Badai penjualan di Banco Popolare berdering sebagai konfirmasi, sebenarnya tidak perlu, dari malaise mendalam dari sistem perbankan Italia. Perlambatan penjualan mobil di AS, turun untuk pertama kalinya sejak 2009, membayangi pemulihan Amerika. China juga kehilangan kekuatan, dengan efek negatif pada bahan mentah. Ini adalah pengaturan, tidak terlalu ceria, yang mendahului penunjukan hari ini: direktorat ECB, kesempatan untuk mempertimbangkan kebijakan ekspansi moneter zona euro dan pertemuan puncak OPEC, yang pertama setelah kepergian Al Naimi, selama dua puluh tahun direktur kebijakan energi Saudi.
Bursa Saham Tokyo pagi ini turun tajam (-2,4%), meskipun ada keputusan untuk menunda kenaikan pajak konsumsi. Bursa Efek China dan India bergerak sedikit: bahkan di Asia, data ketenagakerjaan diharapkan tiba antara hari ini dan besok, terutama data besok sangat relevan.
THE BEIGE BOOK REVIVE WALL STREET, PENGEREMAN MOBIL AS
Bursa Efek Amerika membatalkan kerugian pada awal sesi, praktis menutup paritas, Dow Jones berhasil menandai penurunan lebih dari 100 poin, perdagangan berakhir naik 3 poin: +0,02%. Dinamika yang sama untuk S&P500. Nasdaq naik 0,1%, untuk kenaikan sesi ketujuh berturut-turut.
Alibaba jatuh (-3,2%) setelah perusahaan keuangan Jepang SoftBank mengumumkan bahwa mereka telah menjual saham grup perdagangan online China seharga 7,9 miliar dolar. Kehilangan Nike (-2%), sudah menjadi ratu Bursa Efek pada tahun 2015. Morgan Stanley telah memangkas rekomendasi menjadi Equal Weight, target harga turun menjadi $60 dari $69. Analis melaporkan bahwa Nike kehilangan pangsa pasar ke Adidas.
Beige Book membantu menghidupkan kembali pasar. Survei berkala tentang situasi 12 distrik ekonomi AS menyatakan bahwa pertumbuhan didistribusikan ke seluruh negeri, bahkan jika tidak ada percepatan signifikan yang terjadi di wilayah mana pun.
Tanda-tanda lain yang kontradiktif: penurunan penjualan mobil lebih besar dari yang diharapkan. General Motors (-3,5%) melaporkan penurunan pendaftaran sebesar 18% year-on-year di bulan Mei. Ford juga melambat: -2,8% terhadap penurunan penjualan (-6% dibandingkan tahun lalu). Penjualan Fiat Chrysler jauh lebih baik (+1%).
Sebaliknya, indeks manufaktur ISM naik menjadi 51,3 di bulan Mei dari 50,8 di bulan April.
ARABIA BERINVESTASI 3,5 MILIAR DI UBER, KTT OPEC HARI INI
Menjelang KTT OPEC, hanya untuk menggarisbawahi perubahan kecepatan dalam kebijakan Saudi yang diinginkan oleh Pangeran Mohammed bin Salman, dana kekayaan kedaulatan kerajaan mengumumkan investasi sebesar 3,5 miliar dolar di Uber, yang saat ini adalah Arab (negara di mana wanita tidak dapat mengemudi). ) kini menjadi pemegang saham tunggal terkemuka. Arab Saudi, yang akan meluncurkan obligasi 15 miliar dolar, dengan demikian bertujuan untuk mendiversifikasi investasinya.
Negara-negara OPEC lainnya (Venezuela, Nigeria, Aljazair, Libya, Iran) memiliki masalah yang lebih mendesak: minyak mentah, yang diperdagangkan tepat di atas 49 dolar pagi ini, tetap terlalu rendah untuk kebutuhan mereka. Hari ini negara-negara kartel akan mempertimbangkan kemungkinan menetapkan batas atas produksi minyak mentah. OPEC saat ini memproduksi 32,5 juta barel per hari (berlawanan dengan 30 miliar yang diperkirakan oleh perjanjian yang berlaku hingga Desember lalu) dan batas atas di bawah angka ini akan menunjukkan pengurangan produksi yang efektif.
Pada malam Chevron kehilangan 1% sementara minyak Brent menandai penurunan 2,3%. Exxon Mobil -0,8%. Di Piazza Affari Eni turun 1,3%, Saipem -2,1%.
ECB, HARI INI RENCANA TLTRO DAN SIMAS INFLASI BARU
Tidak ada berita besar yang diharapkan pada pertemuan ECB pagi ini, namun operator sedang menunggu detail peluncuran TLTRO baru, sebuah program pembelian kredit. Selain itu, perkiraan inflasi baru akan dipublikasikan, yang akan naik berkat kenaikan minyak, yang telah naik lebih dari yang diharapkan oleh Bank Sentral sendiri di bulan Maret. "Draghi - komentar Giuseppe Sersale dari Anthilia - memiliki tugas tanpa pamrih untuk menghindari bahwa kepuasan atas perkembangan yang disambut baik ini diterjemahkan menjadi tanda relaksasi oleh Dewan Pemerintah sehubungan dengan risiko deflasi, yang akan ditafsirkan pasar sebagai pengetatan moneter. kebijakan".
MILAN SLIP LAGI DI BAWAH 18 RIBU
Kemarin pukulan negatif pasar Eropa berlanjut, dikondisikan oleh kerangka politik yang tidak stabil. London menderita (-0,62%) di bawah tekanan pemungutan suara yang akan segera terjadi pada Brexit, Paris bahkan lebih buruk (-0,67%), berisiko mengalami pemadaman listrik karena pemogokan terhadap undang-undang perburuhan. Frankfurt turun 0,57%. Bursa saham terburuk, sekali lagi, adalah Milan: indeks Ftse Mib, di bawah tekanan penjualan di bank, menegaskan posisinya di belakang, ditutup pada -1,19%, pada 17.810 poin, menembus penghalang 18 ribu poin.
Pasar utang juga menderita. Spread Btp/Bund melebar hingga 127 basis poin di bawah beban sektor perbankan. BTP sepuluh tahun naik menjadi 1,398% di tengah bursa sederhana yang menunggu ECB. Di antara topik dalam agenda juga kemungkinan untuk menerima lagi obligasi Treasury Yunani sebagai jaminan untuk perjanjian pembelian kembali tanpa bunga. Tapi kemungkinan besar keputusan itu akan ditunda ke pertemuan puncak yang akan datang.
LANDSCAPE BANCO POPOLARE: HARI INI HARGA NAIK (MUNGKIN 3 EURO)
Pertemuan kemarin di Piazza Affari didominasi oleh mimpi buruk peningkatan modal perbankan yang semakin berisiko. Selain itu, untuk memperumit situasi, tampaknya lembaga tersebut telah diberitahu oleh Bank of Italy bahwa dana resolusi akan membutuhkan 1,5 miliar euro lagi untuk menutup selisih antara kemungkinan hasil dari penjualan empat bank bagus dan pemegang saham. ekuitas yang sama (1,8 miliar). Ubin baru hanya untuk memperburuk mood pasar yang sudah buruk, bergulat dengan konfirmasi kurangnya minat investor terhadap peningkatan modal Veneto Banca.
Pada titik ini, untuk menghindari kebangkrutan koperasi Montebelluna, dana Atlante harus melakukan intervensi, seperti yang telah dilakukan untuk Banca Popolare di Vicenza. Artinya, kecuali kedatangan investor baru, sumber dana yang dipimpin Alessandro Penati akan dapat dikerahkan untuk pembelian kredit bermasalah semakin menipis.
Sebagian besar Banco Popolare membayar harganya, menutup hari dengan kerugian 6,2% setelah mencapai titik terendah sepanjang masa di 4,0640 euro. Hari ini dewan direksi lembaga akan menetapkan harga penerbitan saham baru mengingat penambahan modal (satu miliar) yang akan dimulai pada Senin 6 Juni. Hak opsi akan dapat dinegosiasikan hingga hari ke-22. Menurut rumor, konsorsium penjamin pendukung rekapitalisasi akan berorientasi pada penerapan diskon pada harga teoritis sebelum pelepasan hak opsi (TERP) sebesar 30-32%. Dalam hal ini, harga penawaran kurang dari 3 euro tidak dikecualikan.
Ketegangan di bank-bank Veneto adalah asal dari kerugian besar Banca Pop. Milan (-4,7%), ditujukan untuk merger dengan institut Verona, tetapi juga kemungkinan mitra Veneto Banca: Ubi -2,5%, Pop. Emilia -4,3%. Banca Carige dan Monte Paschi juga sangat berat (-3,85%).
Praktik target di Unicredit berlanjut: -1,8% pada penutupan setelah kehilangan lebih dari 4% tergelincir ke posisi terendah empat tahun terakhir di 2,7440 euro. Selain bayang-bayang peningkatan modal yang kuat untuk bank sistemik Italia terakhir yang semakin mendesak, ketidakpuasan banyak pemegang saham tumbuh di sekitar lembaga mekanisme pemilihan penggantian CEO Federico Ghizzoni. Manajemen puncak bank memutuskan kemarin untuk mempercayakan Egon Zehnder dengan tugas "memilih kandidat yang mungkin untuk diajukan ke Komite SDM & Nominasi Tata Kelola Perusahaan untuk penilaian yang relevan".
NAMUN KELEMBAGAAN ANTRIAN UNTUK OBLIGASI UMUM
Bukan hanya bank. Krisis di sektor perbankan tidak mempengaruhi kapasitas pengumpulan sisa keuangan. Secara khusus Generali (-0,5%) berhasil menutup penerbitan obligasi subordinasi senilai 850 juta euro, ditujukan untuk investor institusional, yang menerima pesanan dari sekitar 270 investor dengan total lebih dari 2,4 miliar euro, setara dengan 2,8 kali penawaran. UnipolSai -1,7%.
Poste Italiane (-0,7%) telah menyerap tanpa dampak prospek penawaran publik berikutnya (diharapkan setelah musim panas) sebesar 29,7% dari modal sesuai keputusan pemerintah, sebuah operasi senilai setidaknya 2,7 miliar euro. Lemah, dalam manajemen aset, Azimut-1,06%. Dari komunikasi ke Consob tentang kepemilikan yang signifikan, diketahui bahwa Morgan Stanley telah mengurangi kepemilikannya menjadi 0,614% dari 5,667%. Operasi itu bertanggal 25 Mei tahun lalu.
FCA, PENJUALAN DI ITALIA BOOM: +33%
Itu jatuh bersama dengan sektor Fiat Chrysler (-2,9%), meskipun data penjualan positif di Prancis dan Spanyol dan stabilitas permintaan AS, di mana penawaran truk grup lebih baik daripada pesaing seperti Ford, General Motors dan Volkswagen. . Hari ini kuotasi bisa mendapatkan keuntungan dari peningkatan penjualan yang mengesankan di pasar Italia yang dikomunikasikan kemarin malam, dengan penutupan Bursa Efek.
Le pendaftaran mobil baru mereka sebenarnya tumbuh di Bel Paese sebesar 27,3%. Namun, Fiat Chrysler melakukannya lebih baik: bulan lalu dibandingkan dengan tahun sebelumnya di 187.631 unit, dengan grup FCA +33,3%. Dalam lima bulan pertama tahun ini, terhadap peningkatan pasar sebesar 20,51% menjadi 875.778 mobil, FCA mencatat peningkatan sebesar 23,8% menjadi lebih dari 255.800 unit.
Di antara industrialis lainnya, Leonardo -1,8%, StM -0,5%, Prysmian -0,2%.
METROWEB, F2i MEMPROMOSIKAN ENEL. GRILLO UNTUK DISTRIBUSI JARINGAN
Metroweb semakin mendekati Enel -0,8%. Dana F2i telah mengamanatkan direktur pelaksana, Renato Ravanelli, untuk melanjutkan negosiasi dengan perusahaan listrik, menjajaki "kemungkinan alternatif dengan Enel". Artinya, dana tersebut dapat sepenuhnya keluar dari Metroweb, memegang saham atau seluruh saham sebesar 53,8% dan karenanya terus hadir dalam bisnis ultra-broadband bersama Enel Open Fiber, yang akan mengambil alih saham CDP. Telecom Italia naik sebesar,4%. Beppe Grillo juga berpihak pada pemisahan jaringan dari mantan petahana TLC.
DISK HIJAU BANK DI RCS. FERRAGAMO DIPROMOSIKAN OLEH BNP
Kemewahan yang Lemah. Pada bulan April, penjualan di segmen ritel turun 7,5%: Luxottica -1,3%, Yoox -2,3%. Ferragamo juga turun kembali (-0,6%) meskipun Bnp Paribas mengonfirmasikan rekomendasi Berkinerja positif, menurunkan target menjadi 25 euro.
Rcs +0,33% selalu di atas nilai penawaran Investindustrial dan Kairo. Bagian dipercepat pada akhir sesi setelah pemberitahuan konfirmasi oleh keenam bank pemberi pinjaman tentang keterikatan mereka pada restrukturisasi perjanjian pinjaman. Yang terakhir ditandatangani adalah Bnp Paribas.
Recordati naik +1,66% setelah pengumuman akuisisi 100% saham perusahaan farmasi Italchimica kemarin. Digital Bros juga menjadi protagonis yang hebat kemarin dengan keuntungan sebesar 14% yang mendorong kuotasi ke level tertinggi tahun ini sebesar 8,32 euro. Dalam tiga sesi telah mencapai lompatan 50%, menghilangkan kerugian sejak awal tahun. Ini adalah efek dari penjualan oleh perusahaan Italia yang membuat, mengembangkan, menerbitkan, dan mendistribusikan video game, hak atas Payday ke Starbreez Swedia. Pada 30 Juni 2016, perjanjian tersebut diharapkan menghasilkan pendapatan konsolidasi yang lebih tinggi sebesar €25,5 juta serta laba kotor yang lebih tinggi sebesar €22,5 juta.
