Pekan bank sentral (17 lembaga akan bertemu) dimulai dari sisi atas, setelah rekor penutupan di Wall Street pada hari Jumat. Sikap raksasa Asia itu turut mendukung defile Banteng.
Di Tokyo (+1%), sambil menunggu rapat BoJ, sinyal positif datang dari Tankan, termometer ekonomi terbesar ketiga di planet ini: indeks didasarkan pada prakiraan dan naik, bahkan jika kenaikan biaya dikaitkan dengan ke bahan mentah.
Indikasi yang datang dari Beijing lebih menentukan. Pihak berwenang, setelah berbulan-bulan melakukan intervensi yang ditujukan untuk memoderasi, mengendalikan, dan menentang ekses, telah mengumumkan bahwa telah tiba waktunya untuk kembali mendukung perekonomian, sehingga tidak ada perlambatan dan guncangan. Hal ini terjadi dalam rapat Central Labour Conference, dimana semboyan yang muncul untuk tahun 2022 adalah “Stabilitas”. Menurut kantor berita Xinhua, setiap daerah harus berkomitmen pada pemulihan pertumbuhan, terancam oleh penurunan permintaan dan kesulitan dalam menjamin pasokan yang memadai.
Daftar sudah mencatat dorongan ke atas pagi ini. Indeks CSI 300 dari pasar saham Shanghai dan Shenzhen naik 1,2%. Hang Seng Hong Kong naik 1%, Hang Seng Tech bersinar (+1,4%): Alibaba +3,3%, Tencent +2,5%, Bilibili +2%. Namun, sektor real estate tidak pulih, dengan Evergrande.
GERAKAN KECIL DOLAR, MINYAK BERKECEPATAN
Futures Wall Street naik setelah minggu terbaik dalam sembilan bulan indeks S&P 500.
Dolar bergerak sedikit pada awal minggu Pasar Terbuka Federal. Lonjakan inflasi yang ditandai oleh data hari Jumat tidak menyebabkan ekuitas tersentak karena harga pasar tetap tenang.
Treasury Note 1,49 tahun diperdagangkan dengan imbal hasil 1,129%. Dolar euro di XNUMX.
Minyak jenis WTI naik 1,5% menjadi $72,8 per barel. Brent diperdagangkan pada $75,99 per barel. Bitcoin kehilangan 2%, menjadi $48.900.
POWELL MENUJU PEMOTONGAN PEMBELIAN, HARGA NAIK DI JUNI
Inflasi meningkat, bank sentral merespons. Seperti biasa, terserah pada Fed untuk menarik garis: pada Rabu malam, di akhir rapat dewan, Jerome Powell ini akan mengumumkan dimulainya pengurangan yang akan datang, dengan tujuan memusatkan pembelian di pasar Bank Sentral pada bulan Maret. Tetapi para pedagang pada saat ini sudah fokus pada titik balik: kenaikan suku bunga pertama, seperempat poin, diharapkan pada bulan Juni.
“Bagaimanapun juga, pada awal tahun 2022 masih akan tersedia banyak likuiditas berbiaya rendah”, perkiraan Allianz. Perspektif ini harus mendukung selera investor terhadap risiko. “Pada saat yang sama – membaca catatan dari raksasa asuransi – kami melihat peningkatan risiko tekanan inflasi yang terus-menerus, setelah pertumbuhan yang berlebihan dalam jumlah uang beredar dan faktor struktural seperti deglobalisasi, penuaan populasi, dan perang melawan perubahan iklim. Inflasi akan tetap berada di bawah pengawasan khusus untuk beberapa waktu mendatang”.
SEMUA SOROTAN DI ECB: PEPP TUTUP
Pertemuan Fed membuka minggu yang sibuk bagi para raja uang. Kamis, giliran Christine Lagarde yang mengumumkan dimulainya akhir dari intervensi anti-pandemi yang luar biasa. Pembelian Pepp harus berakhir pada bulan Maret: setelah itu sebuah sistem sedang dipelajari untuk menghindari trauma yang merugikan Yunani (dikecualikan dari intervensi lain) dan Italia, yang berada di bawah tekanan lagi. Peningkatan spread menunjukkan kegugupan pasar keuangan menjelang pemilihan Quirinale.
BERGABUNG DENGAN 17 BANK SENTRAL: KEINGINAN TENTANG TURKI
Tapi tur bank sentral tidak berakhir di situ. Selain Fed, ECB, Bank of Japan dan Bank of England akan mengambil bidang: Hungaria, Chili, Indonesia, Swiss, Norwegia, Meksiko dan Rusia, tanpa mengabaikan hal yang paling menarik, Turki yang dapat menuntut lagi. pemotongan suku bunga terhadap tren dengan seluruh planet ini. Hasil pertemuan Bank of England tidak pasti, bahkan jika wanita tua itu harus membatalkan kenaikan yang diumumkan beberapa kali.
REKAMAN PEMBELIAN DI AMERIKA SERIKAT
Wall Street sejauh ini bereaksi positif terhadap tren kenaikan suku bunga riil untuk mengantisipasi penutupan tahun bersejarah: S&P 25 +500% sejak Januari, setelah 67 penutupan tertinggi. Tetapi tanggapan dari daftar tersebut, yang berorientasi pada reli Natal, juga terkait dengan catatan pembelian kembali di Bursa Efek oleh perusahaan: pada kuartal ketiga, catat Wall Street Journal, pembelian kembali naik menjadi $234,6 miliar, tertinggi baru sepanjang masa.
SOROTAN PADA IFO DAN PRODUKSI INDUSTRI
Tidak akan ada kekurangan data makro penting. UE akan mengumumkan data produksi industri yang disesuaikan secara musiman bulan Oktober besok. Di AS, sebaliknya, ada harapan untuk indeks Nfib UKM dan indeks harga produsen untuk bulan November. Sekali lagi di Benua Lama, indeks manufaktur dan jasa Jerman akan dirilis pada hari Rabu; untuk mengikuti, manufaktur UE pada bulan Desember dan layanan Eropa pada bulan Desember.
AS mengharapkan permintaan baru untuk tunjangan pengangguran untuk minggu 11 Desember, konstruksi perumahan baru dan izin bangunan untuk bulan November, produksi industri untuk bulan November, indeks manufaktur dan jasa PMI untuk bulan Desember, indeks Philadelphia Fed Index dan Kansas Desember Indeks Manufaktur Fed Kota.
Terakhir, indeks Ifo pada kepercayaan bisnis Jerman pada bulan Desember akan dirilis pada hari Jumat, yaitu sebesar 96,5% pada survei sebelumnya. Namun angka yang paling ditunggu-tunggu adalah inflasi Jerman di bulan November, mengingat angka terakhir mencatat lonjakan biaya hidup sebesar 4,9%.
UMUM: RENCANA DONNET
Kalender perusahaan mencakup dua janji temu yang sangat penting untuk keuangan Bel Paese. CEO Generali, Philippe Donnet, akan mempresentasikan rencana bisnis 2022/2024 barunya kepada komunitas keuangan pada hari Rabu. Strategi tersebut akan berfokus pada tiga arah pertumbuhan: digital dan teknologi informasi, manajemen aset, dan pasar asuransi yang sangat menguntungkan, seperti India, di mana Lion sedang bernegosiasi untuk meningkatkan bobotnya di Future Group, tetapi juga Asia secara umum dan Amerika Serikat.
Sementara itu, trio Crt Caltagirone-Del Vecchio-fondazione telah mencapai 15,5% untuk saat ini, dengan maksud untuk menantang kepemimpinan Mediobanca. Pada tingkat strategis, hanya indikasi program tandingan berdasarkan penilaian Banca Generali yang lolos.
TELECOM, MUNGKIN PERINGATAN BARU
Penunjukan penting lainnya: dewan direksi Telecom Italia, mungkin tindakan terakhir dari konflik pahit dengan mantan CEO Luigi Gubitosi. Peringatan keuntungan ketiga tidak dikecualikan dalam menghadapi hasil perjanjian yang suram dengan Dazn yang harus coba diperbaiki oleh CEO Pietro Labriola di masa depan. Pagi ini, tahap ketiga kupon STM (0,06 dolar) akan dilepaskan.
