baru hingga 2022 yang mencerminkan komitmen kuat untuk pengembangan industri Grup lebih lanjut, meskipun ada skenario yang ditandai dengan meningkatkan kompleksitas.
Sebuah skenario dalam evolusi yang mendalam
Skenario ekonomi makro kurang menguntungkan (dengan suku bunga pulih dan pandangan yang kurang positif dibandingkan tahun lalu), namun hal itu seharusnya tidak mempengaruhi prospek Grup secara signifikan, berkat komposisi portofolio layanan, evolusi model bisnis yang diterapkan baru-baru ini. tahun dan tingginya komponen kegiatan yang diatur. Beberapa tahun ke depan akan penuh dengan penunjukan penting, dimulai dengan proses tender distribusi gas yang sudah dimulai, yang diharapkan menghasilkan rasionalisasi penting dari jumlah operator. Begitu pula di sektor pengumpulan sampah, peluncuran tender konsesi jasa yang telah atau akan berakhir diharapkan dapat dimulai dalam kurun waktu lima tahun. Perubahan peraturan juga dipertimbangkan untuk segmen pelanggan dari layanan energi terproteksi, yang ditujukan untuk mendorong peningkatan lebih lanjut dalam nilai tambah dari layanan yang ditawarkan dan persaingan yang lebih besar di pasar. Ditambah dengan kelanjutan dari proses konsolidasi sektor multi-utilitas, penjualan energi dan layanan pengolahan limbah, yang saat ini masih termasuk yang paling terfragmentasi di Eropa.
Investasi lebih dari 3,1 miliar euro, modal dan soliditas keuangan dikonfirmasi
Mengingat peluang yang ditawarkan oleh skenario tersebut, Rencana baru hingga 2022 membayangkan investasi lebih dari 3,1 miliar euro, meningkat sekitar 260 juta dibandingkan dengan dokumen strategis sebelumnya. ¾ dari investasi ini akan terkonsentrasi pada kegiatan yang diatur: sekitar 70% akan terus diserap oleh rantai jaringan dan sekitar 6% dalam pengumpulan sampah perkotaan. Modernisasi infrastruktur penting dan intervensi pembangunan akan dilaksanakan, menegaskan komitmen Grup untuk berinvestasi di wilayah referensi untuk memberikan layanan yang semakin inovatif, tangguh dan berkualitas, dan investasi untuk tender distribusi gas dikonfirmasi untuk mengkonfirmasi konsesi utama yang saat ini dikelola. Secara keseluruhan, dengan mempertimbangkan perluasan rekayasa pabrik, tender gas, dan M&A, sekitar 1,1 miliar investasi selama lima tahun ke depan akan ditujukan untuk mendukung pengembangan bisnis.
Rencana investasi yang juga berkelanjutan dari sudut pandang keuangan, berkat pertumbuhan kas, berguna untuk menutupi investasi dan pembayaran dividen. Rasio hutang keuangan bersih terhadap EBITDA diperkirakan sebesar 2,9x pada tahun 2022, sejalan dengan rilis Rencana sebelumnya. Terlepas dari efek tender, keseimbangan keuangan tetap sejalan dengan yang sekarang, menjamin ruang yang luas untuk bermanuver untuk dapat memanfaatkan peluang pertumbuhan lebih lanjut yang tidak termasuk dalam Rencana, tanpa mengorbankan soliditas keuangan Grup.
Strategi yang ditargetkan untuk menangkap peluang dan fokus pada nilai bersama sebagai elemen lebih lanjut dari daya saing
Strategi Grup berfokus pada Ekosistem, Sirkularitas, dan Teknologi, melalui aktivasi landasan efisiensi, keunggulan, pertumbuhan, inovasi, kelincahan yang sekarang terkonsolidasi dan dengan penurunan perencanaan yang koheren yang menjamin implementasi penuh Rencana Bisnis.
Selalu memperhatikan dimensi keberlanjutan, Grup telah mengidentifikasi jalur pengembangan yang ditujukan untuk mencapai tujuan Agenda PBB yang berlaku untuk kegiatan multi-utilitas (setidaknya untuk 10 dari 17 tujuan yang ditunjukkan): hampir 3/4 dari pertumbuhan lima tahun yang direncanakan dalam Rencana akan didukung oleh proyek-proyek yang dilakukan untuk menanggapi "seruan untuk bertindak" ini, sehingga membawa pangsa EBITDA ke nilai bersama melebihi 2022 juta euro pada tahun 470 (40% dari total EBITDA ).
Target GOM tumbuh dengan keseimbangan antara berbagai area bisnis, antara aktivitas yang diatur dan pasar bebas, serta antara pertumbuhan internal dan pengembangan eksternal
Dibandingkan dengan investasi yang dilakukan untuk lima tahun ke depan, marjin operasi kotor diperkirakan sebesar 2022 juta euro untuk tahun 1.185, naik lebih dari 200 juta dibandingkan dengan 984,6 juta yang diselesaikan pada akhir tahun 2017 dan dengan peningkatan tahunan rata-rata sekitar 40 juta lebih. jalannya Rencana, yang akan disumbangkan oleh semua rantai pasokan (jaringan, lingkungan, energi, dan layanan lainnya seperti telekomunikasi dan penerangan umum), dengan keseimbangan biasa antara margin dari aktivitas yang diatur dan dari pasar bebas, serta antara pertumbuhan internal dan eksternal.
Berkat ekstraksi efisiensi dan investasi yang semakin besar, kontribusi keseluruhan terhadap peningkatan GOM yang dihasilkan oleh pertumbuhan organik diperkirakan sekitar 120 juta selama Rencana (130 juta jika kita mempertimbangkan 10 juta dari insentif yang lebih rendah), sementara GOP sebesar 80 juta diharapkan dari pertumbuhan melalui akuisisi. Target sejalan dengan pertumbuhan lima tahun dari Rencana sebelumnya dan yang diuntungkan dari kinerja yang lebih baik yang telah dikonsolidasikan dengan tren 2018 dan hasil tender di pasar resor terakhir di mana multi-utilitas telah menjadi pemimpin di semua segmen .
Menumbuhkan nilai pemegang saham dan kebijakan dividen yang semakin menantang
Rencana tersebut menegaskan perhatian yang diberikan pada penciptaan nilai dan transparansi kebijakan dividen, yang semakin menantang dibandingkan masa lalu dan prakiraan Rencana Bisnis sebelumnya. Dividen yang relevan, yang telah meningkat menjadi 9,5 sen per saham pada tahun 2017, sebenarnya akan meningkat menjadi 10 sen per saham pada tahun 2018 dan 2019, menjadi 10,5 sen pada tahun 2020 dan 2021, dan menjadi 11 sen pada tahun 2022 (+16% dibandingkan pembayaran terakhir dari dividen); dengan kenaikan 0,5 sen setiap 2 tahun.
Jaringan: efisiensi dan ketahanan menghadapi perubahan iklim, inovasi dan keunggulan menjadi protagonis ekonomi cerdas
Sebagian besar pertumbuhan selama Rencana diharapkan dari area jaringan: GOM yang terkait dengan distribusi listrik dan gas, siklus air, dan layanan pemanas distrik akan meningkat dari 424 juta euro pada tahun 2017 menjadi 581 juta pada tahun 2022, sehingga berkontribusi terhadap sekitar setengah dari margin keseluruhan Grup.
Sejumlah inisiatif telah dilakukan untuk membuat jaringan semakin "pintar", meningkatkan efisiensi, sirkularitas, dan ketahanannya, juga untuk menghadapi tantangan iklim dan lingkungan yang berkembang dengan lebih baik. Proyek tersebut mencakup pemasangan meteran "pintar" secara besar-besaran sebagai faktor yang memungkinkan evolusi menuju kota pintar. Contohnya diwakili oleh fungsi lanjutan baru dari meteran gas generasi terbaru yang dikembangkan oleh Grup dalam kemitraan dengan Panasonic, yang akan memungkinkan pemantauan layanan secara konstan, meningkatkan keamanannya jika terjadi kebocoran, peristiwa seismik, atau pemadaman jaringan.
Dalam konteks distribusi tenaga listrik, peningkatan jaringan diharapkan untuk kepentingan kelangsungan layanan, mulai dari pembangunan gardu induk baru dan tindakan yang ditargetkan pada gardu sekunder, hingga otomatisasi dan digitalisasi jaringan untuk mendukung intervensi personel di masa depan. bidang. Pemanasan distrik akan memainkan peran penting dalam dekarbonisasi area lokal, berkat lebih dari 70% produksi panas selama periode Rencana yang dihasilkan dari sumber yang dapat diperbarui dan diasimilasi. Di sisi wilayah gas, peluang untuk pertumbuhan dimensi diwakili oleh tender penugasan konsesi layanan gas yang, setelah penundaan yang tak terhitung banyaknya, harus dilakukan pada tahun 2022, dan sudah mulai dari tahun berjalan, di semua wilayah di mana semua stasiun kontraktor telah menentukan nilai VIR (nilai sisa industri) dari jaringan. Dalam konteks ini, Grup Hera bertujuan untuk tumbuh terutama melalui penegasan ulang di area yang sudah tercakup, berkat investasi sekitar 470 juta. Terakhir, di wilayah perairan, fokus akan ditempatkan pada perlindungan sumber daya, melalui penguatan deteksi kebocoran dan pengembangan distrik, hingga proyek pengelolaan air yang inovatif untuk mempromosikan pengelolaan air yang semakin berkelanjutan dan sadar. Perhatian khusus akan diberikan pada penggunaan kembali air murni, yang telah diterapkan dengan hasil yang sangat baik di wilayah Bologna dan diperluas ke wilayah lain.
Konsolidasi kepemimpinan di sektor lingkungan, semakin melindungi sumber daya dan memaksimalkan penggunaan kembali mereka
GOM rantai lingkungan diharapkan tumbuh dari 246 juta euro pada 2017 menjadi hampir 300 juta pada 2022. Tujuan dari rantai lingkungan adalah untuk mengukuhkan diri sebagai operator referensi dalam siklus limbah terpadu, dengan jawaban konkret bagi perusahaan dan warga. Perlindungan sumber daya lingkungan tetap menjadi tujuan prioritas, seperti halnya memaksimalkan penggunaan kembali mereka. Perhatian khusus akan terus diberikan pada pengembangan pengumpulan sampah terpisah, yang diharapkan tumbuh dari 57,7% pada tahun 2017 menjadi lebih dari 73% pada tahun 2022 dan dengan tujuan peningkatan juga dari sudut pandang kualitatif, melalui kampanye komunikasi yang ditargetkan dan keterlibatan masyarakat. Penetapan harga yang tepat waktu dapat menjadi alat untuk mendorong warga untuk juga meningkatkan kualitas pengumpulan sampah yang terpisah, seperti yang ditunjukkan oleh hasil yang luar biasa, jauh melampaui harapan, yang dicapai di beberapa kota yang telah diperkenalkan (melebihi 85% dari modal seperti Ferrara dengan puncak mendekati atau bahkan lebih tinggi dari 90% di beberapa kota di wilayah Modena).
Dalam pengolahan dan pemulihan limbah, Grup Herambiente akan dapat mengonsolidasikan kepemimpinannya di tingkat nasional dengan memanfaatkan penawaran komersial yang lengkap dan terintegrasi, seperti yang ditujukan untuk pelanggan industri besar yang mencakup dari layanan lingkungan hingga layanan energi hingga pemurnian, tetapi juga pada armada pabrik canggih yang mampu memberikan solusi untuk mendukung ekonomi sirkular: mulai dari pabrik produksi biometana, yang baru saja diresmikan di kawasan Bologna, hingga penguatan keunggulan Aliplast dalam daur ulang plastik, dengan peluang bisnis baru, hingga peluncuran kemitraan penting seperti dengan Eni dalam biofuel dan dengan Bio-on untuk mengembangkan plastik baru yang 100% alami dan dapat terurai secara hayati. Pengumpulan dan analisis data dari infrastruktur lapangan (tempat sampah, kendaraan, dll.) dan dari pabrik seperti pabrik limbah menjadi energi akan memungkinkan untuk mengoptimalkan semua aktivitas, mengotomatisasi proses, dan mengurangi biaya.
Energi: lebih dari 3 juta pelanggan berkat pengalaman pelanggan dan solusi "berkelanjutan" baru
Margin sektor energi pada tahun 2022 akan mencapai 268 juta, sedikit meningkat dibandingkan target dokumen strategis sebelumnya. Sasaran yang menantang adalah melampaui 3 juta pelanggan energi di akhir Rencana dan memantapkan diri di antara para pemimpin di sektor ini dengan basis pelanggan yang semakin konsisten dan setia, berkat pengalaman pelanggan yang positif dan solusi baru yang bertujuan untuk menghemat dan menghormati 'lingkungan. . Selain pengembangan organik dari basis pelanggan dan hipotesis lebih lanjut untuk pengembangan kehadiran teritorial di sepanjang rute Adriatik, Grup dapat memulai dari hasil yang sangat baik yang telah menegaskan kembali peran utamanya di bidang layanan resor terakhir belakangan ini. bulan pasar energi. Peluang penting untuk memperkuat basis pelanggan diwakili oleh mengatasi pasar perlindungan, dari mana multi-utilitas mengharapkan untuk memperoleh setidaknya 500.000 pelanggan. Pengembangan komersial akan memanfaatkan penawaran bernilai tambah, mulai dari yang mendukung rumah pintar (termostat pintar, sensor jarak jauh, dll.) hingga kombinasi dengan produk asuransi atau perawatan, hingga layanan efisiensi energi hingga mobilitas listrik. Sasaran efisiensi energi negara itu sendiri merupakan peluang untuk pengembangan layanan energi Grup melalui perusahaan khusus, yang mampu memberikan solusi ad hoc untuk administrasi publik, kondominium, dan pelanggan industri.
Grup juga akan fokus pada peningkatan perhatian pada pengalaman pelanggan, beralih ke digitalisasi proses dan pembayaran untuk memenuhi kebutuhan pelanggan yang semakin "terhubung", serta mengadopsi sistem manajemen dan analisis data yang efisien untuk memastikan keunggulan layanan dan mempercepat " waktu ke pasar". Penerapan ilmu perilaku yang dikombinasikan dengan tindakan yang ditargetkan (seperti pelaporan konsumsi dalam tagihan) pada akhirnya akan memungkinkan untuk mempromosikan penggunaan energi yang semakin berbudi luhur.
Tomaso Tommasi di Vignano, Ketua Eksekutif Hera
Pertumbuhan yang kami perkirakan selama periode Rencana benar-benar kredibel mengingat rekam jejak kami. Program investasi kami penting, tumbuh sebesar 260 juta, sama seperti peningkatan arus kas yang akan memungkinkan kami mempertahankan rasio antara NFP dan GOM di 2,9x, seperti yang digambarkan dalam dokumen strategis sebelumnya. Kami menegaskan fokus yang kuat pada penciptaan nilai bagi pemegang saham kami dan kebijakan yang transparan dalam pembagian dividen dari tahun ke tahun. Soliditas dan visibilitas juga dijamin oleh prospek skenario eksternal (proteksi yang lebih besar dan tender gas) yang dilaksanakan oleh Rencana, berdasarkan asumsi kehati-hatian untuk mempertahankan pangsa pasar saat ini.
Stefano Venier, Kepala Eksekutif Hera
“Dalam periode lima tahun ekspansi yang kuat dari basis pabrik, fase baru diharapkan dengan penunjukan penting di hampir semua bisnis. Rencana tersebut didasarkan pada asumsi untuk menegaskan kepemimpinan kami dalam layanan ke area referensi dan mengejar evolusi teknologi, untuk semakin meningkatkan regenerasi dalam model pengelolaan kegiatan dan ketahanannya. Meningkatkan profil risiko/pengembalian berkat perkembangan besar dalam bisnis teregulasi yang melengkapi kinerja bisnis pasar bebas. Rencana Bisnis dibangun di sekitar topik kepentingan global karena kami sangat menyadari peran kami sebagai pendukung kota pintar sirkular, tetapi juga kebutuhan untuk menanggapi secara memadai kebutuhan baru pelanggan kami dan ekosistem teritorial, yang disebabkan oleh evolusi digital. dan tantangan lingkungan”.
