Dolar naik, diperdagangkan pagi ini di 1,1720 melawan euro, ke level tertinggi sejak 5 April. Namun reaksi pasar terhadap lonjakan inflasi AS yang melonjak hingga 5,4% jauh di atas perkiraan berakhir di sana. Wall Street ditutup sedikit lebih rendah (S&P 500 -0,35%, Dow -0,32%, Nasdaq -0,38%), obligasi mencatat perubahan sederhana, meskipun gagal sebagian dari lelang tiga puluh tahun. Dan Asia tidak menunjukkan tanda-tanda ketegangan pagi ini.
Satu-satunya kejutan datang dari Selandia Baru, di mana Bank Sentral telah mengumumkan bahwa mulai minggu depan akan berhenti membeli sekuritas di pasar. Tapi itu bukan masalah besar. Jika ada, idenya semakin kuat bahwa, antara pemulihan pandemi dan tanda-tanda pemulihan yang lebih lambat dan lebih melelahkan dari yang diperkirakan, inflasi akan berhenti dengan sendirinya. Atau bahwa, bagaimanapun juga, dukungan bank sentral akan dibutuhkan untuk waktu yang cukup lama, seperti yang dapat dikonfirmasi oleh Jerome Powell sendiri hari ini.
SALT TAIWAN: APPLE LAPAR UNTUK KERIPIK
Kontrak berjangka datar pagi ini pada indeks AS dan Eropa. Nikkei Tokyo berada di jalur untuk ditutup 0,2% lebih rendah. Variasi negatif Hang Seng Hong Kong (-0,5%) dan daftar harga CSI 300 Shanghai dan Shenzen (-0,9%) lebih luas.
Hanya Taipei yang naik: +0,2%. Dalam daftar ini, dengan kepadatan tinggi perusahaan teknologi tinggi, pemasok Apple menonjol di atas segalanya. Diantaranya, raksasa Taiwan Semiconductor, yang naik untuk hari ketiga berturut-turut sehari sebelum rilis data kuartal. Bloomberg menulis malam ini bahwa Apple mengharapkan untuk memproduksi 90 juta iPhone generasi terbaru, 20% lebih banyak dari volume tahun 2020.
MULAI LAMBAT UNTUK KITA TRIWULAN: JP MORGAN -1,5%
Debut kuartalan AS yang diredam: meskipun data lebih tinggi dari perkiraan, baik JP Morgan (-1,5%) dan Goldman Sachs (-1,2%) ditutup lebih rendah.
Lonjakan inflasi tersebut sebagian besar disebabkan oleh komponen yang bersifat sementara seperti mobil bekas (+10,5%), hotel, tiket pesawat dan sebagainya. Perasaannya adalah, meskipun biaya sewa meningkat, tren yang mendasari siklus ekonomi akan melemah karena masalah struktural demografi.
Karena alasan ini, obligasi jangka panjang dan sangat panjang hampir sepenuhnya mengabaikan data inflasi: memang, segera setelah publikasi, imbal hasil tiga puluh tahun turun. Kurva imbal hasil, yang diwakili oleh sebaran antara tingkat sepuluh tahun dan dua tahun, hanya sedikit menanjak, dan pagi ini sebaran turun lagi menjadi 114 basis poin.
KEKERINGAN DI BRASIL MENGGAMPANGKAN GANDUM
Nilai komoditas juga tertekan: Indeks Komoditas Bloomberg (94,3) turun setelah empat hari berturut-turut naik. Gandum berjangka (+39% YTD) datar pagi ini setelah tiga hari apresiasi. Departemen Pertanian AS pada Senin merevisi penurunan perkiraan produksi untuk Brasil, salah satu negara yang dilanda kekeringan.
Minyak WTI diperdagangkan pada $75 per barel, turun 0,5%, setelah +1,5% kemarin. Emas di $1.813 per ons.
PENGEREMAN EROPA: MILAN -0,50%. MADRID -1,4%
Inflasi Amerika menahan pasar saham Eropa.
Piazza Affari meninggalkan 0,50% di tanah, jatuh kembali ke 25.156 poin. Keuntungan YTD turun menjadi 11,65%.
Daftar terburuk adalah Madrid (-1,4%), terbebani oleh kerugian BBVA (-2%) dan Banco de Santander (-1,8%).
London datar, tetapi saham kredit sehat setelah BoE mencabut pembatasan pembayaran dividen yang ditetapkan selama pandemi. Bank sekarang cukup kuat untuk mendukung perekonomian - kata bank sentral Inggris - dan hasil sementara dari stress test telah menunjukkan bahwa sektor ini "tangguh".
VOLKSWAGEN MELUNCURKAN RENCANA 63 MILIAR
Paris (-0,01%) dan Frankfurt (+0,01%) juga bergerak sedikit. Alstom masih menderita (-4,26%), diturunkan oleh Goldman Sachs.
Panser bersenjata mobil telah mulai bergerak: grup Volkswagen telah meluncurkan rencana 63 miliar yang berganti nama menjadi New Auto, yang bertujuan untuk mendukung dan mengembangkan mobil sebagai sarana utama mobilitas individu, yang menurut CEO Herbert Diess pada tahun 2030 akan menjadi listrik, otonom dan sangat berbagi.
NOKIA MERAYAKAN PERUBAHAN (+8,57%)
Saham terbaik di Eropa adalah Nokia (+8,57%). Setelah hasil gemilang di kuartal kedua, perusahaan asal Finlandia itu menaikkan targetnya untuk 2021.
FRANCO: 25 MILIAR PERTAMA DARI PEMULIHAN DI AKHIR JULI
Menteri Ekonomi Daniele Franco mengumumkan bahwa pembayaran pertama 25 miliar ke Italia oleh Komisi Eropa dalam kerangka Next Generation EU akan dilakukan pada akhir Juli dan awal Agustus, dalam satu solusi. Namun, di akhir Ecofin, menteri mengamati: "Perkiraan ekonomi UE untuk Italia membuktikan bahwa kami salah menjadi lebih baik", tetapi ini adalah "rebound dibandingkan dengan 9 poin yang hilang tahun lalu, jadi kami harus memperhitungkannya. , masih ada 4 lagi yang harus dipulihkan. Pada kuartal ketiga tahun depan kami akan kembali ke tingkat pertumbuhan sebelum krisis”.
ECB, SUDAH BERTEMPUR PADA PANDUAN BARU
Mario Centeno, seorang Portugis anggota dewan ECB, menggarisbawahi bahwa Bank Sentral Eropa harus memanfaatkan paling cepat 22 Juli "ruang untuk manuver" yang telah diberikannya sendiri dengan memperbarui pedoman inflasi. “Sangat penting bahwa pedoman disesuaikan dengan kerangka kerja baru ini, jika tidak maka akan kehilangan kredibilitas,” kata Centeno dalam sebuah wawancara, menambahkan bahwa “mulai sekarang kita harus sabar dan toleran dengan penyimpangan yang tidak akan kita toleransi. di masa lalu ”. Diwawancarai oleh Financial Times, Presiden Christine Lagarde mengatakan ECB akan "gigih" dan tidak mengadopsi kebijakan restriktif sebelum waktunya.
HASIL TERENDAH SEJAK APRIL, 9 MILIAR BTP DIBERIKAN
Obligasi pemerintah Italia juga berhasil. Di pasar sekunder, sebenarnya, imbal hasil BTP sepuluh tahun turun, 0,71%, ke level terendah dalam tiga bulan, dan spread dengan Bund menyempit menjadi 105 basis poin (-2,06%), untuk beberapa waktu sekarang. bergerak dalam jarak sempit.
Pada awalnya, Departemen Keuangan telah melelang BTP seharga 9 miliar, dengan permintaan melebihi pasokan.
BANK MENDERITA, UANG MUKA
Finansial menderita meskipun ada rekor jumlah kredit triwulanan di AS. Di peringkat terbawah adalah Bper, turun 3,4%. Merah tua juga untuk Fineco -2,26% dan Unicredit -1,7%.
Perusahaan minyak yang melambat: Tenaris -2,43%, Saipem -1,24%, Eni -0,89%. "Kegagalan OPEC dan sekutunya baru-baru ini untuk menyepakati rencana pengurangan produksi pada Agustus berarti investor pasar minyak menghadapi kekhawatiran yang bertentangan tentang kekurangan dan kelebihan pasokan," katanya, kata Badan Energi Internasional.
Di sisi lain, utilitas di Piazza Affari positif, terhadap penurunan baru di pasar obligasi: A2a +1,28%, Terna +0,74%, Snam +0,64%, Italgas +0,43%.
Enel telah menandatangani perjanjian dengan Volkswagen untuk pengelolaan bersama lebih dari 3 titik pengisian daya untuk mobil listrik.
STM -1,11%. ITALIA MENIKAHKAN BRETON PLAN ON CHIPS
Stm -1,11%. Komisaris Eropa untuk Pasar Internal dan kepala gugus tugas UE untuk vaksin Thierry Breton menegaskan kembali di Roma tujuan untuk meningkatkan pangsa global produksi mikroprosesor di UE menjadi 20% dari 10% saat ini selama sepuluh tahun ke depan . Alokasi awal 850 juta euro diperkirakan di Pnrr untuk pabrik produksi chip silikon karbida di provinsi Catania, yang harus ditambahkan peresmian baru-baru ini di hadapan Giorgetti dari pabrik senilai 1.6 miliar euro di Agrate , di Brianza .
STELLANTIS -1,4%. FCA LAMA DIINVESTIGASI DI PARIS
Stellantis jatuh (-1,44%). FCA Italia juga sedang diselidiki di Paris atas tuduhan penipuan konsumen terkait penjualan kendaraan diesel antara 2014 dan 2017. Dalam warna merah tua Leonardo (-2,7%).
Jersey pink jatuh ke tangan Inwit (+1,45%).
Amplifon bergerak sedikit (-0,03%). Analis Kepler Cheuvreux mengonfirmasi rekomendasi beli dan target harga di 40,8 euro. Akuisisi Bay Audio, diumumkan pada hari Senin, "akan meningkatkan posisi perusahaan di pasar utama Australia".
MONCLER BERSINAR, CAMPARI DENGAN LVMH DI WEB
Kemewahan juga berhasil: Moncler +0,84%. cucinelli +0,1%: +10% pendapatan dalam mata uang konstan di paruh pertama, prospek untuk 2021/22 "luar biasa".
Campari (+0,22%) mendirikan usaha patungan dengan Moet Hennessy untuk penjualan online yang memberikan kendali atas Tannico, pemimpin pasar di Italia.
MODADORI DI ATAS, DIPROMOSIKAN OLEH MEDIOBANCA
Mondadori bersinar (+10,17%) setelah kesepakatan pembelian De Agostini Scuola. Mediobanca Securities mempromosikan saham dari netral menjadi mengungguli, dengan target harga naik dari 1,9 menjadi 2,6 euro.
Uang On Aim di Jaringan (+3,72%) setelah perjanjian baru untuk penyediaan layanan TI.
