Selama 12 hingga 18 bulan ke depan, dana aktivis akan menargetkan 156 perusahaan Eropa, termasuk 12 dari Italia, satu lebih banyak dari tahun 2017, menurut pengamatan terbaru oleh konsultan Alvarez & Marsal, berdasarkan informasi publik dari perusahaan yang terdaftar di 13 Negara-negara Eropa dengan kapitalisasi pasar lebih dari $200 juta. Melihat 42 indikator, para analis telah memperkirakan perusahaan mana dan pasar mana yang paling mungkin diserang oleh dana aktivis.
“Daya tarik Italia meningkat bersama Prancis, Jerman, dan Inggris. Ketika daya tarik perusahaan Swiss dan Skandinavia berkurang, para aktivis menjadi semakin tidak sabar, memberikan lebih sedikit waktu kepada dewan untuk menangani kinerja yang buruk, tulis laporan itu. Itu waktu rata-rata antara tanda pertama kinerja buruk dan tindakan telah dipersingkat dari lebih dari 2 tahun pada 2016 menjadi 1 tahun 8 bulan sekarangi. "
Menurut Alberto Franzone, direktur pelaksana Alvarez & Marsal di Italia, “aktivisme beberapa investor menunjukkan dorongan kuat menuju transformasi perusahaan, tetapi dalam beberapa kasus dapat menyebabkan kehancuran nilai jika semata-mata ditujukan untuk perdagangan spekulatif jangka panjang. . Mencegah serangan apa pun akan bermanfaat bagi semua orang, pemegang saham, pekerja, pemasok, dan pemangku kepentingan".
Observatorium kemudian mengutip serangkaian indikator yang lebih dari yang lain mempengaruhi agresivitas dana aktivis:
- Variabilitas kinerja berbagai bidang bisnis perusahaan meningkatkan risiko aktivis, oleh para investor yang melihat peluang untuk peningkatan atau peningkatan melalui penjualan di bisnis yang lebih lemah.
- Korelasi dengan tren makro: dalam waktu dekat, sektor yang paling terpapar risiko aktivis adalah Barang Konsumen karena bergulat dengan perubahan kecepatan yang dihasilkan oleh saluran ritel alternatif, penyusutan belanja konsumen, dan kenaikan biaya. Diikuti oleh industrialis, kesehatan dan IT. Energi dan komoditas, di sisi lain, tidak masuk radar para aktivis, karena pemulihan harga komoditas telah meningkatkan keuntungan.
- Kapitalisasi terbesar: rata-rata, menurut penelitian, kapitalisasi pasar rata-rata perusahaan yang berisiko adalah 17,58 juta dolar, lebih tinggi dari survei terakhir September 2017 (6,7% lebih tinggi).
- Berbagai profitabilitas di seluruh divisi menarik perhatian investor aktivis.
- Aset Perusahaan: Dana aktivis mendukung perusahaan yang asetnya di atas rata-rata industri.
- Komposisi dewan: kehadiran perempuan yang lebih besar di dewan direksi mengurangi kemungkinan menjadi sasaran investor aktivis.
