Sektor dari dana real estat in Italia terus tumbuh dan melihat prospek yang baik untuk tahun ini dan tahun depan juga. Namun kekhawatiran datang untuk tingkat utang sistem dana sama dengan 60 miliar dan tumbuh hingga batas fisiologis mendekati 50% dari dampak pada aset.
Ini adalah beberapa data yang muncul hari ini di Milan dari Laporan ke-42 2023 tentang "Dana real estat di Italia dan luar negeri", dibuat oleh Skenario Real Estat bekerja sama dengan Studio Casadei, yang menangani bagian analisis keuangan.
Di Italia, aset real estat pada tahun 2022 adalah 123 miliar, +13% dari tahun ke tahun
Il aset real estat Italia, dengan bobot lebih dari 11% dibandingkan kendaraan Eropa lainnya, dipegang langsung oleh 615 dana aktif di Italia dan mencapai 123 miliar euro, dengan kenaikan sekitar 13% pada 2021. Nav (Nilai Aset Bersih) pada akhir tahun 2022, mencapai 105 miliar euro, dengan peningkatan sebesar 10,2% dari tahun sebelumnya. Itu perkiraan tahun 2023 mereka untuk peningkatan NAB sebesar 4,8% dan aset hampir 6%, sedangkan jumlah kendaraan bisa mencapai 635 unit. “Dari indikasi yang terhimpun di antara perusahaan-perusahaan pengelola aset yang ikut dalam kajian tersebut, terlihat bahwa prospek tahun 2023 berorientasi pada optimisme yang berhati-hati, dengan peningkatan dana kelolaan dan diversifikasi portofolio dibandingkan dengan komposisi saat ini” ungkapnya Frances Zirnstein, manajer umum Skenario Immobiliari.
Kekhawatiran tentang pinjaman yang berlebihan
“Ini adalah tingkat utang yang dapat menimbulkan kekhawatiran di masa depan: hari ini kami memiliki suku bunga sekitar 6%, sedangkan utang yang akan jatuh tempo memiliki suku bunga sekitar 1,5%. Dengan perbedaan 4 poin persentase, imbal hasil menjadi nol, dan beberapa bank mungkin tidak lagi dapat membiayai kembali", dia menggarisbawahi selama konferensi. Emanuele Caniggia, oleh Dea Capitalal Real Estate Sgr.
Kinerja (Roe), sementara mewakili rata-rata realitas yang sangat terdiversifikasi, naik menjadi 2,3% karena pengaruh kenaikan sewa yang disebabkan indeksasi dengan inflasi yang tinggi.
Pada tingkat omzet total dari perusahaan manajemen aset Italia, kami memiliki nilai sekitar lebih dari 400 juta euro pada tahun 2022, dengan sekitar 1.100 karyawan, sedangkan nilai rata-rata aset untuk perusahaan manajemen adalah sekitar 1,9 miliar euro,” kata laporan tersebut. Mengenai alokasi aset aset Italia yang dikelola, telah terjadi perubahan bobot di berbagai sektor: perumahan, logistik, perkantoran, dan komersial tumbuh. “Dalam konteks akuisisi, minat pada perumahan tumbuh, naik +4,6%, ritel +3%, dan kantor +10 poin persentase” kata Zirnstein
Perbandingan dengan realitas internasional
Secara keseluruhan, industri real estat yang dikelola telah tangguh dan investor, meskipun berhati-hati, tetap bertekad untuk terus menginvestasikan uang mereka di real estat, kata laporan itu. “Situasi ekonomi yang sulit di tahun 2022 tidak berdampak negatif pada pengelolaan aset di real estat melalui dana real estat dan REIT (perwalian investasi real estat). Sebaliknya, kekhawatiran yang berasal dari biaya energi dan krisis politik telah memperkuat "keinginan untuk batu bata" di investor global, asalkan dikelola dengan baik dan mampu memberikan keuntungan".
A tingkat global aset dana terdaftar, tidak terdaftar, dan reit terus meningkat dan pada akhir tahun 2022 mencapai 4.450 miliar euro, meningkat lebih dari 19% dibandingkan tahun sebelumnya.
Juga Eropah telah menunjukkan ketahanan yang baik di sektor ini: dengan 1.895 dana dan 270 operasi ulang, total aset pada tahun 2022 berjumlah 1.530 miliar euro, naik lebih dari tujuh poin persentase. Tren ekspansif beberapa tahun terakhir telah menguat dan pada tahun 2022 bobot kendaraan dari benua lama dengan total aset di dunia mendekati tiga puluh lima persen. Jika di Eropa omset tumbuh sebesar 3,5%, di lima negara pertama (termasuk Inggris) variasinya lebih dari sepuluh poin persentase dengan Jerman, Inggris, dan Italia sebagai protagonis pertumbuhan.
“Dalam sepuluh tahun nilai aset yang dikelola di Eropa meningkat hampir tiga kali lipat sedangkan jumlah kendaraan yang mencapai 1.895 tumbuh sebanyak 75 unit, didorong oleh pertumbuhan dana Opci Prancis dan Italia. Dan prospek untuk tahun 2023 juga menunjukkan arah pertumbuhan yang berkelanjutan” - kata Mario Breglia, presiden Scenari Immobiliari. “Sektor dana terus menjadi tangguh dan menarik bagi investor Italia.
