Euro di level tertinggi sejak Desember 2014, serta minyak, yang telah naik melampaui batas $70. Piazza Affari, naik 7,3% sejak awal tahun, berada di urutan teratas daftar harga. Dan tidak hanya di Eropa, berkat sprint FCA, bank dan, yang terpenting, tabungan terkelola, yang menegaskan titik balik dalam tabungan Italia. Ini adalah indikasi yang datang dari pasar keuangan, kemarin kehilangan titik referensi Wall Street. Namun, kabar terbaik datang pagi ini dari Beijing: Presiden Xi Jingping menelepon Donald Trump untuk memastikan bahwa China siap bekerja sama untuk menyelesaikan krisis Korea.
YEN JUGA MENEMPATKAN MATA UANG AS DI BAWAH TEKANAN
Dalam konteks ini, Bull tampaknya dapat melanjutkan pergerakannya, meskipun ketidakpastian pelemahan dolar, turun terhadap semua mata uang. Melawan euro, didukung oleh evolusi positif dari krisis politik di Jerman dan oleh deklarasi dari Estonia Hardo Hanssen, kemungkinan kepala ekonom ECB berikutnya, yang telah berbicara untuk mengakhiri QE pada bulan September.
Tetapi juga terhadap yen: Gubernur Boj, Haruhiko Kuroda, mengatakan dia optimis dengan situasi tersebut, sementara menteri keuangan Tokyo, Taro Aso, melangkah lebih jauh dengan mengatakan bahwa, dalam situasi saat ini, kebangkitan Jepang mata uang pada dolar "tidak masalah". Ada yang berani menjelaskan: ekonomi global sedang mengalami fase positif sehingga kenaikan suku bunga AS tidak cukup untuk menangkal arus modal keluar yang mengejar investasi, barang dan jasa di seluruh dunia, seperti yang terjadi antara tahun 2004 dan 2006, ketika dolar tetap lemah meskipun biaya uang AS meningkat. Namun ada yang memperkirakan, dengan dimulainya aliran modal kembali berkat reformasi pajak, tren tersebut akan segera berbalik arah.
Sementara itu, musim terbit terus berlanjut.
SAHAM CINA TERBANG MENUNGGU PDB
Pertumbuhan kuat di Hong Kong (+1,1%) didorong oleh saham China (+1,6% di sektor yang dicadangkan untuk mereka). Pasar menunggu publikasi data PDB Beijing besok. Menurut Financial Times, peningkatan (antara 6,5 dan 6,6%) tidak akan sesuai dengan kekuatan pemulihan, karena data resmi diremehkan setahun lalu untuk menyembunyikan resesi.
Tokyo juga naik (+0,8%) meskipun yen menguat: perhatian operator terkonsentrasi pada akun perusahaan pertama dan pada IPO telepon seluler oleh SoftBank (senilai 18 miliar).
MINYAK DALAM PENERBANGAN: ENI KEMBALI KE 15 EUROS
Harga minyak mentah masih kuat, sebagian karena dolar yang lemah. Brent mencapai level tertinggi sejak 2014 pada 70,01 dolar per barel, Wti pada 64,53.
Saham sektor energi di Piazza Affari cemerlang. Saipem ditutup dengan kenaikan 2,3%, yang memproyeksikan harga tertinggi sejak April lalu di 4,156 euro. Saham telah naik 10% sejak awal tahun.
Eni memperoleh kekuatan di sore hari dan diakhiri dengan kenaikan 1,3%, menandai harga tertinggi sejak Mei lalu di 14,94 euro. Dari awal tahun +8%. Deutsche Bank menaikkan target harga menjadi 15,50 euro dari 14,50 euro.
Tenaris +0,56%: Credit Suisse menaikkan rekomendasinya menjadi netral dari kinerja buruk dan target harganya menjadi 15 dari 13 euro.
Saras adalah pengecualian, saham terburuk di sesi ini dengan kerugian 9% menjadi 1,77 euro, harga yang belum pernah terlihat sejak Maret tahun lalu. Barclays telah menurunkan target harga menjadi 1,60 euro dari 2,0 euro. Penghakiman tetap Underweight. SocGen yang lebih drastis, yang memotong rekomendasi Jual, dari Hold, meninggalkan target tidak berubah di 1,80 euro.
MILAN MEMPERPANJANG LANGKAH POSITIF MENJADI SEMBILAN
Dan sembilan. Bursa Efek Milan melanjutkan perjalanannya sendiri, tanpa menemui rintangan apa pun. Angka-angka tersebut cukup untuk menjelaskan reli yang semakin tak terduga karena bertepatan dengan dimulainya kampanye pemilu yang paling tidak pasti di Zona Euro 2018.
Indeks Ftse Mib (+0,49%) mencapai 23.562, dengan peningkatan dari awal tahun sebesar 7,5%, sebagian besar di atas Frankfurt, yang paling terpukul oleh kenaikan euro.
Daftar harga Benua Lama lainnya tetap tenang: Madrid +0,05%, Paris -0,13, London -0,12%.
OECD MENGHARAPKAN PUSH KE ATAS BARU
Pada bulan November, indikator utama OECD, yang mengantisipasi titik balik aktivitas ekonomi untuk tren enam/sembilan bulan ke depan, memberi sinyal bagi Italia sedikit peningkatan baru dalam momentum pertumbuhan.
Nilai indeks naik menjadi 100,7 dari 100,6 di bulan Oktober, sebuah tanda "pertumbuhan mendapatkan momentum". Indikator utama untuk Prancis berhenti di 100,4, dengan prospek pertumbuhan yang stabil. Indeks untuk Jerman naik menjadi 101,1 dari 101,0, di mana OECD menandakan fase momentum pertumbuhan.
ECB dapat mengakhiri program pembelian aset sekaligus setelah September jika ekonomi dan inflasi berjalan sesuai dengan perkiraan saat ini, menurut bank sentral Estonia Ardo Hansson.
ECB, TANDA TENTANG AKHIR QE BERKALI-KALI
Dalam sebuah wawancara dengan surat kabar Jerman Boersen, Zeitung Hansson – anggota dewan ECB dan, menurut beberapa pengamat, calon kepala ekonom dari institut pusat ketika mandat Peter Praet berakhir – menjelaskan bahwa "jika pertumbuhan dan inflasi berkembang kurang lebih sejalan dengan proyeksi, tentu akan dapat dibayangkan dan juga disarankan untuk menyelesaikan pembelian setelah bulan September”. Setelah kata-kata Hansson, tingkat Bund 10 tahun mencapai tertinggi hari itu di 0,526%.
PENYEBARANNYA MENINGKAT, NAMUN PERINGKAT DBRS MEMBANTU
Lemah di akhir sekunder Italia, sejalan dengan hampir semua sektor periferal Zona Euro. Selisih antara obligasi sepuluh tahun Italia dan Jerman melebar menjadi 148 basis poin, dengan imbal hasil BTP 10 tahun kembali ke 2%. Namun, BTP mempertahankan soliditas tertentu berkat putusan Dbrs yang pada Jumat sore membuat penilaiannya atas kelayakan kredit Italia tidak berubah di BBB (tinggi), dengan tren stabil.
Ada banyak ide yang mengobarkan Piazza Affari.
AZIMUT MEMIMPIN BOOM DALAM ASET: KUPON 12%.
Kembang api di dunia manajemen aset terus berlanjut. Sejak awal tahun: Jiwa +15,5%; Fineco +60%; Banca Generali +22%, Banca Mediolanum +5,5%. Panduan Menuju Kebangkitan lewat kemarin ke Azimut, protagonis kenaikan spektakuler: +12,76%.
Perusahaan merilis perkiraan pendapatan dan dividen yang lebih baik dari perkiraan untuk 2017. Selama konvensi Montecarlo, grup manajemen aset Italia mengatakan mereka mengharapkan keuntungan 2017 antara 215 dan 225 juta euro, yang terbaik kedua dalam sejarah grup. Chief executive officer Albarelli mengumumkan bahwa dia akan mengusulkan kepada Dewan Direksi pembagian dividen sebesar 2 euro per saham, dimana 50% dalam bentuk tunai dan 50% sisanya dalam bentuk natura melalui penjualan saham treasury. Hasil dividen dengan demikian akan menetap di 12%. Pemegang saham Timone Fiduciaria, yang saat ini memiliki 15% saham, dapat meningkatkan kepemilikannya juga dengan partisipasi dari "satu atau lebih investor utama", tetap berada di bawah ambang tawaran pengambilalihan.
MARCHIONNE TIDAK TERMASUK JEEP SPLIT, MENGINGAT PEMBELIAN KEMBALI
FCA masih melaju: +2,14 hingga 19,54 euro. Sergio Marchionne menegaskan yang tidak akan membagi merek meskipun ekspektasi pertumbuhan yang kuat untuk Jeep, tetapi telah berbicara tentang kemungkinan penggunaan likuiditas di masa mendatang untuk pembelian saham treasury. “Pasar telah banyak berubah, saya pikir lebih masuk akal untuk membeli kembali (memiliki) saham daripada membayar dividen”. CEO berbicara tentang nilai laba bersih yang signifikan selama rencana hingga 2022 (hingga dua kali lipat dibandingkan dengan nilai saat ini), yang juga harus diakhiri dengan restrukturisasi pabrik di Italia dan karenanya dengan penggunaan struktural peredam kejut sosial.
Reformasi pajak AS akan menghasilkan keuntungan bagi kelompok satu miliar euro pada 2018, jelasnya. Dia kemudian mengingatkan pembatalan utang selama 2018, sebuah tujuan yang bisa dicapai sebelum akhir tahun. Bercanda dengan wartawan, di akhir konferensi pers, dia berkata: "Jika saya bisa melunasi hutang Juni 2018, saya akan mengikatnya".
Dalam wawancara dengan Bloomberg, Marchione juga menyatakan ingin tetap berada di puncak Ferrari (-0,2%) hingga rencana konversi menjadi juara Luxury selesai. Manajer sendiri mengonfirmasi bahwa dia akan menjadi dewan direksi Exor (+0,5%).
Cnh Industri -1,3%.
BANK, KENAIKANNYA 2018% DI TAHUN 10
Pemulihan ekonomi dan prospek kenaikan imbal hasil menguntungkan sektor kredit. Indeks Eurostoxx Banks, +0,2% kemarin, adalah yang terbaik sejak awal 2018 dengan lompatan 7,7%, dibandingkan dengan +3,4% yang dicatat oleh indeks Eurostoxx global.
Indeks FTSE bank Italia saja naik 10% pada periode yang sama.
Prospek kerangka kerja makro yang lebih baik dan hasil yang meningkat mendukung masuknya likuiditas ke salah satu sektor yang paling disalahgunakan dalam sepuluh tahun terakhir: kinerja bank-bank Eropa dari 2008 Januari 66 hingga hari ini adalah -XNUMX%, dibandingkan dengan kinerja datar pada indeks Eurostoxx global.
Intesa menandai harga tertinggi sejak Januari 2016 pada siang hari di 3,056 euro. Sejak awal tahun, saham tersebut telah naik 10%, blue chip terbaik di indeks Eurostoxx 50 (+3,3% pada periode yang sama).
Grup tersebut telah mengumumkan bahwa mereka telah membeli kembali obligasi senior senilai 1,703 miliar euro yang dijamin oleh negara Italia yang diterbitkan oleh bekas bank Veneto menyusul kesimpulan dari operasi pembelian kembali yang diadakan antara 3 dan 12 Januari lalu. Secara rinci, Intesa membeli kembali 823,5 juta (dari penerimaan penawaran sebesar 833,382 juta) dari obligasi Februari 2020, kupon 0,50% dari Popolare Vicenza, dan 879,8 juta (dari 890,358) dari obligasi Februari 2020, kupon 0,50% dari Veneto Banca. Kedua saham tersebut dibeli kembali dengan harga 101,20. Pembelian kembali akan diselesaikan pada 17 Januari.
Di sektor lainnya, Bper naik (+0,61%), yang lain bergerak sedikit: Unicredit +0,2%, Banco Bpm turun 0,21%. Stoxx Eropa kehilangan 0,13%. Pengecualiannya adalah Banca Carige (+7,32%), yang memulihkan sebagian dari kerugian yang terjadi setelah kenaikan tetapi tetap di bawah ambang batas 0,01 euro.
BINGUNGKAN UTILITAS, TETAPI GOLDMAN MEMPROMOSIKAN ENEL
Atlantia (-0,5%) sedang menegosiasikan aset jalan tol di India, lapor surat kabar India Economic Times.
Enel +1,06%. Selama akhir pekan, Goldman Sachs memperkuat rekomendasi Beli, menyesuaikan target harga menjadi 6,30 euro dari 6,20 euro. Para ahli memperkirakan grup dapat menghasilkan 3% pertumbuhan EPS tahunan gabungan selama 10 tahun ke depan
Telecom Italia -0,7%, Mediaset -0,6%: Equita Sim mengulangi rekomendasi penangguhan dan target harga 3,5 euro.
