Efek Yellen berlanjut. Memang, kemarin malam presiden Fed Chicago Charles Evans menjelaskan bahwa tingkat inflasi saat ini, yang terlalu rendah, merupakan "hambatan utama" untuk menaikkan suku bunga. Bahkan data yang sangat positif besok di pasar tenaga kerja AS tidak dapat mendorong bank sentral untuk bergerak lebih tinggi di bulan April. Oleh karena itu dorongan ke atas dari pasar saham, didukung oleh perlambatan dolar, ke level terendah tujuh bulan terhadap euro yang diperdagangkan di 1,1321 (+4% sejak awal Januari) dan terhadap yen, 112,37 (+6,6% tahun hingga saat ini).
DI WALL STREET BOOM UNTUK CRUIS DAN YOGA
Indeks AS ditutup: S&P 500 +0,4%, Dow Jones dan Nasdaq +0,5%. Lompatan ke depan Karnaval (+6,6%) dan saingannya Royal Caribbean (+3,6%) signifikan, setidaknya pada tingkat psikologis: efek terorisme belum dirasakan oleh perusahaan pelayaran besar. Kesuksesan Lululemon bersifat tunggal (dan bergejala): perusahaan Kanada, pemimpin dalam pakaian yoga, naik 9,7% setelah perhitungan.
ASIA RUGI, WANDA BOOM (+18%)
Pasar saham Asia juga berkinerja baik, sehingga menutup kuartal pertama di wilayah positif, menghilangkan kerugian yang disebabkan oleh jatuhnya bursa saham China di awal tahun. Indeks Asia Pasifik Morgan Stanley menandai kenaikan 1,2% sejak Januari, sedikit di atas paritas Tokyo. Perhatian pasar tertuju pada data makro yang akan dirilis besok di China, dimulai dengan indeks pembelian bisnis.
Yang perlu diperhatikan adalah lompatan Wanda (+18%), jantung real estat kekaisaran Wang Jianlin, orang terkaya di Tiongkok. Judul, terdaftar hanya untuk 15 bulan, akan meninggalkan daftar Hong Kong sebagai bagian dari strategi Wang untuk fokus pada pertumbuhan hiburan: taipan baru saja memperkuat kepemimpinannya di bioskop AS dengan membeli rantai Bioskop Carmike.
MINYAK KEHILANGAN PUSH. PEMBUKAAN LEMAH EROPA
Jatuhnya mata uang AS merupakan salah satu penyebab naiknya harga minyak mentah. Tapi minyak memangkas keuntungan di malam hari. Minyak mentah Brent diperdagangkan pada $39 pagi ini. Perlu dicatat adalah peningkatan stok AS dan tweet dari Menteri Energi Ekuador di mana dia mengantisipasi niatnya untuk menyampaikan permintaan untuk memangkas produksi hidrokarbon pada pertemuan negara produsen berikutnya.
Ketakutan akan kenaikan suku bunga AS telah memudar, pasar saham Eropa mengalami hari kenaikan yang meluas. Tapi kontrak berjangka pagi ini menandakan pembukaan yang lemah untuk London, Paris dan Frankfurt. Indeks FtseMib dari Piazza Affari naik 1,1%. Pasar Eropa lainnya, kurang dikondisikan oleh sektor perbankan, lebih baik: London naik 1,5%, Paris +1,7%, Frankfurt +1,6%.
Investor telah mengabaikan berita yang berpotensi negatif: Standard & Poor's telah memangkas perkiraan pertumbuhannya untuk kawasan euro untuk tahun 2016: dari +1,8% di bulan November menjadi +1,5%. Indeks ekspektasi pengusaha dan konsumen yang dikembangkan oleh Komisi Eropa mengecewakan, jatuh ke level terendah dalam 12 bulan terakhir: di bulan Maret mencapai 103 dari 103,8 di bulan Februari.
HARTA, MENGEMBALIKAN SEMUANYA
Pada hari lelang BTP 5 tahun dan 1,21 tahun, imbal hasil obligasi Italia sepuluh tahun referensi turun dua basis poin menjadi 0,34%, di posisi terendah tahun lalu. Tingkat BTP lima tahun yang baru turun ke level terendah baru sepanjang masa sebesar 0,44% (terhadap sebelumnya 80%). Faktor teknis juga berkontribusi terhadap penurunan imbal hasil obligasi pemerintah. Hanya pada bulan Mei, Bloomberg menunjukkan, apakah pembelian oleh ECB akan meluas ke obligasi korporasi. Oleh karena itu, pada bulan April, XNUMX miliar yang masuk dari bank sentral semuanya akan berakhir di obligasi pemerintah, menyebabkan efek kelangkaan.
FIAT CHRYSLER DI PUNCAK OTOMOTIF EROPA
Fiat Chrysler, naik 5,8% kemarin, merupakan saham terbaik di European Stoxx Automotive Index (+2,8%). Dengan lompatan kemarin, kerugian FCA sejak awal tahun berkurang menjadi -15%, setelah naik 34% di tahun 2015. Barclays telah menaikkan opininya terhadap saham tersebut (target pribadi 10 euro).
CNH Industrial naik sebesar 2,5%: berdasarkan perkiraan perusahaan konsultan, pada tahun 2017 pasar untuk mesin konstruksi berat akan ditutup dengan pertumbuhan setelah penurunan selama lima tahun. Saham industri lainnya positif: Prysmian +2,5%, Finmeccanica +1%, StM +0,2%. Kemewahan juga meningkat: Moncler +3,1%, Yoox +5,1%.
DIASORIN +8,9% SETELAH BELANJA DI AMERIKA SERIKAT
Hit besar di AS oleh DiaSorin (+8,9% menjadi 50,0 euro), yang mengumumkan akuisisi aset dalam diagnostik molekuler dan imunodiagnostik dari US Quest seharga 300 juta dolar. Semua aset berwujud dan tidak berwujud Focus yang digunakan untuk pengembangan, produksi, dan distribusi produk diagnostik molekuler dan imunodiagnostik Elisa terkait diberikan kepada grup Piedmontese, termasuk, antara lain, hak kekayaan intelektual, kontrak, dan portofolio pelanggan.
TELECOM LEMAH, HARI INI EFEK CATTANEO
Akhir sesi turun kemarin untuk Telecom Italia (-0,3%). Harga dipengaruhi oleh dua berita: dewan direksi telah menunjuk Flavio Cattaneo sebagai direktur pelaksana baru dan UE telah memutuskan untuk meluncurkan penyelidikan mendalam atas merger antara Wind dan 3Italia, untuk memastikan bahwa tidak ada kerugian bagi konsumen. Pengurangan jumlah operator dari empat menjadi tiga, dengan persaingan yang relatif menurun, akan menjadi kabar baik bagi Telecom Italia dan Vodafone.
Yang juga patut diperhatikan adalah perolehan kuat dari Mediaset (+5,7%). Observatorium FCP-Assoradio telah mempublikasikan data penjualan iklan di segmen radio yang menunjukkan pertumbuhan 5,9% di bulan Februari. Mediobanca Securities mengapresiasi berita tersebut dan mengkonfirmasi rekomendasi outperform tersebut. Penilaian yang sama untuk L'Espresso (+5,3%).
DIKELOLA SUPER. FINECO MEMASUKI FTSE MIB
Perusahaan manajemen aset berjalan, terutama Anima (+2,6%) dan Banca Mediolanum (+2,6%). Finecobank naik 2,4% menjadi 7,41 euro, tertinggi sejak pertengahan Januari. Mulai XNUMX April, bank yang dipimpin oleh Alessandro Foti akan menjadi bagian dari indeks FtseMib yang menyatukan blue chips utama Piazza Affari.
Rebound minyak mentah mendukung pemulihan Eni (+2,8%). Dari 35 analis yang disurvei oleh Bloomberg, optimisme menang: 15 merekomendasikan membeli saham anjing berkaki enam dan 14 mempertahankannya dalam portofolio, sisanya menjualnya. Target harga rata-rata adalah 14,87 euro. Sejak awal tahun, sahamnya telah turun 2%. Tenaris (+4%) dan Saipem (+7,8%) juga tampil baik.
REKOR UTILITAS, MINYAK TUMBUH
Masih dalam bukti Enel (+0,7%): perusahaan telah mengumumkan investasi satu miliar dolar di Meksiko. Utilitas yang diunggulkan oleh skenario suku bunga rendah menuai rekor baru. Snam Rete Gas ditutup naik 2,8%, pada 5,53 euro, rekor bersejarah baru. Keuntungan sejak awal tahun berkembang menjadi +13%, salah satu kinerja terbaik FtseMib (-14%), hanya dilampaui oleh Moncler (+15,5%). Bernstein mengkonfirmasi rekomendasi Outperform dengan target harga 5,80 euro. Dividen pada hasil 2015 akan sama dengan 0,25 euro per saham, sejalan dengan yang dibagikan pada 2014. Hasil pada pencatatan sekitar 4,7%.
Terna bersinar dengan kenaikan sebesar 1,7% yang memungkinkan harga memperbarui tertinggi sepanjang masa sebelumnya, mencapai 5,12 euro untuk pertama kalinya. Performa sejak awal tahun meningkat menjadi +7% dan merupakan salah satu yang terbaik di antara blue chips Milan. Hasil pada listing adalah sekitar 4%.
PENEMBAKAN TARGET PADA UNICREDIT UNTUK POP VICENZA
Bank tidak berpartisipasi dalam perayaan umum: indeks sektor turun 1,67%. Unicredit diserang (-3,4%), setelah sebuah artikel di Financial Times yang berbicara tentang pembicaraan antara Bank dan pemerintah Italia untuk mendapatkan dukungan untuk peningkatan modal 2 miliar euro dari Banca Popolare di Vicenza. Sebuah catatan dari Unicredit, pada malam hari, menyebutkan bahwa "sehubungan dengan pendaftaran Banca Popolare di Vicenza, Unicredit sedang menilai apakah ada syarat untuk melakukan operasi dalam waktu yang telah ditentukan", tetapi "menyangkal telah menghubungi pemerintah Italia". .
Jaminan institusi kepada bank Vicenza berakhir pada 30 April. Unicredit dapat mencoba menunda operasi jika kondisi pasar tidak membaik. Sementara itu, HSBC menurunkan target harga menjadi 5 euro dari 6,10 euro. Penilaian tetap Beli. Kemarin Fitch menurunkan prospek grup menjadi negatif dari stabil mengkonfirmasikan peringkat emiten 'BBB+'. Peringkat tersebut, kami baca, mencerminkan kelemahan kualitas aset, terutama terkait dengan jumlah eksposur yang diragukan di Italia yang signifikan, dan tekanan pada modal.
Intesa ditutup turun 0,6%. Analis RBC telah menurunkan target harga saham menjadi 3,50 euro dari sebelumnya 3,70 euro. Namun, target harga baru menjanjikan potensi keuntungan sebesar 43% di atas kertas. RBC mengonfirmasi peringkat Beli. Carlo Messina, CEO Intesa Sanpaolo yang melalui Banca Imi memimpin konsorsium penjaminan kenaikan Veneto Banca (satu miliar, akan dilakukan Juni), mengatakan lembaganya akan menghormati kontrak tersebut.
Down Banco Popolare (-3,1%) dan Pop. Milan (-1,3%). HSBC memangkas harga target grup Veneto dari 8,42 menjadi 6,93 euro dan BPM dari 0,97 menjadi 0,89 euro. Sebuah catatan dari Fidentis mencatat bahwa prakiraan sinergi antara risiko kedua bank menjadi "terlalu optimis". Ubi Banca (-3,9%) dan Mps (-2,42%) juga turun.
