GENERALI MELEPASKAN PPF KNOB BERSAMA KELLNER
GRECO MEMPERSIAPKAN KAMPANYE RUSIA
Lebih dari satu setengah jam. Butuh waktu lama, tadi malam, karena Dewan direksi Generali, bertemu dalam sesi luar biasa, meratifikasi perjanjian dengan Petr Kellner, pemodal Ceko yang akan mengucapkan selamat tinggal kepada dewan perusahaan musim semi mendatang..
Dengan demikian Mario Greco akan dapat hadir di London, pada hari investor bersama para analis, setelah mencapai setidaknya tiga tujuan: a) dia telah menangani dan menyelesaikan simpul hubungan dengan Kellner; b) melakukan pendaratan yang diharapkan di Praha tanpa bantuan peningkatan modal, suatu keadaan yang sangat membebani penilaian Leone; c) mempercepat jalan ekspansi menuju pasar Rusia, berkat penguatan di Ingosstrakh.
Singkatnya, Leo, yang saat ini memiliki 51% dari Usaha patungan asuransi Generali Ppf dan memiliki opsi untuk mengakuisisi 49% sisanya dari Kellner pada tahun 2014, mengantisipasi pelaksanaan setengah dari saham dan naik menjadi 76% dari perusahaan yang memiliki kepentingan di lima belas negara Eropa Timur. Sisanya malah akan diperoleh pada akhir 2014.
Il Leone akan membayar Kellner sejumlah sekitar 1,3 miliar euro untuk tahap pertama bagi perusahaan yang dalam enam bulan pertama tahun 2012 mencapai laba operasi sebesar 263 juta berkat kinerja yang baik dari kelas non-jiwa (+8,2, 24 %). Angka serupa akan diserahkan kepada Kellner untuk sisa 2014% pada akhir XNUMX.
Angka-angka ini sejalan dengan apa yang ditetapkan pada saat itu: opsi awal sebenarnya disediakan untuk pelaksanaan pada Juli 2014 untuk angka antara 2,4 dan 2,7 miliar, sedangkan di neraca Ppf bagian 49% diperkirakan 2,65 ,XNUMX miliar .
Untuk pembayaran tahap pertama, perusahaan akan mengandalkan dananya sendiri, termasuk likuiditas yang diperoleh dengan penerbitan obligasi subordinasi senilai 1,25 miliar yang baru-baru ini ditempatkan dengan investor institusional. Namun, untuk tahap kedua, modal harus berasal dari penjualan aset "non-inti" yang telah diputuskan, yaitu BSI Swiss dan bisnis reasuransi AS.
Pemodal Ceko, yang mengurangi sahamnya di Leone dari 2 menjadi 0,65%, kemungkinan akan meninggalkan dewan direksi perusahaan pada pembaruan manajemen puncak musim semi mendatang.. Juga karena alasan ini, negosiasi antara Generali dan grup Praha telah meluas ke perusahaan lain yang saat ini menghubungkan nasib Lion dengan Kellner: dana ekuitas swasta Beta (51% di tangan grup Praha, 49% Generali) yang memiliki 38,5% saham di perusahaan Rusia Ingostrakh, yang dikendalikan oleh taipan Rusia Oleg Deripaska yang di masa lalu menentang keras tujuan kemitraan Kellner-Generali. Tapi Deripaska, yang sekarang terlilit hutang, siap untuk meninjau kembali posisinya yang keras kepala dan membuka pintu bagi mitra industri.
