Pasar AS sedikit naik, dolar hampir tidak bergerak. Oleh karena itu, para investor mencatat putusan yang paling jelas dalam sejarah pertemuan Fed baru-baru ini: Bank sentral memang memutuskan, seperti yang diharapkan, bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah, tetapi menambahkan bahwa “tingkat inflasi mulai mencapai target 2% per tahun". Oleh karena itu prospek kenaikan "bertahap" dalam biaya uang mulai dari pertemuan bulan Maret, yang pertama dipimpin oleh ketua baru, Jerome Powell, dan yang mungkin akan dilanjutkan dengan penyesuaian baru di bulan Juni.
Janet Yellen memberikan penggantinya situasi yang baik, jauh lebih baik daripada yang diwarisi dari Ben Bernanke: pekerjaan meningkat (234 pekerjaan baru di sektor swasta pada bulan Januari), konsumsi dan investasi. Powell memiliki tugas yang sulit untuk mengurangi likuiditas yang beredar, mengendalikan kenaikan harga dan dengan demikian membatasi risiko resesi yang akan datang.
ASIA DI RELI, TETAPI CINA MENANDAI WAKTU
Kinerja pasar menegaskan nada yang baik dari ekonomi maju. Daftar harga Asia positif. Saham Jepang berada di jalur untuk ditutup lebih tinggi pagi ini karena yen melemah terhadap dolar menjadi 109,2. Indeks Nikkei +1,2%. Januari ditutup dengan kenaikan 2,8%. Bursa Efek Asia Pasifik lainnya naik. Seoul +0,3%, Mumbai +0,5%.
Pasar China tidak pasti, meskipun indeks PMI menandakan kenaikan yang kuat dalam aktivitas manufaktur. Indeks CSI 300 dari bursa saham Shanghai dan Shenzhen (indeks teknologi berada pada level terendah selama enam bulan) turun 1,1%, Hong Kong -0,4%. Pada bulan Januari, pendapatan kasino di Macao melonjak: +36,4%.
Wall Street tidak menyembunyikan optimismenya. Setelah dua sesi menurun kemarin indeks kembali naik menunggu hujan hasil dari malam ini dan seterusnya. Dow Jones naik 0,28%, S&P 500 +0,05%, Nasdaq +0,12%.
AKUN EMAS UNTUK BOEING, ZUCKERBERG MEYAKINKAN ANALIS
Rekening Boeing (+4,9%) mendorong daftar harga: raksasa Seattle, salah satu saham yang paling disukai oleh kebijakan Donald Trump, mengumumkan laba di luar perkiraan dan mencatat pengiriman pesawat komersial baru untuk 2018.
Setelah pertukaran tegangan tinggi untuk Facebook, yang pertama dari raksasa ekonomi baru mengumumkan hasilnya. Porsi jejaring sosial pertama kali turun 4% ketika analis mengetahui bahwa, berkat langkah-langkah yang diambil untuk mengurangi transmisi berita palsu, lalu lintas turun untuk pertama kalinya (kurang dari 50 juta jam sehari) . Tapi saham menyelesaikan hari yang panjang naik 1,4% setelah panggilan konferensi Mark Zuckerberg. Pendiri jejaring sosial, didukung oleh Sheil Sanberg, berpendapat, angka di tangan, bahwa jaringan telah mengembangkan strategi yang mampu melipatgandakan keuntungan meskipun lalu lintas turun. “Saya ingin menjelaskan – katanya – tolak ukur untuk mengukur profitabilitas kami bukanlah jumlah percakapan itu sendiri, tetapi kualitas lalu lintas dan koneksi”. Sementara itu, pendapatan dan laba tumbuh tajam (+47% dalam 12 bulan terakhir).
Mengecewakan Microsoft, turun 2% di after market. Saham tersebut membukukan kerugian 82 sen per saham akibat dampak reformasi pajak.
MINYAK, REKOR SEJARAH PRODUKSI AS
Minyak bergerak sedikit: Persediaan minyak mentah AS minggu ini tumbuh melampaui ekspektasi menjadi +6,8 juta barel. Sementara itu, produksi Amerika telah kembali ke level tertinggi sepanjang masa, ke level tahun 1970 sebelum sumur tradisional habis. Berkat minyak serpih, ekstraksi AS telah kembali ke 10,04 juta barel per hari.
PIAZZA AFFARI TUTUP JANUARI DI +7,5%
Kontras pasar Eropa, meskipun tekanan pada obligasi berkurang, data bagus datang dari pasar tenaga kerja dan kenaikan dolar di sore hari, menunggu putusan Fed.
Di Piazza Affari, indeks Ftse Mib (+0,11%) pulih pada sore hari setelah pagi berwarna merah pucat, ditutup pada 23.507 poin. Selama Januari, indeks naik 7,5%, kinerja terbaik Maret lalu, jelas lebih baik dari bursa saham Eropa lainnya. Saya mengganti kinerja pasar lain: London turun -0,72% sementara pertempuran kecil dengan UE terkait Brexit kembali terjadi. Paris yang lebih baik (+0,15%) dan Madrid (+0,22%). Datar Frankfurt (-0,06%). Penurunan konsumsi pada bulan Desember lebih nyata dari yang diharapkan: -1,9% dibandingkan -0,4% yang diharapkan.
INFLASI TURUN, PENGANGGURAN TURUN MENJADI 10,8%
Pada bulan Januari, indeks harga konsumen zona euro tumbuh sebesar 1,3% secara tahunan, turun dari 1,4% pada bulan Desember, namun sejalan dengan konsensus para ekonom. Indeks "inti", di sisi lain, naik 1% dibandingkan 0,9% di bulan Desember.
"Stimulus moneter tingkat tinggi tetap diperlukan untuk tekanan inflasi yang mendasari untuk terus meningkat," kata anggota ECB Benoit Coeurè, yang mengharapkan "suku bunga utama tetap pada level saat ini untuk jangka waktu yang lama." dan jauh di luar cakrawala" dari Qe.
Kabar baik bagi Italia yang datang dari medan perang pengangguran, yang turun pada bulan Desember pada tingkat terendah selama lebih dari lima tahun, namun melawan penurunan lapangan kerja dan peningkatan ketidakaktifan, sementara penciptaan lapangan kerja baru terutama berasal dari kontrak jangka waktu tetap. Pada bulan Desember, tingkat pengangguran turun menjadi 10,8%, terendah sejak Agustus 2012, dari 10,9% bulan sebelumnya. Secara tahunan, saldo positif karyawan sebanyak 173.000 unit seluruhnya terkait dengan peningkatan jumlah karyawan sementara (+303.000) sementara pekerja dengan kontrak tetap turun (-25.000) dan pekerja wiraswasta turun (-105.000).
BTP BERGERAK SEDIKIT, STRESS TEST UNTUK BANK ATHENS DI MEI
Dalam konteks ini, setelah penjualan beberapa hari terakhir, pembelian obligasi pemerintah telah pulih, dianggap saat ini kurang berisiko daripada saham: imbal hasil Bund sepuluh tahun turun menjadi 0,69% dari 0,70% pada hari Senin. Bahkan ikatan Italia menutup sesi transisi di sekitar paritas yang ditandai dengan sedikit ide dan kurangnya arah.
Perbedaan hasil antara Btp dan Bund pada jangka waktu sepuluh tahun ditetapkan tepat di bawah 140 basis poin dan tingkat di atas 2%. Putaran lelang Italia pada akhir bulan berakhir dengan pembukaan kembali obligasi yang dilelang kemarin, yang menghasilkan total 1,44 miliar euro.
Bank Sentral Eropa akan mempublikasikan hasil stress test dari empat bank Yunani terbesar pada bulan Mei untuk membantu mengisi kekurangan modal sebelum Yunani keluar dari program bailout pada bulan Agustus. Hasil tes dari 33 pemberi pinjaman lainnya dari negara zona euro akan dipublikasikan pada 2 November.
TEMBAK TARGET PADA LEONARDO, EURO ALARM UNTUK STM
Krisis Leonardo berlanjut di Piazza Affari - 2,02% menjadi 9,72 euro setelah penurunan berat -12% pada hari Selasa setelah presentasi rencana industri yang tujuannya adalah dinilai di bawah ekspektasi. Société Générale dan JP Morgan, plus broker lain menurunkan harga target mereka pagi ini. Analis Banca Akros, yang mengonfirmasi rekomendasi beli saham tersebut dan target harga di 14,25 euro, menilai penjualan saham tersebut berlebihan.
Stm juga diserang (-1,39%). Gelombang penjualan baru dipicu oleh profit warning yang diluncurkan oleh pesaing Infineon. Perusahaan Jerman memperkirakan pelemahan dolar membebani pendapatan dan memperkirakan pertumbuhan pendapatan 5% YoY, jauh lebih sedikit dari +9% sebelumnya.
Sesi yang rumit diumumkan untuk Salvatore Ferragamo (kemarin -1,26%) yang, dengan pasar ditutup, menerbitkan angka pendapatan 2017 yang menegaskan prakiraan negatif para analis: hasilnya turun menjadi 1,393 miliar euro (-3,1% dengan nilai tukar saat ini).
ITALGAS DI ATAS, PENJUALAN TELEKOM
Berkurangnya tekanan pada suku bunga mendukung rebound utilitas. Blue chip terbaik hari ini adalah Italgas, +2,14%, yang pada sore hari mengumumkan penutupan dua transaksi yang sudah diketahui, yaitu pembelian unit bisnis Amalfitana Gas dan AEnergia Reti. A2a Positif +0,88%; Enel +0,83%. Citigroup menegaskan kembali opini beli, target harga 5,5 euro.
Telecom Italia juga naik (+0,61% menjadi 0,726 euro) di mana Banca Akros mengonfirmasi peringkat akumulasi dengan target harga 1,12 euro. Presiden Arnaud de Puyfontaine mengatakan dia "yakin dapat menutup semua pertanyaan terbuka dan karena itu dapat memulai fase baru dalam hubungan dengan institusi", menegaskan kembali keyakinannya pada pekerjaan CEO Amos Genish.
Perbankan kontras: intonasi Banco Bpm yang baik (+0,87%) dan Bper (+0,82%) kontras dengan penjualan di Ubi Banca (-1,37%). Creval yang sangat fluktuatif, yang ditutup pada +3,69% tetapi berfluktuasi antara 9,813 dan 10,954 euro dalam sesi tersebut.
FINCANTIERI, MEMBANDINGKAN ITALIA DAN PERANCIS SAAT INI
Di luar keranjang utama, Safilo ditutup turun 5,94% setelah akun 2017 dengan penjualan lebih rendah dari yang diharapkan dan perkiraan EBITDA lebih dari setengahnya menjadi 38-40 juta.
Layak disebutkan Fincantieri, -1,24% menjelang pertemuan hari ini di Roma antara para menteri Italia dan Prancis yang terlibat dalam proyek aliansi kapal militer antara perusahaan dan Grup Angkatan Laut.
