SOS. Ini adalah waktu darurat lainnya untuk pasar keuangan. Ini berlaku untuk situasi internasional, doktrin Trump yang mengganggu daftar harga. Skenario domestik tidak kalah dramatisnya. Memang, ke mana pun Anda memandang, situasinya layak mendapat peringatan merah: besok, Menteri Pier Carlo Padoan harus mengembangkan rencana untuk memulihkan 3,4 miliar dan dengan demikian kembali ke rasio utang/PDB; pertumbuhan inflasi Jerman, yang tidak pernah setinggi ini selama 3 setengah tahun, memberikan satu pint pada hasil naik dari Btp dan spread; kemajuan pada akun (dramatis) Unicredit menegaskan "kerugian besar" beberapa hari setelah peluncuran peningkatan modal, yang paling menantang dalam sejarah keuangan Italia.
Untuk saat ini, perisai ECB melindungi Italia dari krisis yang menghancurkan seperti yang terjadi pada 2011/12, tetapi penghalang ini tidak dapat bertahan selamanya. Dalam iklim ini, keinginan untuk bereaksi akhirnya muncul. Presiden EBA, Andrea Enria, didukung oleh Klaus Regling dari dana Salva Stati, telah meluncurkan proposal bank buruk kontinental yang dapat mengumpulkan dana dari investor swasta. Sementara itu, penasihat ECB Ewald Nowotny menyebut diskusi tentang kemungkinan keluar dari euro oleh Italia dan Prancis sebagai hal yang tidak masuk akal. Tapi Nowotny sendiri telah mengumumkan kemungkinan tinjauan kebijakan moneter ECB untuk bulan Juni, namun menggarisbawahi bahwa tidak akan ada keputusan tentang pengurangan Qe lebih lanjut.
MASA DEPAN TURUN, JEPANG MENINGKATKAN PERKIRAANNYA TERHADAP EKONOMI
Dalam konteks ini, Meteo Borsa merekomendasikan untuk keluar hanya dengan helm. Kerugian luas pagi ini di indeks berjangka AS setelah keputusan Donald Trump untuk memecat Sally Yates, jaksa agung yang memerintahkan jaksa berdasarkan perintahnya untuk tidak menegakkan larangan imigrasi yang ditandatangani oleh presiden.
Tokyo (-1,2%) dan Sidney (-0,6%) juga kalah. Pasar ekuitas Korea (-0,5%) dan India (-0,4%) turun. Bursa saham China dan sebagian besar wilayah Asia Padific tutup untuk liburan. Bank sentral Jepang mempertahankan kebijakan suku bunga negatifnya tidak berubah, tetapi menaikkan perkiraan ekonominya. Data ekonomi makro lebih baik dari yang diharapkan: produksi industri naik bulan lalu sebesar 0,5%, dibandingkan perkiraan +0,3%.
ALPHABET: ITU KUP. AIRLINES BAWAH
Perputaran tajam untuk Wall Street: Dow Jones kehilangan 0,61%, mundur di bawah level 20.000 ke 19,971,13. Hilangnya indeks S&P serupa (-0,60%). Lebih buruk lagi adalah Nasdaq (-0,83%) di bawah tekanan sektor teknologi, yang darinya muncul kritik paling keras terhadap pilihan anti-imigrasi presiden. Seorang eksekutif senior Alphabet menulis dalam sebuah posting di Medium (platform berita) bahwa ini adalah bukti kudeta. Saham perusahaan induk yang mengendalikan Google kehilangan 2,5%. Facebook (-1%) dan Microsoft (-1%) juga turun.
Saham maskapai juga menderita: American Airlines kehilangan 4,4%, United Airlines -3,6%. Komputer Delta Airlines (-4,1%) menjadi rusak karena kekacauan yang terkait dengan ketentuan tersebut.
Harga minyak juga melemah. Brent diperdagangkan pada 55,10 dolar: sejak awal Januari, harga telah turun 5,6% meskipun ada pemotongan produksi oleh negara produsen. Wti bernilai 52.41 dolar per barel. Chevron -1,7%. Sektor energi turun tajam di Piazza Affari: Eni -2,5%, Saipem -6,7%, Tenaris -4,9%.
INFLASI JERMAN MENEMPATKAN BTP DI BAWAH TEKANAN
Hari kelam untuk Ftse Mib, yang membuka minggu ini dengan penurunan 2,95% yang membuatnya ditutup di bawah 19.000 poin di 18.759 poin. Lebih berisi merah untuk daftar harga utama Eropa lainnya: Paris (-1,14%), Frankfurt (-1,12%), London (-0,92%) dan Madrid (-1,56%). Inflasi Jerman naik pada bulan Januari ke level tertinggi dalam tiga setengah tahun, mencapai 1,9% yoy, selangkah lagi dari ambang batas 2%.
Hari yang panas untuk BTP yang membayar ekspektasi kenaikan inflasi di kawasan euro dan serangkaian faktor internal yang ketat, didominasi oleh ketidakpastian politik. Tingkat BTP sepuluh tahun naik hari ini menjadi 2,35%, tertinggi sejak Juli 2015. Penyebaran mencapai tertinggi baru baik di Jerman maupun di Spanyol, masing-masing di 190 (level tertinggi sejak 28 November) dan 72 bps (hingga lima tahun). ).
Departemen Keuangan telah menempatkan jumlah maksimum 9 miliar Btp selama lima tahun, dari sepuluh tahun baru Juni 2027 dan Ccteu. Hasil panen naik ke level tertinggi sejak Oktober 2014 pada 2015 tahun dan Juni 2,42 pada lima tahun. Di akhir pasar abu-abu, saham baru diperdagangkan pada 2,37%, dibandingkan XNUMX% di lelang.
Dua BTP terakhir yang ditempatkan oleh Departemen Keuangan melalui sindikat diperdagangkan dengan hasil maksimum: obligasi 15 tahun baru yang diluncurkan minggu lalu mencapai 2,89% di sesi tersebut; 50 tahun, diluncurkan pada bulan Oktober, telah mencapai 3,66% hingga saat ini.
UNICREDIT: KERUGIAN MUNCUL SEBELUM KENAIKAN
Tekanan di sekitar saham bank masih meningkat. Kata-kata Danièle Nouy menambah ketegangan. Kepala pengawasan ECB dalam sebuah wawancara dengan la Repubblica menjelaskan bahwa masih banyak yang harus dilakukan untuk bank-bank Italia dan bahwa "sedikit kemajuan" telah dibuat di front non-performing dalam tiga tahun terakhir.
Unicredit (-5,45% hingga 26,20 euro) tidak pantas menerima tuduhan ini. Bank menghadapi peningkatan modal 13 miliar berikutnya setelah aksi pembersihan dramatis yang muncul kemarin dengan publikasi Dokumen Pendaftaran yang diajukan ke Consob di mana institut menyediakan uang muka pada akun untuk kuartal keempat tahun 2016. “Dampak negatif yang tidak berulang pada hasil ekonomi bersih sekitar 12,2 miliar euro” diharapkan, terutama disebabkan oleh tindakan yang ditujukan untuk meningkatkan kualitas aset neraca.
Grup tersebut telah mempertimbangkan serangkaian penurunan nilai satu kali lebih lanjut sebesar kira-kira satu miliar, sebagian besar terkait dengan penurunan nilai saham di dana Atlante. Selain itu, dokumen tersebut menyatakan bahwa "ada risiko bahwa tindakan dalam Rencana Strategis tidak dapat secara memadai mengatasi kelemahan yang diidentifikasi oleh ECB".
Angka-angka yang mengejutkan ini tidak mengherankan bagi orang dalam. Komentar Websim: "Semua analis tahu bahwa hasilnya akan menjadi kerugian besar karena pembersihan besar-besaran neraca" sudah diantisipasi oleh rencana strategis yang disajikan 13 Desember lalu. Mengenai peningkatan tersebut, yang terbesar yang pernah diluncurkan oleh perusahaan Italia, pasar mengharapkan saham baru ditempatkan dengan diskon 30% di Terp (nilai teoritis saham setelah pelepasan hak opsi). Unicredit harus menerbitkan sekitar 10 miliar saham baru, dibandingkan dengan 618 juta saham beredar saat ini (setelah pemisahan 1 sampai 10).
Di antara bank lain, mantan Popolari berat: Ubi menderita (-6,8%), sedangkan Bper kehilangan 4,8%. Kepler-Cheuvreux memperkuat rekomendasi Beli, menaikkan target harga sekitar 35% menjadi 6 euro dari 4,40 euro. Banco Bpm turun hampir 4%.
Tidak ada berita selama akhir pekan di depan kemungkinan tawaran Intesa pada Generali. Intesa turun 3%, Generali turun 3,1%, Mediobanca -2,6%. Unipol (-5,6%) dan UnipolSai (-4,6%) juga turun.
SEMUA DALAM MERAH FTSE MIB. CREDIT SUISSE MELUNCURKAN TOD'S
Tod's dapat mencatat perubahan harga yang signifikan di awal sesi. Pagi ini Credit Suisse membahas tentang perusahaan mewah Italia: rekomendasinya berubah dari Berkinerja Buruk menjadi Berkinerja Lebih Baik.
Membatasi kerusakan Luxottica (-1,1%). Menjelang rapat dewan hari ini, perusahaan mengumumkan akuisisi 100% atas Opticas Carol, salah satu rantai optik waralaba terpenting di Brasil dengan sekitar 950 toko. Harga yang dibayarkan, baca siaran persnya, adalah 110 juta euro. Penjualan saham mewah lainnya: Ferragamo -3,2%, Yoox -3%.
Utilitasnya berat karena kenaikan biaya uang: Enel -2,1%, Snam -2,8%. Telekomunikasi Italia -2,4%. Di antara industri, kenaikan STM berhenti (-0,4%), yang naik lebih dari 15% minggu lalu. Fiat Chrysler -3,3%, Leonardo -2,7%.
