Berapa banyak emosi dalam sesi di awal minggu. Duel hebat di Generali antara Banca Intesa dan Mediobanca dengan banyak kejutan dengan penutupan Bursa Efek membuat ketegangan tetap tinggi di Piazza Affari. Dan pagi ini terus terdengar: saham terbaik Ftse Mib adalah saham Generali (+8%) dan Mediobanca (+7,5%), sementara Intesa Sanpaolo berada di urutan terbawah daftar (-3,6%). Sementara itu, banyaknya pengumuman yang datang dari Gedung Putih telah menyebabkan overdosis adrenalin di Wall Street dan sekitarnya. Tapi efeknya, untuk saat ini, lebih membingungkan daripada antusiasme.
Tapi mari kita lakukan secara berurutan. Kemarin malam Generali mengumumkan pembelian 3,01% hak suara Intesa San Paolo melalui pinjaman sekuritas. Perusahaan dengan demikian menunjukkan bahwa mereka telah menanggapi rumor tentang minat bank di Leone dengan sangat serius, kemarin dalam pertumbuhan tajam di Piazza Affari pada gelombang berita pers yang menurutnya Intesa tertarik untuk bergabung dengan Generali hingga tepat di bawah ambang pengambilalihan. tawaran 25% untuk menghindari poros Prancis (Axa- Mediobanca- Unicredit) di kepala perusahaan Italia pertama.
Sebelum epilog, pasar telah menghadiahi Generali dan "menghukum" Intesa sejak pagi: perusahaan yang berbasis di Trieste memperoleh 3,94% (dengan maksimum hingga 7%) dengan perdagangan lebih dari empat kali rata-rata bulanan; Intesa kehilangan 2,91% dengan volume sedikit di atas rata-rata di lingkungan perbankan yang masih lemah. Banca Generali juga mengikuti, +6,11%.
ALLIANZ BERSEKUTU DENGAN CA' DE SASS, MINALI MENUJU KELUAR DARI SINGA
Langkah tadi malam mungkin menggagalkan pengambilalihan apapun di Trieste. Menurut TUF, sebenarnya dalam kasus kepemilikan saham timbal balik, mereka yang melebihi batas 3% detik akan dibekukan hak suaranya di luar ambang batas ini dan harus menjual kelebihan kuota dalam waktu 12 bulan. Setiap gerakan Kimia pada saat ini senjatanya tumpul. Satu-satunya kemungkinan yang dipertimbangkan oleh TUF adalah meluncurkan tawaran pengambilalihan atau penawaran publik setidaknya 60%, sebuah operasi yang, pada nilai pasar saham saat ini, dapat bernilai lebih dari 12 miliar, dalam hal apapun dalam jangkauan bank yang dipimpin oleh Carlo Messina.
Tujuan Intesa, yang akan mengadakan rapat dewan minggu ini, adalah pembentukan tiang bancassurance di Italia dengan menggabungkan aktivitas Generali dengan aktivitas Intesa Sanpaolo Vita, sekaligus mengalihkan aktivitas di luar Italia ke operator lain seperti sebagai Allianz atau Axa. Besok dewan direksi Generali juga akan diadakan: pengunduran diri manajer umum Alberto Minali masuk dalam agenda.
Kita akan melihat pagi ini apakah langkah Generali telah membahayakan proyek Intesa atau apakah pertarungan miliaran dolar yang menentukan untuk keseimbangan keuangan Bel Paese sedang membayangi.
TRUMP MENJANJIKAN PEMOTONGAN PAJAK LEBIH BANYAK
Topan Trump telah beraksi. Kemarin presiden baru menarik Amerika Serikat dari TPP, perjanjian perdagangan yang menyatukan 12 negara Asia dan Amerika. “Langkah bunuh diri – komentar Senator John McCain – yang membuka pintu bagi pengaruh Beijing”. China mengumumkan kemarin bahwa Aiib, bank untuk investasi infrastruktur yang dipromosikan oleh China, kini telah mencapai 25 anggota. Trump juga menegaskan kembali kesediaannya untuk menegosiasikan kembali perjanjian NAFTA dengan Meksiko dan Kanada sesegera mungkin. Kemudian, bertemu dengan delegasi besar pengusaha, dia mengulangi keinginannya untuk segera melanjutkan "revolusi fiskal": tarif rendah bagi mereka yang bekerja di AS, menguras tenaga mereka yang mengimpor barang dari luar negeri.
Hari ini tour de force akan meluas ke dunia otomotif: para pemimpin Ford, GM dan Fiat Chrysler akan diterima di Gedung Putih, yang secara alami diwakili oleh Sergio Marchionne. Banyak aktivisme, sebenarnya, telah membuat pasar dingin: waktu untuk janji sudah berakhir.
MNUCHIN (DARLING): DOLAR YANG KUAT MUNGKIN BERBAHAYA
Pasar Asia telah menyerap tulang proteksionis Trump tanpa guncangan besar. Setelah penurunan tajam kemarin (-1,2%), Bursa Saham Tokyo turun 0,1%.Data produksi industri yang menggembirakan yang datang dari indeks PMI membatasi kerusakan. Hong Kong dalam kondisi positif.
Namun, dolar lebih stabil, turun selama tujuh sesi berturut-turut. Euro naik menjadi 1,076 terhadap mata uang AS, dari 1,070. Dolar kemarin kehilangan 1,7% terhadap yen. Menteri Keuangan Steven Mnuchin mengatakan malam ini bahwa dolar yang kuat bisa berdampak buruk bagi perekonomian AS. Saham AS berada di zona merah: Dow Jones kehilangan 0,14%, S&P500 -027%. Nasdaq hampir datar (-0,04%).
Penurunan tajam Qualcomm (-12,7%) setelah pengumuman gugatan yang diajukan oleh Apple terhadap pemasok chip membebani daftar. General Electric kehilangan 2,2%, McDonald's -0,7%% meskipun triwulanan dengan pendapatan dan laba di atas perkiraan. Sebaliknya, akun Yahoo! lebih baik dari perkiraan, setelah pertumbuhan pasar sebesar 1,2%. Perusahaan telah mengkonfirmasi bahwa penjualan ke Verizon akan selesai pada kuartal kedua.
Pengadilan federal telah memblokir merger senilai $37 miliar antara dua perusahaan asuransi kesehatan Aetna dan Humana. Hakim setuju dengan otoritas antimonopoli yang kompeten yang mengeluh bahwa integrasi tersebut akan mengancam persaingan di sektor tersebut.
Harga minyak pulih pagi ini: Brent pada 55,49 dolar (+0,5%), Wti pada 53 dolar. Namun, indeks Energi turun (-1,1%), terburuk kemarin. Kerugian Halliburton pada kuartal tersebut (-2,9%), lebih buruk dari yang diperkirakan, membebani sektor ini. Exxon (-0,9%). Eni (-1,5%), Saipem (-1,2%) dan Tenaris (-1,2%) melemah di Piazza Affari.
EROPA DI PENGADILAN: BREXIT DAN ITALICUM AT BARRIER
Hari penurunan untuk bursa saham Eropa, dengan investor yang menemukan diri mereka melihat masa depan dengan keprihatinan setelah langkah pertama Presiden Trump. Hari ini Consulta memulai pemeriksaan banding terhadap undang-undang pemilu yang baru, Italicum.
Saham teknologi (Stoxx -1,1%) dan bank (-1,2%) dan bank (-1,3%) menurun. Saham minyak juga turun (-0,78%). Bursa Efek Milan lemah, meskipun terjadi konflik kilat atas Generali Indeks Ftse Mib menutup sesi mencatat -19.328% pada 0,6 poin, memburuk di bagian terakhir sesi Paris (-0,7%) juga turun, Frankfurt (-0,8%) lebih buruk Madrid (-0,7%) London juga turun (-XNUMX%).
Theresa May, yang akan bertemu Donald Trump di Washington pada hari Jumat, mengumumkan pertemuan yang akan datang dengan perdana menteri China Xi Jingping. Sementara itu, putusan Pengadilan Tinggi diharapkan hari ini atas banding pemerintah terhadap kewajiban mendahului Brexit dengan pemungutan suara di Parlemen.
Pemerintah zona euro telah membuka blokir keringanan utang jangka pendek untuk Yunani, menurut catatan dari Mekanisme Stabilitas Eropa ESM Keputusan tersebut membuka jalan bagi penurunan rasio utang terhadap PDB Yunani dan pengurangan kebutuhan pembiayaan bruto.
LELANG TREASURY SEDANG DIJALANKAN. SPREAD TERTINGGI DENGAN MADRID SEJAK 2012
Di pasar obligasi, setelah suar hingga 2,06%, tertinggi dalam enam minggu terakhir, tingkat sepuluh tahun Desember 2026 menutup sesi tepat di atas 2%. Spread dengan Bund mencapai 170 basis poin setelah mencapai 173, tertinggi sejak 12 Desember.
Penyebaran vis-à-vis Spanyol telah memburuk agak terlihat: gap Btp/Bono telah meningkat menjadi 57 basis poin, tertinggi sejak Februari 2012. Pada kesempatan penempatan Kamis depan, 26 Januari, Kementerian Ekonomi akan menawarkan antara 2 dan 2,5 miliar euro dari Ctz 28 Desember 2018 dan dari 0,5 hingga satu miliar dl diindeks Btp.
BANK, HANYA CREVAL FLYS, SLIDE UNICREDIT
Bank di Eropa lemah (-1,2%), Italia lebih buruk (-2,3%). Pengecualiannya adalah Creval (+2,3%) pada hipotesis merger dengan Bper (-2,3%). Operasi tersebut juga dapat melibatkan Unipol (+1,6%).
Unicredit menjual sekitar 2,8% pada hari dimana reverse stock split menjadi efektif. Bpm juga menurun (-2,8%). Perhimpunan Lisippo, salah satu rujukan bagi pensiunan anggota institut, menggugat hasil pertemuan luar biasa 15 Oktober lalu, yang memberi lampu hijau untuk merger dengan Banco Popolare dan lahirnya Banco Bpm Spa.
ENEL MEMULIHKAN KUPON. PARMALAT, PENAWARAN TAKEOVER DIHENTIKAN HINGGA 8 FEBRUARI
Enel ditutup pada 4,084 euro, setelah melepaskan dividen sebesar 0,09 euro hari ini. Variasi yang disesuaikan untuk detasemen adalah +0,8%. Nah otomotif. Fiat Chrysler +1,6%, Cnh dan Brembo naik sekitar setengah poin persentase. Telecom Italia -0,7% meskipun broker Amerika Raymond James melakukan promosi Strong Buy.
Dalam kemewahan, Ferragamo +1,1%, Yoox +0,9% dan Luxottica -2,1%. Consob telah menangguhkan tenggat waktu pemeriksaan dokumen Opa Lactalis di Parmalat untuk mengumpulkan lebih banyak informasi tentang perselisihan yang sedang berlangsung, khususnya dengan Citigroup. Komisi akan memiliki waktu hingga 8 Februari untuk memberikan jawaban.
