“Sulit untuk mengetahui bagaimana jika Fed akan mengendalikan inflasi, tetapi satu hal yang pasti: investor, baik di saham maupun obligasi, harus menderita kerugian besar”. Jadi Bill Dudley, mantan presiden The Fed New York, mengomentari risalah The Fed yang telah lama ditunggu-tunggu yang mengkonfirmasi kemarin malam bahwa pengetatan, yang sudah ditunda karena pecahnya perang, ada pada kita.
Selain mengungkapkan bahwa mayoritas dewan sudah mendesak kenaikan suku bunga 14% pada 0,50 Maret, risalah tersebut menginformasikan kepada kami bahwa mulai Mei akan mengurangi portofolio sekuritas sebesar 95 miliar dolar sebulan dengan total 1.100 miliar dalam setahun (terhadap 9.000 saat ini). Sebuah manuver, yang ditakdirkan untuk berdampak pada semua pasar keuangan, telah diantisipasi secara luas dalam beberapa hari terakhir, yang menjelaskan respons pasar yang sangat berhati-hati.
Penjualan obligasi berhenti, minyak dimulai kembali
Penjualan obligasi telah berhenti: pagi ini Treasury Note 2,58 tahun diperdagangkan pada 2,63%, dari 2,22% kemarin sore. Reaksi Nasdaq lebih berat (-0,47%). Dow Jones turun 500%, S&P 0,97 -XNUMX%.
Dolar bergerak sedikit. Euro pada level Selasa malam, tepat di atas 1,09. Tembakan CDS di atas 70 memberikan default Rusia sangat dekat.
Minyak WTI naik 1,5%, menjadi 98 dolar, kemarin -5,5% setelah keputusan Badan Energi untuk melepaskan sebagian saham bersama dengan yang sudah dirilis oleh AS.
Beijing mempelajari langkah-langkah untuk pertumbuhan
Asia juga melemah: Nikkei Tokyo -1,7%, Kospi Seoul -1,3%, BSE Sensex Mumbai -0,4%. Bursa saham Hong Kong (-1%) dan Shanghai (-1%) juga turun, sementara tanda-tanda perhatian lain terhadap dinamika pertumbuhan datang dari Beijing. Dewan Negara yang diketuai oleh Perdana Menteri Li Keqiang membuka pintu bagi intervensi yang mampu meningkatkan konsumsi.
Hang Seng Tech turun 1,7%, dari -3,8% kemarin. Meituan melawan tren, naik 2% menyusul partisipasi Wakil Presiden Mao Hang pada konferensi pers otoritas politik dan kesehatan China mengenai situasi di Shanghai. Kehadirannya menunjukkan bahwa di Beijing mereka mempertimbangkan pentingnya sosial dari perusahaan pengiriman rumah.
Bank AS juga membuat Eropa gemetar
Bahkan di Eropa, dalam kata-kata Craig Erlan, seorang analis di Oanda, "bursa saham telah mengalami sedikit pukulan, dengan keyakinan bahwa investor menyadari bahwa bank sentral AS tidak punya banyak pilihan selain menangani inflasi secara dadakan. , berapa pun biayanya.” Perjuangan melawan inflasi, tetapi di atas semua efek yang tidak diinginkan pada pertumbuhan ekonomi yang dibawa oleh pengetatan moneter, telah mengkondisikan pasar, kemarin lebih memperhatikan risalah Fed daripada apa yang terjadi di Ukraina. Bahkan jika ramalan NATO membebani tren inflasi: konflik Ukraina tidak akan singkat.
Di bawah tekanan penyebaran, Btp
Perlombaan ke atas dalam imbal hasil pemerintah berlanjut sepanjang hari sambil menunggu risalah Fed.Treasury Note 2019-tahun berada di level tertinggi sejak 2,61 di XNUMX%. Bahkan jika ECB menjanjikan pendekatan suku bunga yang lebih lembut dan bertahap, tekanan pada sekuritas periferal terus berlanjut. Hal ini meningkatkan tekanan pada saham Italia.
Yield 2,35 tahun Italia melonjak hingga 2,375%, setelah mencapai puncaknya pada siang hari di 2020%, tertinggi sejak Maret 168. Spread dengan bund melebar menjadi 0,6333 poin, yang telah meningkat menjadi 1,22144%. Imbal hasil 2015 tahun Prancis naik ke XNUMX, tertinggi sejak XNUMX.
Draghi: "Apakah kita ingin perdamaian atau AC?"
Hari yang berat untuk daftar saham. Milan -2,05%, pada 24.447 basis poin.
Kedua draf Def Italia, PDB harus turun pada kuartal pertama tahun ini dan kemudian pulih dalam tiga bulan berikutnya. Pertumbuhan untuk setahun penuh 2022 terlihat di 3,1%, turun dari 4,7% yang ditunjukkan musim gugur lalu. Target defisit/PDB sebesar 5,6% malah dikonfirmasi.
Pemerintah akan melakukan “segala sesuatu yang diperlukan untuk membantu keluarga dan bisnis,” yakin Mario Draghi. Tetapi perang yang tidak diketahui itu sangat besar, juga karena Italia siap bersekutu dengan UE dalam memblokir impor gas dari Rusia. Apakah itu layak? Perdana menteri menjawab: "Apakah kita menginginkan kedamaian atau ketenangan pikiran, kedamaian atau menyalakan AC?".
Marine Le Pen pulih: CAC kehilangan 2,2%
Menjelang pemilu Minggu depan, Cac 40 di Paris semakin tertekan, -2,21%. Empat hari sebelum putaran pertama pemilihan presiden, jajak pendapat menunjukkan pemulihan kuat Marine Le Pen. Soc Gen turun 4,6%.
Amsterdam (-2,22%), Frankfurt (-1,93%) dan Madrid (-1,58%) sangat negatif. Di luar kawasan euro, London lebih baik, yang membatasi kerugian hingga 0,33%.
Milan -2,05%. Dari Atlanta hingga Generali, Benetton sekali lagi menjadi pusat perhatian
Piazza Affari hampir seluruhnya berwarna merah, tetapi ada juga nada yang menarik. Grup Benetton sekali lagi dibicarakan. Di bagian atas daftar Milan berdiri Atlantia (+2,45%, pada 18,995 euro, tetapi dengan puncak di atas 4%) pada level tertinggi selama dua tahun. Ketertarikan dibangkitkan kembali oleh Florentino Peres, presiden Real Madrid dan pemegang saham utama Actividades de Construccion y Servicios SA, yang atas permintaan Konsorsium Spanyol harus menentukan bahwa dia terikat oleh perjanjian eksklusif dengan dana Gip dan Brookfield, di atas dasar yang Acs sendiri akan mengambil alih sebagian besar bisnis jalan tol Atlantis, bahkan jika "tidak ada keputusan resmi yang diambil". Bahkan dana Blackstone, yang sudah dalam konsorsium dengan Macquarie dan Cdp untuk penjualan Aspi yang akan segera terjadi dan pasti, dilaporkan bermain-main dengan gagasan tawaran pengambilalihan Atlantia.
Tapi Benettons juga akan memainkan peran penting dalam Pertandingan umum (-1,14%). Inilah yang digarisbawahi Claudio Costamagna, calon presiden untuk daftar Caltagirone, yang kemarin mengatakan dia "yakin" tentang suara Edizione Holding, salah satu pemegang saham besar Lion.
Amazon meluncurkan Avio ke orbit (+14%)
Saham terbaik adalah Avio (+13,58%), didorong oleh berita tentang kontrak-maksimum antara Amazon dan Arianespace Prancis-Jerman, yang akan memasok mesin untuk peluncur Ariane 6, yang akan menempatkan satelit broadband di proyek ke orbit Kuiper oleh Jeff Bezos. Ini adalah kesepakatan terbesar hingga saat ini yang ditandatangani oleh konsorsium yang memasarkan peluncuran Eropa. Proyek Amazon bertujuan untuk "menghubungkan yang tidak terhubung" dengan menyediakan broadband berkecepatan tinggi di seluruh dunia.
Snam, Italgas dan Unipol melengkapi daftar pendek saham di wilayah positif.
Mobilnya berat, tapi insentifnya datang
Daftar sekuritas bermasalah jauh lebih panjang, dimulai dengan mobil dan keuangan. Terjun Pirelli (-5,41%), Cnh (-5,03%) dan Stellantis (-4,45%). Tapi hari ini otomotif harus bereaksi terhadap persetujuan paket tersebut insentif mobil listrik: 650 juta selama tiga tahun, dari 2022 hingga 2024 seluruhnya. Untuk pembelian mobil listrik, kisaran emisi CO 0 20-2 g/km dan harga hingga 35 euro plus PPN, kontribusinya adalah 3 ribu euro.
Bank menderita, dimulai dengan yang paling penting: Intesa Sanpaolo -2,93%, Unicredit -2,15%. Dalam sebuah surat kepada pemegang saham, Andrea Orcel menulis bahwa bank sedang "menyelesaikan penilaian internal yang mendesak tentang dampak keluar dari Rusia".
