Generali dan Aperture Investors telah mengumumkan peluncuran perusahaan manajemen aset baru berdasarkan model pendapatan yang berbeda, dipimpin oleh Peter Kraus, mantan presiden dan CEO AllianceBernstein dan Global Co-Head dari divisi manajemen investasi Goldman Sachs.
Generali akan menawarkan modal investasi strategis hingga 4 miliar dolar untuk berbagai strategi investasi, tunduk pada persetujuan dewan Generali dan Aperture Investors.
“Dalam model pendapatan Aperture Investors – menjelaskan catatan dari perusahaan yang berbasis di Trieste – perusahaan membebankan komisi dasar seperti ETF, yang hanya dapat meningkat ketika manajer melebihi tolok ukur referensi. Demikian pula, manajer menerima biaya dasar yang terbatas dan hanya dapat menghasilkan lebih banyak ketika mereka menghasilkan kinerja yang lebih baik, suatu penyimpangan penting dari struktur biaya tetap tradisional di mana manajer diberi kompensasi berdasarkan volume aset yang dikelola. Selain itu, sistem penangguhan (jangka panjang) memastikan bahwa biaya yang diterima di muka dikembalikan ke klien Aperture Investors, memastikan bahwa profitabilitas perusahaan bergantung pada apakah kliennya menerima pengembalian yang melebihi tolok ukur dalam jangka panjang atau tidak. ”.
Tim Ryan, CEO Generali Asset Management, berkomentar: “Aperture Investors merupakan tonggak penting lainnya dalam strategi multi-butik Generali yang diluncurkan tahun lalu. Kami percaya bahwa inovasi tidak hanya merupakan pengungkit penting untuk kesuksesan jangka panjang kami, tetapi juga peluang bagi Generali untuk memimpin proses perubahan sebagai pemimpin di sektor asuransi dan keuangan. Aperture Investors memberi kami kemampuan untuk mengembangkan model baru untuk insentif manajer, sekaligus memanfaatkan pengetahuan yang tak ternilai dalam industri kami."
“Manajemen aset adalah industri yang telah lama menunggu perubahan. Saat ini ada terlalu banyak manajer aktif yang mengelola terlalu banyak uang. Biaya tetap dan kurangnya kendala nyata pada kapasitas dana telah lama memberi insentif kepada manajer untuk mengembangkan aset yang dikelola daripada berusaha mengungguli, ”kata Peter Kraus, presiden dan CEO Aperture Investors. “Struktur ini telah menyebabkan kinerja yang buruk selama bertahun-tahun yang mengikis kepercayaan klien dalam manajemen aktif. Inilah yang ingin kami ubah dengan menyelaraskan insentif manajer dan klien seputar kinerja yang lebih baik. Kami melakukan ini dengan membebankan biaya serupa ke ETF pasif saat kami tampil sesuai dengan atau di bawah tolok ukur yang ditentukan – yang hanya meningkat saat kami menghasilkan kinerja yang lebih baik. Merupakan keyakinan kami bahwa investor akan lebih cenderung membayar pengembalian daripada membayar apakah mereka mendapatkannya atau tidak, dan satu-satunya cara untuk melakukannya adalah dengan mengubah secara fundamental model biaya tetap tradisional berdasarkan aset yang dikelola." .
