Perlambatan ekonomi AS jatuh seperti kilat di langit pasar yang sudah tidak jelas. Setelah berita tersebut, dolar mempercepat penurunannya menjadi 1,119 melawan euro, yang kembali ke level tertinggi dua bulan, dan melawan yen, 118,87. Oleh karena itu terjadi penurunan di Bursa Efek, lebih masif di Eropa dan Jepang daripada di Amerika Serikat.
ASIA TURUN, TANAH LONGSOR DI FRANKFURT, MILAN -2,2%
Di Tokyo, Bursa Saham mulai ditutup dengan penurunan sekitar dua poin persentase. Hong Kong juga menahan (-0,83%). Di Wall Street, indeks Dow Jones turun 0,41%, S&P 500 turun sekitar 0,4% dan Nasdaq turun 0,63%. Sementara itu, pelemahan dolar mendorong kenaikan harga minyak, dengan WTI Amerika naik 2,2% menjadi 58,3 dolar per barel dan Brent menjadi 65,6 dolar (+1,5%).
Kerugian paling besar dicatat di Eropa, ditakuti oleh pemulihan euro yang berisiko membahayakan fondasi pemulihan yang rapuh, yang untuk saat ini bertumpu hampir secara eksklusif pada ekspor. Dengan demikian, pintu air telah terbuka di bursa saham Milan, Paris, dan Frankfurt. Di Piazza Affari indeks FtseMib turun kemarin sebesar 2,2%, Bursa Efek Perancis ditutup turun sebesar 2,5%, bahkan Jerman kehilangan 3,2%.
FED TIDAK MENGATASI KENAIKAN TINGKAT, PASAR MELAKUKANNYA
Pernyataan Fed, yang diterbitkan kemarin malam di akhir kerja komite moneter, mengaitkan perlambatan ekonomi AS (+0,2% pada kuartal pertama, dibandingkan perkiraan 1%) sebagian besar karena "faktor sementara". Oleh karena itu, bank sentral tetap membuka kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Juni "dalam hal perbaikan di pasar tenaga kerja dan inflasi meningkat menuju target 2%".
Tetapi pasar menerima begitu saja bahwa peningkatan, jika ada, tidak akan tiba sebelum musim gugur, atau lebih mudahnya pada akhir tahun. Demikian ringkasan pernyataan The Fed di akhir rapat komite moneter. Di luar situasi musiman (musim dingin, pemogokan pelabuhan) penyebab paling signifikan dari terhentinya pertumbuhan adalah kekuatan dolar yang tercermin dalam penurunan ekspor (-7,2%).
BTP 10 NAIK MENJADI 1,50%. HARI INI RENCANA ATHENS YANG BARU
Yang juga mengondisikan suasana pasar Eropa adalah lonjakan German Bunds yang diikuti dengan kenaikan paralel dalam utang negara "pinggiran". Obligasi sepuluh tahun Jerman naik 9 sen, kenaikan harian paling signifikan sejak Desember 2013. Percikan yang memicu pergerakan, menurut operator di pasar sekunder, adalah hasil dari lelang obligasi 5 tahun: mereka ditempatkan Bobl untuk 3,27 miliar terhadap 4 miliar yang ditawarkan. Fenomena tersebut juga ditransmisikan ke isu-isu Italia: pada akhirnya, imbal hasil BTP sepuluh tahun adalah 1,50%, dengan spread 122.
Seperti biasa, pasar dipengaruhi oleh Yunani, yang bersiap untuk mempresentasikan draf baru dari daftar reformasi kepada kreditur internasional. Tetapi kemunduran pasar dijelaskan oleh banyaknya pasokan (kemarin lelang Treasury Italia ditutup dengan penempatan BTP 5 dan 10 tahun pada kondisi yang sedikit meningkat) dan penurunan imbal hasil obligasi Jerman, sekarang negatif hingga tujuh tahun. Dalam beberapa hari terakhir, Bill Gross, salah satu manajer paling berpengaruh di pasar obligasi, telah meramalkan pecahnya "gelembung Bund", sebuah peluang untuk keuntungan spekulatif yang kaya.
MOBIL SKIDS: FCA -4,7% VOLKSWAGEN -3,4%
Hujan penjualan melanda sektor-sektor yang paling terpapar ekspor, dimulai dengan sektor Otomotif: indeks Stoxx dari sektor tersebut menandai penurunan sebesar 3%. Fiat Chrysler, blue chip terburuk hari itu, membayar harganya dengan kerugian 4,7% pada hari pertemuan triwulanan yang disetujui oleh Dewan Direksi yang diadakan di Brasil. Periode ditutup dengan Ebit 792 juta euro, lebih rendah dari konsensus analis (810 juta), dengan pendapatan 26,4 miliar, lebih tinggi dari perkiraan.
Utang industri bersih pada akhir Maret mencapai 8,6 miliar, sedikit di atas ekspektasi, likuiditas sebesar 25,2 miliar. Laba bersih (92 juta euro) justru lebih rendah dari perkiraan (200 juta). Target 2015 yang sudah dikomunikasikan telah dikonfirmasi. Bersama Ferrari dan Maserati telah mencapai Ebit sebesar 137 juta euro. Volkswagen (-3,4%) juga ditutup lebih rendah meskipun pendapatan jauh lebih baik dari perkiraan.
Sebaliknya, Cnh Industrial (-1,26%) membela diri: Bus Iveco dipilih oleh Kementerian Pertahanan Prancis untuk memasok 150 bus. Namun, hari itu berat bagi seluruh sektor industri Piazza Affari: Finmeccanica -3,9%, StM -3,1%, Prysmian -3,8%.
REM MEDIASET. PIER SILVIO MEMBUKA PERJANJIAN DENGAN MURDOCH DAN VIVENDI
Putar balik untuk Mediaset (-3,1%) ditutup setelah kenaikan pagi (hingga maksimum 4,83 euro). Dalam pertemuan kemarin, wakil presiden grup Pier Silvio Berlusconi membantah bahwa ada pembicaraan yang sedang berlangsung untuk mengalihkan kendali Mediaset ke Sky tetapi tidak mengesampingkan pengalihan saham minoritas. Wakil presiden juga menambahkan bahwa dengan Vivendi sebagai pemegang saham utama Telecom Italia, ada kemungkinan untuk bekerja sama.
Menurut analis Mediobanca, proses konsolidasi akan dimulai di sektor media Eropa. Dalam sebuah laporan dari bank Milan, kami membaca: "Kami percaya bahwa Mediaset dapat mewakili opsi strategis yang menarik bagi Vivendi, menjadi grup media & konten, yang memungkinkan Prancis memasuki pasar Italia secara langsung - kami juga ingat bahwa Vivendi akan menjadi pemegang saham utama Telecom Italia dengan 8% modal saham”.
Telekomunikasi Italia tidak berubah. Pasar menyukai rumor bahwa Vincent Bolloré sedang mempertimbangkan untuk memperkuat saham Vivendi di perusahaan hingga 30%.
BACK BANK DAN DIKELOLA. JENDERAL MEMBELA
Di sektor keuangan, Generali bertahan lebih baik dari semua (-1,3%), menjelang rapat pemegang saham. Perusahaan menerima kenaikan peringkat dari Société Générale untuk ditahan dari penjualan, dengan target harga dari 16 euro menjadi 18 euro. Di sisi lain, itu adalah hari yang sulit untuk mengelola tabungan, setelah kenaikan hari Selasa.
Mediolanum kehilangan 4,5%, meskipun ada data yang sangat baik untuk kuartal tersebut. Laba naik 70% dari tahun ke tahun menjadi $137 juta. Di balik kenaikan tersebut terdapat percepatan biaya manajemen yang naik menjadi 195,7 juta dari 156 juta setahun sebelumnya. Peningkatan performance fee bahkan lebih mencolok, menjadi 132 dari 31,3 juta. Azimuth -3,9%.
Itu tidak berjalan lebih baik untuk bank: Intesa -2,9%, Unicredit -2,1%, MontePaschi -3,9%. Banco Popolare dan Pop.Milano kalah 3,6%.
AKUN ENI LEBIH BAIK DARI YANG DIHARAPKAN -1,5%
Penurunan juga mempengaruhi Eni -1,5%, yang mengumumkan hasil yang lebih baik dari perkiraan. Saipem (-2,2%) dan Tenaris (-3,4%) semakin memburuk. Terakhir, penurunan tajam untuk semua utilitas, dimulai dengan Enel (-2,2%), dengan A2A turun 2,8%, Snam -2,3%.
AMPLIFON MENDUKUNG TREN
Amplifon naik 1,03% kemarin. Bernstein menjelaskan bahwa akun untuk kuartal pertama 2015 menunjukkan "pertumbuhan omset yang sangat kuat" dan faktanya pendapatan mengalahkan ekspektasi konsensus.
Cerved down (-3,7%): Mediobanca Securities menaikkan target harga sahamnya dari 6 menjadi 7,8 euro, mengkonfirmasikan rekomendasi yang mengungguli.
