I pengembalian dana pensiun Italia telah memulai paruh kedua tahun 2021 dengan tren positif. Menurut analisis yang diterbitkan oleh Bff Banking Group, pada bulan Juli dana pensiun kerja (FPN) mencatat kenaikan pengembalian sebesar 0,75% (berdasarkanindeks BFF-MI Umum). Dana pensiun terbuka, sebaliknya, diapresiasi sebesar 0,83% (dalam hal ini acuannya adalah indeks Bff Generale). Selanjutnya, terkait kurva imbal hasil sejak awal tahun 2021, baik dana pensiun yang dinegosiasikan maupun yang terbuka telah mencatat peningkatan sekitar 3,1%.
EKUITAS DAN DANA PENSIUN PERDAGANGAN
Secara rinci, lanjut Bff Banking Group, kekuatan pendorong di bulan Juli adalah dana pensiun kerja tipe saham (+1,01%), yang melebihi, meskipun sedikit, yang seimbang (+0,94% untuk negosiasi dan pinjaman terbuka, terima kasih ke tren positif di kedua sisi ekuitas dan obligasi).
Kinerja dana pensiun jenis ekuitas terbuka (+0,82%) kurang cemerlang, tertahan oleh koreksi pasar saham negara-negara berkembang, yang pada gilirannya dipicu oleh penundaan kampanye vaksinasi dan pengetatan hi-tech oleh pemerintah China. . Namun, data negatif ini lebih dari diimbangi oleh apresiasi berkelanjutan dari bursa saham utama Barat, dimulai dengan Wall Street, yang terus – dan masih terus – memecahkan rekor.
DANA PENSIUN OBLIGASI
Juli juga merupakan bulan yang positif bagi dana pensiun yang memusatkan investasi mereka di pasar obligasi, dan hal ini terlepas dari nada yang semakin akomodatif yang diadopsi oleh Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa.
Menyusul pengumuman baru-baru ini oleh bank sentral Jerome Powell (Fed) dan Christine Lagarde (ECB), para pedagang sekarang berharap bahwa – meskipun data pertumbuhan PDB dan inflasi menguat di AS dan zona euro – kebijakan pasar moneter akan terus tetap ekspansif untuk beberapa waktu yang akan datang (perspektif dikonfirmasi oleh Dewan Pemerintahan Eurotower dipentaskan kemarin).
Skenario ini menyebabkan penurunan suku bunga jangka panjang di Amerika Serikat dan di kawasan mata uang Eropa, namun dana pensiun jenis obligasi open-end masih mencatatkan kinerja positif di bulan Juli, dengan imbal hasil naik 0,89%.
