Menunggu data hari ini di pasar tenaga kerja AS, peringatan Jerome Powell telah membuahkan hasil: pasar saham turun, sekarang mengharapkan empat kenaikan biaya uang AS pada tahun 2019. Hasil pada Treasuries sepuluh tahun naik, yang naik menjadi 3,20% (tertinggi sejak 2011), tren yang sama di Eropa. Untuk saat ini, pasar mengesampingkan kekhawatiran tentang manuver Italia sambil menunggu untuk memahami dimensi pemulihan upah AS: lebih dari jumlah pekerjaan baru, mereka melihat gaji, setelah kenaikan yang menentukan oleh Amazon.
Tapi yang menjadi pusat perhatian lagi, yang merugikan daftar harga, adalah dimulainya kembali konfrontasi yang semakin keras antara China dan Amerika Serikat. Beberapa tanda menunjukkan bahwa Xi Jingping sedang mempersiapkan negara, bahkan pada tingkat psikologis, untuk iklim darurat: pengetatan konsumsi barang mewah, kecaman sensasional terhadap Fang Bingbing, bintang film dan TV paling terkenal, yang menghilang lebih lama. dari sebulan di bawah tuduhan penggelapan pajak, tindakan yang diambil untuk mendukung perusahaan milik negara yang merugikan sektor swasta dijelaskan oleh New York Times.
Namun, konflik yang paling dramatis menyangkut teknologi. Investigasi Bloomberg mengecam bahwa perusahaan yang dikendalikan oleh Tentara Rakyat China telah berhasil melakukannya menyusup ke chip "nakal" di produk Amazon TV dan Apple. Konsekuensinya langsung terlihat.
Lenovo, pembuat PC yang sangat kuat di Amerika Utara, kehilangan 18%. ZTE, perusahaan China yang aktif dalam konferensi video dan teknologi telekomunikasi, kehilangan 11%.
Dengan tidak adanya Shanghai, masih tutup untuk liburan Tahun Baru Imlek, penjualan perusahaan teknologi tinggi menurunkan Bursa Efek Taipei: indeks Taiex, dengan -2% hari ini, mulai menutup minggu dengan penurunan hampir 5% . Hong Kong kehilangan 0,5%, Tokyo 0,8%, Seoul 0,6%, Mumbai 0,4%.
Wall Street ditutup merah: Dow Jones -0,75%, S&P 500 -0,82%. Nasdaq membayar harga tertinggi: -1,81%. Saham yang "didakwa" menderita: Apple kehilangan 1,76%, Amazon 2,22%.
Tesla, ditutup 4%, setelah bursa, saham kehilangan 4% lagi, karena efek tweet Elon Musk yang mengejek lembaga pengawas pasar keuangan, SEC, yang didefinisikan sebagai komisi yang memperkaya para spekulan. Tweet itu muncul lima hari setelah kesepakatan pembelaan, antara Musk sendiri dan otoritas pasar saham, atas tuduhan penipuan atas delisting Agustus yang gagal.
Minyak rally pagi ini setelah menyerap efek peningkatan persediaan di Cushing, pusat sistem pipa Amerika Utara. Brent diperdagangkan pada 84,6 dolar per barel (+0,4%) sementara Wti diperdagangkan pada 74,76, sekitar tertinggi sejak 2014. Tetapi Goldman Sachs mengkhotbahkan kehati-hatian: posisi naik spekulatif terakumulasi di pasar (1,2 juta barel) mengingat embargo terhadap Iran yang bisa membuat kejutan.
Di Piazza Affari Saipem -0,8%: citigroup telah menurunkan peringkatnya. Eni-0,6%
CREDIT SUISSE: KESENJANGAN ANTARA AS DAN EROPA SANGAT BERLEBIHAN
Duduk juga untuk semua pasar Eropa. Tapi kali ini bukan kabut di atas manuver Italia (namun jauh dari larut) yang bertindak sebagai pemberat. Efek dari kata-kata Jerome Powell, yang membuka pintu bagi hipotesis pengetatan moneter yang lebih tinggi daripada yang diramalkan oleh pasar, juga terasa di Benua Lama. Oleh karena itu, penurunan, sebagian tertahan di Milan dan Madrid oleh rebound para bankir, yang didukung oleh kenaikan imbal hasil.
Sementara itu, kesenjangan imbal hasil antara pasar Eropa dan Wall Street terus melebar: Credit Suisse mengundang Anda untuk mengurangi eksposur Anda ke Wall Street, terlepas dari penguatan dolar: kesenjangan dengan bursa saham Eropa telah mencapai "tingkat yang mengkhawatirkan". Sejak awal tahun, indeks MSCI World, tidak termasuk Amerika Serikat, telah turun 4,4%, indeks MSCI Amerika Serikat telah naik 9,5%: kesenjangan serupa belum terlihat selama tiga puluh tahun. P/E Wall Street (Price to Earning Ratio) dua kali lipat rata-rata bursa saham dunia: hal yang tidak pernah terlihat sejak 2005.
MILAN MENGANDUNG KERUGIAN. HARI BURUK BAGI PRANCIS
Daftar harga Milan mengandung kerugian: -0,59% menjadi 20.612 poin. Frankfurt (-0,39%) dan Madrid (-0,47%) bahkan lebih baik. Lebih berat adalah Zurich (-0,9%) dan London (-1,2%). Yang terburuk, Paris (-1,47%), tertahan oleh tindakan keras China terhadap belanja barang mewah.
CINA MENAHAN KEMEWAHAN. BAWAH MEREK PARIS DAN MONCLER
Bloomberg melaporkan bahwa pembatasan pembelian barang mewah China di luar negeri telah diberlakukan selama beberapa hari. Menurut rumor yang dilaporkan oleh media sosial lokal, otoritas bandara menerapkan tarif bea cukai yang lebih tinggi untuk produk yang dibeli di luar negeri Kering menuduh penurunan 6%, Lvmh 5%.
Gelombang negatif juga mempengaruhi saham Italia di sektor fashion dimulai dengan Moncler, turun 5,6%. Sejak awal tahun, merek duvet naik 40%; pada tahun 2017 meningkat menjadi 58%, pada tahun 2026 menjadi 28%. Salvatore Ferragamo -1,32% dan Brunello Cucinelli -2,40% juga lemah.
DEF TIBA DI BRUSSELS. PERBANDINGAN DENGAN UE YANG BERJALAN
Pemerintah terus memberikan angka-angka pada angka-angka UU Def dan APBN. Kali ini mereka harus didefinisikan karena disebutkan dalam surat yang dikirim Menteri Ekonomi Giovanni Tria ke Komisi Eropa.
Menurut eksekutif, pertumbuhan akan menjadi 1,5% pada 2019, 1,6% pada 2020 dan 1,4% pada 2021. Defisit/PDB akan naik dari 2,4% tahun depan menjadi 2,1% pada 2020 dan 1,8% pada 2021.
“Sekarang fase konfrontasi dengan Komisi Eropa telah dimulai, yang akan dapat mengevaluasi alasan-alasan yang beralasan untuk strategi pertumbuhan pemerintah yang digariskan oleh manuver tersebut” jelas Menteri Tria.
CALA THE SPREAD, TAPI HANYA KARENA BUND
Spread turun, tetapi hanya karena kenaikan imbal hasil Jerman sejalan dengan US T Bonds.
Itu adalah sesi yang tenang, setidaknya menurut standar musim yang bergejolak untuk sekuritas utang Italia. Sore hari, rumor yang belum terkonfirmasi tentang niat ECB untuk membeli lebih banyak obligasi jangka panjang memicu banyak hal.
Hasil dari BTP Italia 10-tahun menjadi 3,33%, bahkan jika spread dengan Bund turun menjadi 279.10 basis poin (-2,14%) karena ketegangan yang lebih besar pada ten-tahun Jerman, yang hasilnya naik menjadi 0,533%
Spanyol dan Prancis telah mengambil tindakan pada putaran pertama. Madrid dengan penempatan 4,64 miliar pada tiga sekuritas nominal, dari kisaran yang diharapkan 4-5 miliar, dan 410 juta dari sekuritas terindeks, terhadap kisaran 250-750 juta; Paris dengan alokasi 8,86 miliar untuk tiga Oat
INTESA MEMIMPIN REBOUND PERBANKAN
Bank-bank dibeli dengan baik setelah goncangan baru-baru ini terkait dengan ketidakpastian manuver dan sehubungan dengan penurunan baru Btp / Bund menyebar di bawah 280. Stoxx Italia naik 1,07%.
Intesa menonjol (+2,15%). Sejak awal tahun, kinerjanya berada di posisi merah sebesar 22%, setelah mencapai maksimal +16% di bulan April. HSBC mengonfirmasi Beli, namun mengurangi target menjadi 2,9 euro. Unicredit juga berkinerja baik (+2,3%).
Mantan Popolari juga naik: Banca Bpm +0,8%. Bper +0,62%: anak perusahaan Banco di Sardegna memperoleh jaminan negara dari Mef the Gacs atas sekuritas senior sekuritisasi 4Mori Sardegna, nilai nominalnya sama dengan 232 juta euro.
perusahaan asuransi melonjak: Generali +0,82%, Unipol +1,88% dan UnipolSai +1,84%.
LOCK UP PADA CAMFIN BERAKHIR. DOWNGRADE UBS DI PIRELLLI.
Under fire Pirelli (-3,32%) tertahan oleh downgrade Ubs dan pengumuman berakhirnya lock up di Camfin. Marco Tronchetti Provera & C., Fidim, Massimo Moratti dan Finanziaria Alberto Pirelli telah menyampaikan komitmen mereka untuk tetap berada dalam struktur kepemilikan saham Camfin selama tiga tahun, sementara Unicredit akan memulai diskusi dengan para pemegang saham. Setelah menyelesaikan reorganisasi, Camfin akan mengontrol sedikit lebih dari 10% saham Pirelli. Yura International dan Vittoria Assicurazioni, yang dipimpin oleh Carlo Acutis, akan keluar, mendapatkan pembayaran tunai atas investasi dari Camfin.
UTILITAS TURUN, TETAPI TIM PULIH
Di antara protagonis negatif hari itu adalah utilitas, yang paling sensitif terhadap kenaikan suku bunga: Enel -1,5%, A2A -2,3%, Italgas -2,3%.
Tim pulih, naik 2,12% tetapi dengan volume di bawah rata-rata. Sejak awal tahun, saham telah turun 31%
SPEKULASI MEMBUAT ASTALDI TERBANG. SALINI MELAKUKAN BISNIS DI TEXAS
Astaldi terbang (+29,59%) yang telah mengajukan komposisi kosong dengan kreditur (utang per 30 Juni berjumlah 1,9 miliar). Dorongan datang dari minat yang dinyatakan oleh Salini Impregilo +0,69%, yang pada gilirannya merupakan protagonis dari penandatanganan perjanjian dengan Texas Central untuk pengembangan proyek (nilai total 20 miliar dolar) untuk jalur berkecepatan tinggi di Texas . Selain itu, anak perusahaan Lane mendapatkan kontrak baru senilai $253 juta di Florida untuk merancang dan membangun Wekiva Parkway di Seminole County, sebelah utara Orlando.
