Bursa saham Asia bergerak sedikit sambil menunggu Wall Street dibuka kembali, mesin keuangan dunia yang sebenarnya. Dengan tidak adanya benchmark dari Bursa Efek AS, kenaikan singkat di Bursa Efek Tokyo (-1,2%) telah berakhir, meskipun dolar mengalami sedikit pemulihan terhadap yen (106,720) dan terhadap euro (1,2388). Pembukaan negatif "tahun anjing" di Hong Kong (-0,2%), satu-satunya daftar harga di wilayah China yang dibuka kembali setelah Tahun Baru Imlek. Indeks Kospi Seoul ditutup turun 1,1% sementara indeks BSE Sensex Mumbai naik 0,2%.
Harga minyak menguat karena meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Minyak mentah WTI diperdagangkan pagi ini pada 62,16 dolar per barel.
DEPUTI BARU DE GUINDOS DI SM. SATU POIN UNTUK WEIDMANN
Bahkan Eropa, yang kemarin terpuruk, menderita karena tidak adanya kompas AS. Di Brussel, seperti yang diharapkan, bagian pertama dari mosaik para pemimpin ECB yang baru telah ditetapkan: wakil baru Draghi adalah Luis de Guindos dari Spanyol, tokoh protagonis yang hebat sebagai Menteri Keuangan dalam pemulihan perekonomian Spanyol.
Kini pilihan kandidat dari Eropa Utara (lihat Jens Weidmann) untuk menggantikan Mario Draghi menjadi lebih mungkin. Hal ini juga mendukung meningkatnya ketegangan di pasar obligasi. Kecuali Yunani (dipromosikan oleh Fitch), sebagian besar obligasi pemerintah Eropa melemah. Imbal hasil Bund naik tiga poin menjadi 0,73%, sedangkan imbal hasil BTP sepuluh tahun menjadi 2,05%, dari 1,98% pada penutupan hari Jumat.
BTP, JP MORGAN: SETELAH SUARA MENYEBAR DARI 100 SAMPAI 300 BP
Pada level saat ini, imbal hasil 2,03% dan spread 130% dengan Bund, harga BTP sepuluh tahun sudah tepat. Penilaiannya dari JP Morgan, sehingga ketidakpastian hasil pemilu 4 Maret sudah tercermin dalam harga. Bank investasi memberikan probabilitas ketiga kepada pemerintahan sayap kanan-tengah, probabilitas ketiga kepada pemerintahan sayap kiri-tengah, probabilitas seperempat kepada pemerintahan minoritas, dan probabilitas 9% kepada pemerintahan mayoritas yang dibentuk oleh partai-partai anti-sistem.
Jika terjadi pembentukan koalisi besar antara kekuatan-kekuatan sentris, penyebarannya bisa turun di bawah 100 basis poin, dan seharusnya berfluktuasi sekitar 140 basis poin jika pemerintahan kanan-tengah mulai menjabat. Parlemen yang didominasi oleh kekuatan anti-sistem akan menyebabkan penyebarannya mencapai 300 basis poin. Jika terjadi pemilu baru, JP Morgan melihat selisihnya sebesar 200 basis poin.
PENAWARAN MAXI TREASURY AS: 258 MILIAR DI LELANG
Saat ini agenda pasar wajib jauh lebih menuntut. Tawaran obligasi pemerintah yang kuat dipicu di AS. Departemen Keuangan AS melelang obligasi tiga bulan senilai $52 miliar dan obligasi enam bulan senilai $45 miliar. Ini akan berlanjut pada hari-hari berikutnya dengan lelang besar lainnya, dengan jangka waktu yang lebih lama. Secara keseluruhan, minggu ini, kertas senilai 258 miliar dolar tiba dari Amerika Serikat. Penyerapan permintaan telah dianggap biasa saja, namun fokusnya adalah pada keuntungan yang harus dibayarkan kepada investor: tingkat bunga tertinggi diharapkan setidaknya dalam lima tahun.
Di Eropa, indeks Zew Jerman dan indeks kepercayaan konsumen Eropa akan dipublikasikan. Pembukaan yang sedikit lebih tinggi diperkirakan terjadi pada daftar Benua Lama.
IKLAN SOROS MAXI TERHADAP BREXIT
Terkait hubungan antara politik dan keuangan, kampanye terbaru George Soros patut mendapat perhatian. Taipan tersebut mengumumkan bantuan keuangan besar-besaran untuk kampanye anti-Brexit yang akan mendahului pemungutan suara di Kotamadya, yang diharapkan dalam enam minggu, untuk mempertahankan kesatuan pabean dengan Uni Eropa. Langkah ini akan memicu kampanye publisitas yang intens di Midlands, wilayah di mana Brexit mendapat dukungan terbesar.
MILAN -1%, BURSA SAHAM TERBURUK KEMARIN
Piazza Affari adalah daftar harga terlemah. Setelah awal yang menjanjikan (indeks Ftse Mib di 22.863 poin) sesi pertama minggu ini mencatat penurunan bobot mati sebesar satu poin persentase di 22.569. Pasar lainnya juga melemah: Frankfurt turun 0,53%, Paris 0,48% dan London 0,64%.
Pada tahun 2017, rasio utang/PDB turun "sekitar setengah poin persentase" menurut Wakil Direktur Jenderal Bank Italia, Fabio Panetta. “Kita harus memanfaatkan peluang yang ditawarkan oleh pemulihan untuk mengurangi utang dengan tekad yang semakin besar. Kemajuan dalam bidang ini dan reformasi struktural akan membantu mengurangi kesenjangan pertumbuhan yang terus-menerus dibandingkan dengan rata-rata UE,” kata Panetta saat berbicara pada konferensi Bank of America Merrill Lynch di London. Departemen Keuangan memperkirakan utang turun menjadi 131,6% dari 132% pada tahun 2016. Eksposur bank-bank Italia terhadap BTP dan obligasi pemerintah Italia lainnya, tambah Panetta, menurun sebesar 120 miliar dibandingkan puncak yang dicapai pada tahun 2015.
KETEGANGAN PRA PEMILU PERTAMA PADA SAHAM ITALIA
Sembilan sesi sejak tanggal pemilu, BTP adalah sekuritas yang paling terkena sanksi di negara-negara pinggiran, bersama dengan surat kabar Spanyol, tertahan oleh berita penugasan oleh Departemen Keuangan Spanyol ke sekelompok bank untuk mengoordinasikan peluncuran tiga puluh- obligasi pemerintah tahun yang jatuh tempo pada tanggal 31 Oktober 2048.
Sebagai penutup, selisih imbal hasil (yield gap) antara BTP dan Bund pada tenor 132 tahun bernilai 129 basis poin dari 2,05 basis poin pada penutupan hari Jumat lalu, sedangkan suku bunga referensi 1,99 tahun diperdagangkan pada XNUMX% dari XNUMX% pada hari Jumat. Periode dua tahun tidak terlalu berombak dengan konsekuensi kurva imbal hasil yang semakin curam.
TERBANG TENARIS TERIMA KASIH TUGAS TRUMP
Satu-satunya ledakan di Piazza Affari melibatkan Tenaris (+3%) yang didukung oleh rekomendasi Departemen Perdagangan AS mengenai batasan impor baja dan aluminium dari negara-negara Asia. "Kemungkinan pengenaan bea masuk dan/atau kuota impor ke AS dapat memperbaiki skenario harga pipa di AS untuk perusahaan yang dikendalikan oleh grup Rocca", komentar Equita Sim yang mengingat bagaimana AS mewakili 30% omset.
Eni tidak berubah. Credit Suisse menyesuaikan target harga menjadi 15,50 euro dari 15,25 euro, sehingga rekomendasi Netral tidak berubah.
BPM BERSINAR, CARIGE MENGAMBIL
Di antara bank-bank, Banco Bpm menonjol (+0,8%) setelah otorisasi ECB untuk meninjau model internal Banco demi mendukung Bpm dengan manfaat pada Cet1 diperkirakan sekitar 80 basis poin. Menutup zona merah untuk Unicredit (-1,78%) meskipun ada kenaikan target harga dari 16 menjadi 18,5 euro oleh Berenberg.
Hari pergerakan di dunia perkreditan. Carige melonjak 8,2% setelah berita pembelian 5,4% saham oleh Capital Investment Trust yang dipimpin oleh Raffaele Mincione. Saham Creval kehilangan 7,13% menjadi 0,104 euro dan haknya 66,8% menjadi 2,55 euro pada hari pertama peningkatan modal hiperdilutif sebesar 700 juta. Sedikit pergerakan Poste Italiane (-0,15%) yang dipublikasikannya hasil 2017 di pasar tertutup: laba bersih konsolidasi berjumlah 689 juta (+10,8%).
CAMPARI DIPROMOSIKAN OLEH BERENBERG
Perlu dicatat berbeda dengan daftar utama Campari +0,56% dimasukkan di antara beberapa pilihan teratas Berenberg di sektor minuman beralkohol. Broker tersebut melakukan penelitian terhadap konsumsi minuman beralkohol di AS, mewawancarai anak-anak berusia 16 hingga 22 tahun, dan muncul tren penurunan konsumsi.
Telecom Italia juga positif +0,26%: dari Raiway (-0,95%), bersama dengan F2i, muncul satu-satunya tawaran yang mengikat untuk pembelian Persidera, perusahaan multipleks yang 70% dikendalikan oleh perusahaan yang dipimpin oleh Genish dan 30% oleh Gedi kelompok (-0,99%).
TIDAK ADA HARI UNTUK MOBIL. DAIMLER DIHUKUM
Penjualan otomotif di seluruh Eropa. Daimler, yang menjadi pusat penyelidikan mesin diesel di AS, menyisakan 1,98% saham. Volkswagen -0,85%. Ferrari dan Cnh Industrial berada di urutan terbawah daftar Italia, turun lebih dari 2%, sementara FCA kehilangan 1,85%.
Cad.it naik sekitar 7,35% menjadi 5,26 euro, tepat di bawah harga tawaran pengambilalihan yang ditujukan untuk penghapusan pencatatan sebesar 5,3 euro per saham.
Safilo naik 3,09% setelah pergantian penjaga di puncak grup. Tinggalkan Luisa Delgado, menggantikannya datang dari Unilever Andrea Trocchia. Menurut Equita Sim, CEO baru harus menghadapi situasi yang kompleks, mengingat melemahnya portofolio merek dan posisi kompetitif grup. Pemaparan rencana bisnis baru, yang semula dijadwalkan pada 14 Maret, ditunda hingga paruh kedua tahun ini.
Keuangan -0,81%. anak perusahaan AS Marinette Marine, telah memperoleh kontrak senilai 15 juta dolar untuk mengembangkan studi versi proyek Fremm untuk fregat multi-peran baru generasi masa depan.
