Euro tetap berada di sekitar paritas terhadap dolar, minyak ambruk, Wall Street sedikit tergerak dan kontras file bursa saham Eropa sesi tanpa kompas. Untuk menemukan rutenya, mereka menunggu untuk melihat bagaimana inflasi AS terjadi, untuk memprediksi pergerakan bank sentral di masa depan dengan lebih baik. Penunjukan utama adalah harga konsumen dan produsen pada bulan Juni (akan dirilis mulai besok di Amerika Serikat) dan dimulainya triwulanan musim untuk bank besar AS.
Campuran Eropa: Piazza Affari berwarna merah dengan Madrid
Dalam konteks ekonomi dan geopolitik yang penuh dengan ketidaktahuan dan dengan pemerintah Italia bergulat dengan kejang-kejang mayoritasnya, Piazza Affari kehilangan 0,38% (21.485 poin), dihukum oleh dentuman Saipem, -48,56% dan dari penjualan sekuritas bank-bank besar. Sektor kredit juga pemberat Madrid, -0,6%, di mana Perdana Menteri Pedro Sanchez mengumumkan pajak sementara pada perusahaan listrik dan bank, untuk menghasilkan pendapatan sekitar tujuh miliar pada 2023-2024 dan membantu orang Spanyol mempertahankan diri dari melonjaknya harga energi dan inflasi.
Penutupan positif untuk Paris + 0,45% London +0,14% dan Amsterdam +0,23%. Kentang tumbuk Frankfurt itu naik sebesar 0,5%, terlepas dari fakta bahwa moral investor Jerman semakin berkurang. Pada bulan Juli, lapor lembaga penelitian Zew, indeks kepercayaan turun ke -53,8 dari -28 pada bulan Juni, karena kekhawatiran tentang gas, lockdown China, dan kenaikan suku bunga oleh ECB.
Euro sekitar paritas dengan dolar
Pesimisme Teutonik jatuh beberapa saat dieuro, yang sesuai dengan rilis data turun di bawah paritas terhadap dolar, dan kemudian meningkat. Saat ini mata uang tunggal diperdagangkan sedikit lebih tinggi di sekitar 1,006.
Kelemahan euro akan berasal dari dua sikap bank sentral yang berbeda, yang lebih agresif dari Fed dan lebih berhati-hati dari ECB, yang juga mencatat ketidaksepakatan internal.
Untuk Nomura, bank sentral akan memangkas suku bunga pada 2023
Berbicara tentang kebijakan moneter, Nomura sementara itu melemparkan hatinya melampaui rintangan dan memprediksi bahwa bank sentral utama (Fed, ECB, BoE) akan mulai menurunkan suku bunga pada tahun 2023 dengan pelonggaran inflasi dan resesi yang diharapkan berlanjut, sementara tingkat puncak harus dicapai tahun ini.
Menurut raksasa Jepang The Fed akan menangguhkan kenaikan hingga inflasi inti melambat menjadi 2-2,5% setahun, kemudian memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin per pertemuan mulai September 2023. Pada saat itu, limpasan anggaran juga akan berakhir untuk menghindari konflik instrumen kebijakan moneter satu sama lain.
Untuk ECB mengharapkan enam kenaikan suku bunga untuk peningkatan total 175 basis poin pada Maret 2023. Namun, karena resesi yang diperkirakan berlanjut, diharapkan pemotongan suku bunga 25 basis poin pada bulan Juni.
Jika Jerman benar-benar terputus dari gas Rusia, pengetatan kebijakan moneter ECB bisa berakhir lebih cepat dari yang diperkirakan.
Untuk Bank of England, Nomura memperkirakan kenaikan suku bunga 100 basis poin lagi pada akhir tahun 2022. Resesi dan inflasi yang melambat akan membuat penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin kemungkinan pada bulan Mei dan Juni 2023.
Penjualan minyak yang kuat
Elemen penting lainnya hari ini adalah penjualan besar-besaran pada minyak berjangka. Brent kehilangan 6,2% dan mendekati seratus dolar per barel; Minyak mentah AS turun dengan persentase yang lebih tinggi, -7%, dan diperdagangkan pada sekitar 96,60 dolar per barel.
Runtuhnya datang dengan OPEC yang memperkirakan satu untuk tahun depan meningkatnya permintaan global, tetapi dengan kecepatan yang sedikit lebih lambat dari tahun 2022. Sementara itu, Joe Biden akan berangkat ke Timur Tengah, di mana dia akan singgah di Arab Saudi dan berbicara tentang keamanan energi.
Piazza Affari membela diri dengan Leonardo
Piazza Affari membatasi kekalahan hari itu dengan Leonardo +3,2%, yang merayakan promosi oleh Moody's yang meningkatkan prospek peringkat saham menjadi 'positif' dari 'stabil', mengonfirmasi penilaian di level Ba1.
Inwit +1,58% dan Nexi +1,6% menutup sesi positif. Galaksi Agnelli sedang pulih dengan Iveco +1,67% e manajemen aset bangkit kembali dengan Banca Mediolanum +1,5%; Banca Generali +1,57%; Azimuth +1,55%; Fineco +1,22%.
Seragam hitam jatuh ke tangan Saipem, setelah memulai volatilitas dan penglihatan penutupan penambahan modal dari 2 miliar euro, 70% berlangganan. Hari ini dan besok hak opsi yang belum dieksekusi ditawarkan di Bursa Efek, dengan nilai sekitar 0,6 miliar euro. Eni (-0,55%) dan Cdp memesan saham baru secara proporsional dengan kepemilikan saham mereka, dengan total sekitar 44% dari penambahan modal. Hasil definitif penambahan modal akan disampaikan pada pembukaan pasar pada 15 Juli.
Merah juga menyala untuk Amplifon -6,99%, Diasorin -4,51%, Telecom -3,27%.
Suasana hati buruk bagi bank, di mana Morgan Stanley memangkas harga target: Banco Bpm -2,48%, Bper -2,46%, Unicredit -1,97%, Intesa -1,41%. Di luar keranjang utama, MPS kehilangan 3,11%.
Di sektor lain Landi Renzo tenggelam 13,38% setelah persetujuan syarat dan ketentuan peningkatan modal hampir 60 juta.
È sedikit gerak Autogrill, -0,32%, setelah kerugian hari sebelumnya yang membuatnya mendekati harga penawaran Dufry.
Garam Brunello Cucinelli, +2,64%, pada hari laporan triwulanan. Jefferies memangkas harga target menjadi 50 dari 58 euro dengan mempertimbangkan prospek sektor ini tetapi menaikkan perkiraan jangka menengah berkat posisi unik merek ultra-mewah yang "santai".
Spread stabil, hasil lelang menurun
Penyebaran pada sekunder naik sedikit, tetapi hasil BOT tahunan (untuk tujuh miliar) turun pagi ini di lelang, didorong oleh permintaan yang sangat besar. Hasil turun menjadi 0,722%, minus 17 basis poin dibandingkan lelang sebelumnya.
Di sisi sekunder, perbedaan hasil antara BTP 10 tahun dan Bund dengan durasi yang sama adalah 203 basis poin (+0,57%), tetapi angkanya turun masing-masing menjadi +3,1% dan +1,08%.
