Lebih buruk dari pada tahun tiga puluhan. Prakiraan Dana Moneter menyerang seperti kilat pada ekonomi global. Tidak seorang pun, dengan pengecualian sebagian dari China, akan lolos dari resesi yang disebabkan oleh wabah virus corona. Tapi Italia akan menjadi yang paling terpukul. Kata-kata Gita Gopinath, kepala ekonom IMF, jatuh seperti batu besar di pasar.
Perekonomian global melambat sebesar 4,2%, jauh lebih banyak daripada selama resesi 2008/09, ketika penurunannya sebesar 1,8%. Kerugian keseluruhan untuk dua tahun ke depan bisa mencapai $9 triliun, lebih dari gabungan seluruh PDB Jerman dan Jepang.
PDB 90% negara akan turun pada akhir tahun dibandingkan dengan 2019. Antara kuartal terakhir tahun lalu dan paruh pertama tahun 2020, penurunan rata-rata 12% untuk negara-negara maju.
Analisis IMF, bahkan lebih buruk dari perkiraan yang sudah suram, telah memicu reaksi yang sangat berbeda di ibu kota ekonomi dunia.
Bursa saham Asia merasakan tekanan, tetapi untuk meredam guncangan, kami dihukum oleh pelonggaran kredit baru yang diputuskan oleh China. Bursa Efek Shanghai ditutup pada -0,2%. Tokyo lemah (-0,5%) setelah kenaikan kuat pada malam hari. Pasar Asia lainnya naik tipis, termasuk Kospi Korea, menjelang pemilu, ujian politik nyata pertama bagi negara yang dilanda virus Corona.
Di AS, jajak pendapat mengantisipasi perlombaan untuk pemungutan suara terakhir antara Donald Trump dan penantang Joe Biden, yang diluncurkan oleh Barack Obama. Seperti biasa, presiden menyerang dan mempertimbangkan, bertentangan dengan nasihat banyak gubernur, memulai kembali perekonomian pada awal Mei. Dan sementara itu dia telah memotong kontribusi (400 juta dolar) kepada Organisasi Kesehatan Dunia, bersalah karena tidak membunyikan alarm pada epidemi pada waktunya, yang dia bantah sampai akhir.
AMAZON DAN APPLE BERJALAN, TESLA TERBANG KEMBALI
Reaksi Wall Street segera: Dow Jones +2,39%, S&P 500 +3,06%, Nasdaq +3,95% didorong oleh Amazon (+5,3%) dan Apple (+5,1%), yang merayakan pemulihan penjualan di China.
Lompatan yang paling sensasional adalah Tesla: +28% dalam tiga sesi, harganya lebih dari 700 dolar, dengan nilai pasar dua kali lipat dari Volkswagen. Pabrik Shanghai bekerja dengan kapasitas penuh lagi.
Dalam konteks ini, hasil mengecewakan dari JP Morgan dan Wells Fargo tertahan, keduanya tertahan oleh peningkatan provisi dalam neraca. Jamie Dimon, dalam komunikasinya dengan pemegang saham, membiarkan dirinya melakukan analisis orisinal: setidaknya 40% dari pengangguran baru mendapatkan lebih banyak hari ini berkat subsidi daripada beberapa bulan lalu.
Kesepakatan dicapai dalam semalam untuk menyelamatkan maskapai penerbangan AS. Departemen Keuangan akan menyediakan pinjaman dan akan memasuki modal perusahaan besar di sektor ini. American Airlines, di antara yang terbesar, harus menerima 5,8 miliar dolar. Southwest Airlines diperkirakan akan menerima bantuan sebesar $3,2 miliar. Sumber daya berasal dari dana khusus 25 miliar dolar yang diluncurkan pada bulan Maret.
Tren minyak adalah bencana. Brent, -6,7% kemarin, sedikit rebound pagi ini, pada 30 dolar per barel. Permintaan turun setidaknya 20 juta barel per hari, dibandingkan dengan tingkat pra-Covid 19, sementara pasokan, bahkan termasuk komitmen tidak mengikat yang dibuat oleh Amerika Serikat dan Kanada, dapat dikurangi sekitar 13 atau 14 juta barel.
Di Piazza Affari Eni kalah 1,51%, Tenaris dan Saipem -1,33%.
IMF: ITALIA AKAN MEMBAYAR HARGA TERTINGGI
Piazza Affari ditutup merah, begitu pula Bursa Efek Inggris. Bukan kebetulan, karena Italia dan Inggris adalah dua negara yang keluar paling burukanalisis IMF. Putusan yang semakin dekat dari lembaga pemeringkat berkontribusi untuk membebani posisi Bel Paese. S&P (peringkat BBB-) akan diumumkan pada tanggal 24, sehari setelah pertemuan puncak perdana Eurogroup, kesempatan terakhir untuk menang atas Eurobonds, yang dipromosikan oleh Vitas Vasiliauskas, anggota Latvia dari Bank Sentral Eropa. Tapi BTP bergetar.
Milan (-0,36% menjadi 17.558 poin) dengan demikian mengangkat bagian belakang zona euro.
Dana Moneter Internasional telah secara drastis memangkas perkiraan PDB Italia untuk tahun 2020 menjadi -9,1% dari +0,5% yang diharapkan pada akhir Januari karena dampak kekerasan dari virus corona pada ekonomi, menggambarkan Italia sebagai yang paling dihukum di euro daerah. Mungkin ada rebound di tahun 2021, tetapi hanya sebesar 4,8%.
Prospek pekerjaan Italia juga lebih gelap karena pandemi. Bahkan, IMF memperkirakan kenaikan tingkat pengangguran pada 2020 menjadi 12,7% dan pada 2021 menjadi 10,5%.
GAGAL BURSA EFEK FRANKFURT, LONDON MENDERITA
Buktinya Frankfurt, alun-alun terkuat (+1,33%), di atas Paris (+0,38%) dan Madrid (+0,51%).
Yang terburuk adalah London, -0,82%, yang seharusnya memperpanjang penguncian selama tiga minggu.
Dampak pandemi juga dirasakan oleh anggota zona euro lainnya. Perkiraan IMF untuk PDB Jerman tahun ini telah dipotong menjadi -7,0% (IMF memperkirakan +5,2% untuk tahun 2021), untuk Prancis menjadi -7,2% (+4,5% tahun depan) dan untuk Spanyol di -8,0% (+ 4,3% untuk tahun 2021).
HUJAN PENJUALAN DI KERTAS ITALIA
Efek dari hasil yang tidak terlalu menyegarkan dari pertemuan Eurogroup Kamis lalu membuat diri mereka terasa di BTP.
Dengan demikian spread melebar, yang – juga karena komitmen ECB yang lebih rendah – ditutup pada maksimum sesi, pada 216 poin (berlawanan dengan 195 pada hari Kamis).
Imbal hasil 1,77 tahun naik menjadi 1,6%, dari XNUMX% pada penutupan terakhir.
DARI BTP ITALIA MENJADI GREEN SECURITIES: TREASURY MENINGKATKAN PASOKAN
Departemen Keuangan telah mengumumkan peningkatan jumlah obligasi negara yang ditawarkan di lelang pada tahun 2020 untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan langkah-langkah untuk memerangi keadaan darurat virus corona.
Selain setidaknya satu terbitan BTP Italia, MEF telah mengonfirmasi niatnya untuk menerbitkan obligasi hijau dan sekuritas berdenominasi dolar lainnya.
BANK SEDANG KEBAKARAN, UNICREDIT DALAM PENARIKAN
Bahkan bank-bank membayar peningkatan ketegangan di zona euro atas kesinambungan utang Italia.
Unicredit (-4,53%) memimpin penurunan: Ubs telah menurunkan peringkatnya menjadi netral dari beli, dengan target harga turun menjadi 8,5 euro dari 16,2 euro. Diikuti oleh Bper (-4,47%). Mediobanca juga menderita (-4,19%). Dalam warna merah tua Banco Bpm (-3,9%). Intesa Sanpaolo juga turun (-2,5%).
DIASORIN TERBANG KE ATAS, NEXI MENUJU PERNIKAHAN DENGAN SIA
Di antara Diasorin terbaik (+4,95%), yang mencetak rekor sejarah baru. Perusahaan memiliki kesepakatan dengan Poliklinik San Matteo di Pavia untuk pengembangan dua tes Covid 19.
Namun, telapak tangan terbaik jatuh ke tangan Nexi (+5,9%). IPO Sia semakin dekat dan bisa mendahului merger antara kedua perusahaan. Masing-masing dewan akan menunjuk Paolo Bertoluzzo, CEO Nexi, dan Massimo Sarmi, wakil presiden Sia, untuk memimpin negosiasi. Kepler Cheuvreux mengonfirmasi peringkat beli dan target harga 13 euro pada saham tersebut.
ATLANTIA, UJIAN DAMAI DENGAN PEMERINTAH
Uang di Atlanta (+3,51%). Equita sim (penahanan peringkat, target harga 22,3 euro) menemukan bahwa Aspi, menurut rumor, mengirim dokumen setebal 200 halaman ke Kementerian Infrastruktur Jumat lalu dengan semua skenario yang memungkinkan, termasuk peningkatan biaya pemeliharaan sebesar 40% pada periode tersebut 2020-2023 dan rencana investasi 13 miliar.
MONCLER MULAI LAGI, ASTALDI RAYAKAN PERUSAHAAN
Ferrari (+0,6%) dan Prysmian (+0,48%) berkinerja baik di kalangan industrialis. Buzzi (-3,72%), Cnh (-2,3%) dan Pirelli (-1,84%) melemah. Fca (-0,25%) mengempis setelah boot bagus.
Moncler maju (+2,6%). Di antara mid caps, Astaldi (+5,86%) dan Salini (+3%) bersinar setelah persetujuan komposisi Astaldi dengan kreditur, langkah mendasar untuk agregasi kedua perusahaan dan lahirnya Progetto Italia. Tinexta +4,76%: Mediobanca Securities mengonfirmasi peringkat kinerjanya yang unggul dan target harga 14 euro per saham.
