Pasar saham Asia menguat pagi ini menyusul pesan kemarin dari Ketua Fed Jerome Powell. Sangat mudah untuk memprediksi bahwa gelombang panjang ditakdirkan untuk mencapai bahkan daftar Eropa, yang kemarin dingin menghadapi sinyal yang datang dari Wall Street. Kemarin, untuk pertama kalinya dalam sejarahnya yang dimulai pada tahun 1957, indeks S&P 500 melampaui batas 3 poin selama sesi tersebut, mencapai maksimum 3.003,98 poin. Optimisme dipicu pada malam hari oleh publikasi risalah pertemuan FOMC terakhir, konfirmasi lain dari penurunan suku bunga yang akan segera terjadi.
AMERIKA SERIKAT SIAP MENGHADAPI PAJAK WEB
Tetapi ketegangan di depan hubungan, tidak hanya komersial, antara kekuatan tetap tinggi: Donald Trump telah memerintahkan penyelidikan atas pajak atas layanan digital yang sedang disiapkan Prancis untuk disetujui dengan dampak signifikan pada raksasa web, sebuah inisiatif yang mirip dengan seseorang berasumsi pada saat itu merugikan China, pada asal mula perang tarif. Juga karena alasan ini, Bursa Efek mengapresiasi tetapi jangan menjadi gila menghadapi prospek pemotongan pertama dari seperempat poin yang sudah diterima begitu saja.
DAFTAR HARGA CINA NAIK, KOSPI +1,2%
Namun, dalam semalam, Bursa Efek Asia menerima pesan tersebut dan menyesuaikan diri. Ini adalah situasi pagi ini: Hang Seng Hong Kong +1,1%, CSI Shanghai dan Shenzhen 300 +0,3%, Kospi Seoul +1,2%, Nikkei Tokyo +0,5%, Sydney +0,4%.
Indeks S&P 500 akhir-akhir ini terkoreksi menjadi 2993,07, +0,8% pada hari sebelumnya tetapi tiga poin di bawah rekor yang dibuat minggu lalu. Nasdaq juga naik 0,8%, lebih baik dari Dow Jones (+0,3%).
COMCAST SHINES ON WALL STREET, THUMP OF LEVI'S
Comcast bersinar dalam daftar (+2,3%): operator kabel terbesar di Amerika Serikat menerima opini positif dari Goldman Sachs, yang menaikkan rekomendasinya untuk Beli dari Netral, sehingga target harga menjadi 54 dolar dari 44 dolar. Levì's Strauss malah turun tajam setelah triwulanan (-11%).
Tapi kata-kata Powell di atas segalanya memiliki efek memulai kembali penurunan harga pasar.
OBLIGASI TURUN, EMAS DAN MUKA MINYAK
Obligasi 2 tahun, barometer paling sensitif terhadap keputusan Fed, diperdagangkan pada 1%, turun tujuh basis poin. Obligasi 8277 tahun merosot ke 2,0630, hanya untuk pulih pagi ini menjadi 2,04%.
Penurunan dolar juga berlanjut, diperdagangkan di 1,1263 melawan euro.
Uang yang lebih murah juga menaikkan harga emas, yang pagi ini mencapai 1.424 dolar per ons, naik 0,3%: +1,5% penutupan kemarin.
Efek Powell juga di +4,4% yang tercatat kemarin untuk minyak Brent, tetapi kita juga harus mempertimbangkan penurunan drastis stok di Amerika Serikat, yang turun 9,5 juta barel minggu lalu, tiga kali lipat dari konsensus. Sambil menunggu badai pertama musim ini, sekitar sepertiga pabrik di Teluk Meksiko ditutup. Minyak Laut Utara naik 0,3% menjadi $67,2 per barel pagi ini.
SAIPEM BERSINAR SETELAH KONTRAK DI ASIA
Bukti nyata di Piazza Affari Saipem (+3%) setelah penandatanganan dua kontrak di Arab Saudi senilai 3,5 miliar dolar. Eni +1,2%, Tenaris +1,8%.
TANTANGAN POWELL TRUMP: SAYA TIDAK AKAN KELUAR BAHKAN JIKA DIA MEMINTA SAYA
Meskipun demikian, Ketua Fed Jerome Powell mengirimkan sinyal yang keras dan jelas: suku bunga harus turun. Bukan karena Trump memintanya, tetapi karena, meskipun ada pertumbuhan lapangan kerja, kesehatan ekonomi telah memburuk dalam beberapa bulan terakhir. “Jika Anda bertanya kepada saya – katanya menanggapi pertanyaan anggota parlemen – seberapa besar kenaikan pekerjaan terbaru membebani penilaian kami, saya akan menjawab nol”. Yang lebih penting adalah perlambatan ekonomi global, dengan Asia dan Zona Euro memimpin, tetapi juga inflasi yang mereda dan, bukan hanya tanda, meningkatnya ketidaksetaraan di pasar tenaga kerja.
Yang tak kalah drastis adalah penilaian atas tekanan dari Donald Trump. "Bagaimana dia akan bereaksi jika suatu hari Trump mengatakan bahwa kemasi tasmu, kamu keluar?" Maxine Waters dari Partai Republik bertanya padanya. "Sederhana, aku tidak akan melakukannya." "Maaf, saya tidak mendengar," jawab anggota parlemen jahat. “Jawaban saya adalah tidak,” Powell menegaskan. Lelucon itu tidak berakhir di situ karena Miss Waters bersikeras. "Nyonya yang terhormat - bankir memotong - saya harus mengulanginya sendiri: Saya memiliki mandat empat tahun dan saya ingin menghormatinya". Dan adegan berakhir dengan tepuk tangan dari Demokrat tetapi juga dari mayoritas Republikan, sama sekali tidak yakin dengan campur tangan Trump.
TEMPAT BISNIS YANG POSITIF, SISA EROPA BERWARNA MERAH
Angin dari The Fed di Eropa hanyalah keberuntungan bagi Piazza Affari, yang menuai manfaat dari keringanan yang dibawa ke rekening bank oleh perlombaan obligasi pemerintah Italia. Pasar lain, di sisi lain, melambat, terbebani oleh aksi ambil untung di Bund, yang telah kembali ke lebih dari -0,30%, setelah jatuh di bawah ambang ini untuk pertama kalinya sejak 24 Juni. Perkiraan pertumbuhan Komisi Eropa mengkonfirmasi masalah Italia, hanya +0,1% tahun ini, +0,5% berikutnya- Namun di samping catatan yang menyakitkan namun terkenal ini, muncul hal baru yang lebih pahit: Jerman, lokomotif tak tergantikan dari Benua Lama, bangkit hanya 0,5%, kecepatan Italia.
Piazza Affari (+0,73% menjadi 22.044 poin) adalah satu-satunya daftar yang ditutup di wilayah positif berkat minyak dan pasar keuangan.
Pasar lain berada di zona merah: Frankfurt -0,48%, Madrid -0,28%. Paris (-0,08%) dan London (-0,07%) hampir datar.
TINGKAT BOT TURUN. LELANG BTP HARI INI
Kemarin Departemen Keuangan menempatkan 6,5 miliar BOT tahunan dengan imbal hasil turun 13 basis poin, menjadi -0,061%, level terendah sejak Mei 2018, sebelum pemerintahan Conte menjabat.
Hasil Bund Jerman kemarin naik delapan basis poin menjadi -0,32%, memungkinkan penyebaran menurun dengan BTP di bawah 200 basis poin. Obligasi pemerintah Jerman sepuluh tahun, yang ditawarkan kemarin pagi dalam versi kupon nol baru, tidak banyak berhasil, rasio antara penawaran dan permintaan turun ke level terendah dalam satu setengah tahun terakhir.
Selisih antara obligasi 128 tahun Spanyol dan Italia turun menjadi XNUMX basis poin, level yang tidak terlihat sejak Maret.
Hari ini janji temu terakhir dengan lelang tengah bulan. 5,5 miliar euro akan ditawarkan dalam BTP 3 dan 7 tahun. Kinerja sekuritas di pasar abu-abu mengantisipasi penurunan imbal hasil lebih lanjut.
Secara khusus, tingkat BTP tiga tahun ditutup pada 0,581%, jauh di bawah 1,05% dari penempatan pertengahan Juni.
Tingkat BTP tujuh tahun ditetapkan sebesar 1,367% juga dalam hal ini, turun dari 1,96% penempatan pada pertengahan Juni.
PENURUNAN SPREAD DORONG BANK-BANK ITALIA
Bukti di Milan bank (+0,2% indeks sektor, lebih baik dari seluruh Eropa) didukung oleh penurunan hasil dan pengurangan spread.
Unicredit positif (+1%), Ubi Banca (+1,8%) dan Banco BPM (+1%). Reli Banca Monte Paschi berlanjut (+5%).
EQUITA: BURSA EFEK TIDAK MENGEVALUASI KEMAJUAN NPL
Sebuah laporan oleh Equita menunjukkan bahwa dalam 12 bulan terakhir, bank-bank Italia telah kehilangan 22% di pasar saham, bahkan jika mereka telah memotong NPE sebesar 36% dan spread telah turun sebesar 30 basis poin, dengan keuntungan yang jelas di neraca.
Optimisme kembali juga pada Deutsche Bank +2% yang kehilangan hampir 10% dalam dua sesi setelah pengumuman rencana pemulihan maksimal.
Jenderal +0,2%. Itu telah memasuki negosiasi eksklusif untuk membeli perusahaan asuransi Portugis Tranquilidade, lapor Reuters.
SNAM MAJU, TERNA DAN ITALGAS LEMAH
Di keranjang utama, kinerja Snam yang baik (+1,1%) juga harus diperhatikan: Exane Bnp Paribas menaikkan rekomendasi menjadi "mengungguli" dari "netral" dan target harga menjadi 4,9 euro dari sebelumnya 4,8 euro. Masuk sebagai gantinya untuk Terna dan Italgas, keduanya -0,4%.
Sale Atlanta menunggu konfirmasi minat untuk berpartisipasi dalam operasi Alitalia.
Well Inwit (+3,2%) setelah Credit Suisse menaikkan target harga menjadi 10,40 euro dari 8,7 euro, pada gambaran yang lebih rinci mengenai struktur perjanjian dengan Vodafone di menara.
