81% dana ekuitas Italia yang dikelola secara aktif memiliki kinerja yang buruk dari Tolok Ukur mereka. Inilah yang kami baca dalam hasil setengah tahun dari S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA®) Europe Scorecard – Mid-Year 2019.
Secara rinci, pengembalian rata-rata tertimbang atas aset dana yang diinvestasikan di saham Italia tetap 3,33% lebih rendah dari BMI S&P Italia selama satu tahun, tetapi 0,28% lebih tinggi jika disetahunkan selama sepuluh tahun. "Hasil rata-rata tertimbang untuk aset - menentukan studi - menunjukkan kinerja rata-rata investor dan mengurangi pengaruh dana yang lebih kecil".
Tren serupa untuk dana aktif Eropa, 90 persen di antaranya berkinerja buruk pada tolok ukur mereka antara pertengahan 2018 dan pertengahan 2019, dengan pengembalian tertimbang aset grup negatif dan tolok ukur S&P Europe 350® naik 5,3%.
Andrew Innes, Kepala Riset dan Desain Global EMEA, berkomentar: “Penurunan tajam di pasar ekuitas pada akhir 2018 disertai dengan kinerja yang buruk secara umum dari banyak dana aktif Eropa, menantang keyakinan umum bahwa manajer aktif cenderung memiliki keuntungan di pasar yang bergejolak. . . Sementara pasar membaik pada paruh pertama 2019, manajer aktif secara keseluruhan tidak dapat mengejar."
Pergi ke luar Eropa, 84% dari dana ekuitas AS aset yang dikelola secara aktif dalam mata uang euro berkinerja buruk di S&P 500 selama setahun. Pangsa ini meningkat menjadi 92% dan 98% dalam jangka waktu lima tahun dan sepuluh tahun. Kinerja ini juga diimbangi oleh dana ekuitas global: persentase dana berdenominasi euro yang berkinerja buruk di S&P Global 1200 adalah 87%. Dengan memperluas cakrawala waktu analisis, naik menjadi 94% selama lima tahun dan bahkan 99% selama 10 tahun.
Terakhir, 58% dari dana ekuitas pasar berkembang Dana yang dikelola secara aktif dalam denominasi Euro berkinerja buruk di S&P/IFCI selama setahun, masing-masing naik menjadi 91% dan 95% dalam jangka waktu lima tahun dan XNUMX tahun.
